丰厚资本创始合伙人吴智勇

6月29日晚21:30，受「王峰十问智库群」轮值群主杭新宇、副群主商维邀请，丰厚资本创始合伙人吴智勇在本群做「终极三问」分享。

以下为吴智勇对话原文：

寒门贵子的前半生

杭新宇：约智勇这次分享很不容易，主要是他那边要客服诸多困难，白天赶路，晚上整理资料，还要和网路信号作斗争，感谢啊。这次是旅行还是商务考察啊。

丰厚吴智勇：这段时间太累了，脑袋记忆力大幅下降，很多事情老是想不起来……带着家里人出来逛逛

Belle：吴总，第一问：过去发生的那三件事推动了你的人生呢？

杭新宇：过去几十年的经历中，出生、童年、学生时代、踏入社会、最成功或者最失败的关键的3件事，带来的启示是什么？对今后的生活产生了什么影响？

丰厚吴智勇：第一件是小时候的被动选择，第二和第三件是自己成年后的主动选择。

第一件事的小主题：教育和环境改变命运

我出生在贵州省黔东南州的一个偏远农村，我是侗族。那时候农村教育质量还是非常落后的，很多老师也就只是初高中毕业的代课老师，学生需要一边放牛，一边上学。

虽然我父母只念过几年书，但是对供养孩子读书还是很重视的。等我读到二年级上半学期，就想方设法把我送到了县城的亲戚家里去寄读。

后来又陆续换过不同的亲戚家寄读，加起来，总共在别人家里住了11年。

杭新宇：往往是偏远的地区，教育资源越缺乏，孩子们对学习的渴望越强烈。越懂得抓住来之不易的机会。

丰厚吴智勇：哪个孩子不希望跟自己父母在一起？寄人篱下一周两周没问题，但是这么多年，确实还是很不容易的，更何况每个亲戚家里都有自己的孩子。大家都不容易。

0 0

最差的环境 最包容的心

丰厚吴智勇：这个从小远离父母的寄读经历极大地锻炼了我的意志，养成了非常坚强、自立、与人为善的性格。寄人篱下嘛，哪能随便放纵自己的性格，所以长年累月后，对人对事就特别能隐忍（是忍让，不是迁就），很多事情都是自己吃亏，爱说一句“算了，大家都不容易”。

杨守彬：送给你。

杭新宇：和智勇接触多了，非常能感受到他身上的那份儒雅，对人对事的包容。

杨守彬：智勇这一点没的说，同理心和包容心很强。

杭新宇：彬哥和智勇相识，共识这么多年，他的背书很给力

丰厚吴智勇：我们家兄弟两个人，我被送到县城亲戚家去寄读，我弟弟从此就一直在农村，跟父母在一起。我每天的学习时间表跟大家现在理解的一样，但是我弟弟每天早上起来先去放牛，十点半左右回来吃点早饭然后去上课，下午3点钟放学回来，再去放牛……

我在县城读书，教育环境相对更好一些，而我也深深地知道，我必须拼命学习，坚持住别回老家，才能避免一辈子务农的命运。所以，我的成绩一直是全县第一名，而我弟弟小学升初中考了两年，初中没毕业就辍学打工去了。

杭新宇：家里把仅有的资源都给了你，是压力也是动力。身上背负了不仅是自己的理想，甚至还有整个家庭，家族。

丰厚吴智勇：我和我弟弟同胞，智力能有多大差距？其实应该一样，我发现甚至连我们俩唱歌的声音都很像。

所以，大家可以看得出，“环境造就人”是多么的重要。而我说的这第一件事情，也就是父母送我出去读书，对我人生的发展轨迹确实非常重要。

杭新宇：教育目前是改变阶层的少数几条路了，在那个年代这条路可能还更宽一些，现在阶层固化，寒门出才子的几率越来越小了。

Belle：教育公平还是需要政府才能真的推动了，现在教育市场化太严重。

杭新宇：在那么难的环境中，你把握住了自己的命运。

丰厚吴智勇：我非常同意，我觉得现在寒门越来越难出贵子，资源越来越向优势阶层集中。

杭新宇：现在还会经常回去看看吗？是不是已经不习惯了。

在北上深杭一线城市生活，很多人感慨：北上广容不下肉身，三四线放不下灵魂。  第一个命运转折点，你抓住了机会，但上完学就要面临工作，你接下来如何选择的。

丰厚吴智勇：我现在反而更加经常回去了，因为现在交通实在是太发达了。大家可能想象不到贵州，这些年发展有多么的巨大和快。现在不仅县县通高速，而且高铁直接到我家附近。

贵州是中国高级官员的孵化器，远一点，如胡锦涛做省委书记咱不说，最近的三认省委书记现在都是现任高官……每年给贵州的支持非常巨大。

原来是目标县县通高速，后来是村村通公路，现在要求户户水泥路进院子，最近如果你家的院子没有硬化，那么国家给你出钱进行水泥硬化。

贵州比较穷，原来农村就更穷，但是现在你都想象不到，就拿我们村来说，一大半的家庭都有小汽车。

杭新宇：贵州这几年弯道超车确实发展迅速。摆脱了只有茅台酒的印象。

杨守彬：贵州大数据峰会，数博会，这个IP做的很成功。

杭新宇：不仅大数据，还有云计算，区块链。当地政府抓趋势，稳准狠。

丰厚吴智勇：这个是原来北京市副市长陈刚去就任贵阳市委书记后开始做的事情，所以他的政绩也是很出色的，现在又被调任雄安新区老大。雄安新区啊，大家知道这个分量的。所以他也算是贵州出的一个未来的大高级官员吧。

两次换平台 两次高起点

丰厚吴智勇：第二件事的主题：平台和起点很重要。

本科毕业后，我留京进入一家大型国企工作。对于我们村很多人来说，“北京”两字都是遥不可及的，非常神圣的。作为一个来自贵州少数民族山区的山里娃，那时候能够这样，简直是祖坟冒青烟了。

但经过两年的反复考虑，我还是决定博一把，辞职考研读书。

去对外经贸大学读金融研究生时，我跟很多同学不太一样地是，我深深地知道我缺什么，想要什么，而不是为了读研而读研。

比如当时我英语口语不好，入了贸大后，我每天早上6点起来用复读机听写英语，7点去南门小花园大声朗读英语到8点，天天如此。后来能进德意志银行战略投资部，还是很不容易的。

杭新宇：可以想象一下现在的场景，和当年有几分相似，同样是早上6点多，不过当时在校园，现在在美国硅谷。是不是有一种时空穿越感？

丰厚吴智勇：是有一点。所以我特别感恩我的经历，特别贫穷的农村生活，一般化的小镇生活，繁华的大都市生活，甚至一些奢华的生活，我都经历过。

国际大投行确实不一样，在德银工作的三年，受到了跟国企完全不一样的扎实训练。除了专业技能，心里也得到锻炼。有时候甚至被骂得体无完肤，职场上的心里承受能力也得到巨大提高，哈哈。

Belle：现在当了老板会这么培养年轻人吗？

杭新宇：从北京大型国企，到了德意志银行战略投资部这样的国际大投行，更高更适合自己的平台。人生从而开始开挂。

丰厚吴智勇：让我当时觉得特别震惊的是，一些重大项目的估值，居然就是我作为一个初始人员，用Excel拍脑袋定的，但是经验特别少，真的是随便拍脑袋，数亿美金的投资报价就这么定了。

杭新宇：今天爆料了：原来国际大投行给项目估值，也是拍脑袋啊。

丰厚吴智勇：进入德银战略投资部后，后来人生职业轨迹就不一样了。所以我深刻地体会到，平台起点不一样，未来的道路真的会不一样，而且差异可能很大。回头看看，当初的选择是正确的。

杭新宇：牛顿说：我之所以成功,是因为我站在巨人的肩膀上。  平台给了你更远的视野和更高的起点。

好。第三件是什么事？

丰厚吴智勇：第三件的小主题：创业是条不归路——创办丰厚资本

总的来说，我还是很爱折腾的人。我接触移动互联网相对较早，后来我开始坚信移动互联网一定会如产业革命般地改变我们社会和生活，所以2012年我开始到处找人合伙，想一起募资做天使投资，专投移动互联网早期项目。

筹划了大半年，谈了很多人，但是大家在大机构里面都很滋润，不愿意冒险创业。那时候“大众创业、万众创新”的概念还没有提出来，创业没有火。后来实在等不及了，也就不管三七二十一，开干了。

杭新宇：所以就在这个阶段，碰到了彬哥，组了丰厚F4.我们八卦一下，说说你第一见彬哥的感受，说说实话，他那时候就爱穿花衬衫吗。

丰厚吴智勇：2013年底杨守彬、谭群钊和岳弢我们四个人重组了丰厚，团队齐整了，大家年龄相仿，能力又互补，丰厚才具备足够高的发展势能，于是就爆发了。

我们每个人对于“丰厚资本”的贡献都功不可没。@杨守彬 说，“我们都是拥有一只翅膀的天使，只有相互拥抱才可以一起飞翔”，我是非常认同的。不管未来我们能发展到什么程度，彼此感恩是我们定下的一辈子的原则和主题。

所以说，创业一定是需要核心创业团队的。

杭新宇：丰厚资本成立于2013年，专注于TMT行业为主的早期股权投资，目前以天使和Pre-A为主。

虽成立时间不长，丰厚资本在业界却有着鲜明的辨识度和爆棚的人气，引人热议的话题层出不穷。比如其LP出资人囊括了知名企业家、国内外互联网巨头、娱乐明星、著名投资人、上市公司和母基金等六十多号人物和机构，阵容之豪华堪比豪门夜宴；比如其天使轮进入的教育O2O项目——疯狂英语在短短半年内“疯狂裂变”完成五轮融资，估值由千万人民币疯长120倍；又比如它今年7月刚入选由《创业家》杂志评选的“最受创业者欢迎的天使基金”，12月又在清科中国股权投资年度排名中杀入“2015中国天使投资30强”榜单……当然，丰厚资本最为圈内人津津乐道的，还是它的核心团队——有创投界F4之称的4位75后创始合伙人。

丰厚吴智勇：选择创业，对我人生轨迹的改变是巨大的。原来的工作和生活按部就班，相对平稳舒服，收入也不低，但是选择创办丰厚资本后，是完全不一样的另外一种工作和生活状态......我想说：卧槽！

智勇九条 丰厚投资心经

Belle：第二问：现在你在做的最重要三件事。

丰厚吴智勇：直截了当吧。第一件事的小主题是：心无旁骛，全力打造丰厚。

过去几年、现在，以及未来若干年，对我来说，最最重要的事情就是ALL IN丰厚资本，全心全意经营丰厚资本，打造出一支专业的、战斗力强悍的核心团队，干出些耳熟能详的、更加优秀的业绩出来。

我最开始入行做PE，后来做VC，创业的时候开始做天使投资，我投过人民币也投过美元，投过境内也投过境外，有上市的也有并购退出的，十多年实操经验给我切身体会：各个阶段的投资，逻辑和打法是非常不一样的。

杭新宇：经验丰富，全套服务。插一句，为什么叫丰厚资本？去过丰厚的办公室，露台很漂亮。

丰厚吴智勇：我最开始创业的时候，就要给公司起名字，很多人给我说两个字的名字不用想了，一定都被注册了，可是我就是不愿意用三个字以上的名字，我取了五个名字去核名，居然两个都通过了，最后我选择了丰厚，同时也注册了商标……其实过程很简单，没什么特别的含义。

我觉得公司工商登记的名字，不是那么重要，商标才是最重要的。我做了两三年之后，才发现上海有另外一家机构叫丰厚投资，查了一下，居然比我们更早注册，资金规模也比我们大很多，他们主要投后期。但是因为商标在我们手里，所以最后他们不得不改名了。

相对于后期投资来说，做天使投资的人一般都是从机会主义开始的，就是投身边的熟人或者朋友，或者他们转介绍的项目，很少像VC和PE那样主动出击对细分行业进行深度的研究并主动挖掘项目（区块链除外，呵呵）。

我认为，任何机构和人在这个社会上想有多优秀，取决于你的不可替代性。如果投资机构没有对行业独到的见解，以及有效的挖掘项目的方式，那么它的不可替代性就很弱，要想做得优秀是很难的。

杭新宇：丰厚，指密而厚；丰富而厚实。很符合创始人的魅力属性。

这段会和丰厚资本的发展观和投资理念相关，我就不多说，你可以系统的讲一下。

丰厚吴智勇：对这一点我甚至一度很焦虑，为了锤炼和提高我们自己的不可替代性，我带着团队做了大量的头脑风暴和研讨，努力提前把握行业和技术发展的前沿趋势，打造团队的专业性，提炼统一的企业文化和行事标准，深入对我们的目标行业做研究、访谈，以及建立行业人脉。

杭新宇：我记着你总结了智勇九条，能跟大家说说嘛

丰厚吴智勇：举个项目来源打法的例子：比如我们有个小组咱们看科技类项目，而科技的项目的创始人一般都是高学历的，因为需要技术门槛，这样的项目你就不可能机会主义等着别人上门。我花了很多的时间，带着小组花了很多时间混在中科院、清华、北交大、北航、北理工这样的理工院校里面的院士、大教授、千人计划人物的人脉圈子里面，而不是一般的社会应酬。最近我们投的两三个很早期的项目都是这样来的。

具体不细化了，每家有每家的做法，我也就抛砖引玉而已。反正就是全力以赴。[害羞]

杭新宇：好。咱们继续。

丰厚吴智勇：第二件事的小主题：还是全力打造丰厚。

我这样再说一遍是因为丰厚对我实在太重要了，在怎么强调也不过分。这是我一辈子热爱的事业，也是我喜爱也擅长的工作，关键是我自己也挺Enjoy的。能看得到的未来，我一定做一辈子投资，做一辈子丰厚！[奋斗][拳头]

第三件事的小主题：学习，提高自己的认知边界。

俗话说：老板的文化就是公司的文化；老板的认知边界，决定了企业的发展边界。所以，我们自己必须不断的学习，提高自己的天花板，才有可能给小伙伴们更高的空间。

我看了很多的书，尤其是一些牛人写的畅销书，类别很杂，有哲学类、天文、生物、历史、传记、金融等等。见不着这些牛人（很多是古人），每看一本书，我真觉得就是跟牛人在一对一的对话，可以从他们思想里学到很多东西。读书还是非常有帮助的，而且不应该仅仅看金融书籍。

另外我还去参加了一些教育课程，比如李善友教授的混沌创投营三期、清华大学EMBA等。

丰厚吴智勇:另外我还去参加了一些教育课程，比如李善友教授的混沌创投营三期、清华大学EMBA等。

古人说在家靠父母，出门靠朋友，我说“事业成功，人脉为王”，建立牛叉的行业人脉是非常关键的。但是人与人之间的交往，信任成本特别高，只有老乡情、战友或同事情、同学情三种情况可以天然降低信任成本，前两种可遇不可求，只有同学情是后天可以有计划去创造的，只要你有意。不要期望所有的同学都会成为好朋友，但是每次有那么几个特别真挚的，就非常好了。

杭新宇：我对你的了解，认知已经如此高都还这么拼，让我们怎么过？

丰厚吴智勇：我发现，我一生中最稳赚不赔的投资，就是每次对自身教育的投资。

杭新宇：学习是个永恒的话题，改天组织去丰厚参观学习，请吴智勇 再给我们分享学习心得。

向核心靠拢 坚守第一性原则

Belle：前面两问太精彩了，现在上第三问：您认为未来改变世界格局的三件事是什么？

丰厚吴智勇：对于这个问题，我认真思考了，但是对于我来说，我觉得题目太大，不敢妄言“改变世界格局”。我别说三件事了，统一说一下我的感受和看法吧。

杭新宇：好。单点突破更深刻。

丰厚吴智勇：我认为2015年是一个行业发展的高点，之后一路下降，从短期角度来说，我预测2018年底或2019年上半年会到谷底，最早也要到2019年下半年才可能会有起色。

对于创业公司和一些募资不到位的投资机构来说，未来一年将会很难，但对于手里不差钱的投资机构来说，将会迎来绝佳的投资机遇，这样的机会一错过，可能又要等几年了。我做投资这些年看到很多次起伏，发现多数赚大钱的投资，都是在波谷底的时候投资的。请投资人珍惜这个差不多五年等一回的历史机遇！

另外，不论世界怎么改变，股权投资这个行业，一定都是符合大势、欣欣向荣的。为了阐述这一点，我还曾经从理论到实践，总结了“为什么要做投资人”的《智勇九条》。给大家分享如下：

这也是为什么我特别热爱我的职业的原因，因为我打心眼里就特信！

杭新宇：优秀的人有个共同的特点，都是善于总结自己的经验，形成自己的逻辑结构。跟大家讲一下这几条

丰厚吴智勇：看上去都浅显易懂，第一条有必要详细阐述一下：

我认为做任何事情都要尽量跟“核心”靠拢，比如核心岗位、核心人物等等，才可能体现出自己最大的价值。

而人类社会最核心的经济要素是“产权/股权”，人们的财富主要体现在对于各种产权/股权的拥有上，所以产品/股权的溢价能力是任何东西无以比拟的。今天投资一个公司估值2000万元，一年后就有可能估值翻很多倍。而投资人的职业说得俗一点，其实就是买卖产权/股权，是在跟最重要的经济要素打交道。

杭新宇：只抓最本质和最核心的要素。第一性原理。

丰厚吴智勇：我认为，三百六十行的塔尖是金融，因为金融提供了整个经济的血液，这也是为什么经济危机都是从金融危机开始的，而金融行业的塔尖不是债权，也不是租赁等等，而是股权投资和买卖。

杭新宇：少即是多。抓住本质，其他自然而然。

丰厚吴智勇：而第二条“国家支持，顺势而为”，放眼全球，股权投资都是政府大力支持的，因为促进了资金的优化配置，促进了产业繁荣。美国股市上市的公司一大半都是有风投支持的，特别是互联网和科技类公司。而在中国，最大的势能其实就是政府（北京的雾霾治理就是典型的例子，美国花30年，中国一两年就有效果），创业创新一定是中国政府大力推动的事情，所以我们从事的行业，是一个最大势能聚集的行业，不是一个夕阳产业，这个很重要。

第六条“正向积累，越老越能”。这个职业是一个正向积累的行业，不像运动员，干到一定的年龄就干不动了。随着年龄的增长，社会资源的增多，操盘能力会越来越强，买卖的股权价值会越来越大。你看巴菲特89岁了、芒格都94岁，还在经营他们的投资公司，而且还干得这么好。

杭新宇：九条都展开今天时间不允许了，就选最重要的三条跟大家聊聊吧。

丰厚吴智勇：好的，上面已经把三个问题都回答完了。

才华不设限 资源共享

丰厚吴智勇:简单回答一下两个小问题。

1.能够提供哪些资源给大家

跟进《智勇九条》的第8条，做投资人有个好处，整天跟各种“老板”打交道，因为因为涉及股权买卖，二把手做不了主。长年累积下来，各种小老板、中老板、大老板，人脉资源确实还是非常丰富的。尤其是当年投资的小老板有很多后来都变成了大老板。别的咱也不会，也没有，我觉得我能给的资源，除了认识的人脉资源外，就是管理的钱了。以后，无论大家或者大家身边的人，找我融钱，或者要我帮忙对接其他更大的投资机构的，我都乐于帮忙。[抱拳][抱拳]

2.需要什么资源和支持

有好的项目，推荐给我啊！

有好的做投资的候选人，推荐给我啊！

有好的LP，推荐给我啊！

杭新宇：以后，无论大家或者大家身边的人，找我融钱，或者要我帮忙对接其他更大的投资机构的，我都乐于帮忙。这段截屏下来，留存。简单交代一下：怎么联系你们啊，都投哪些阶段和方向：

丰厚吴智勇：丰厚资本主要有三个大的方向，科技，消费和文娱，投资的阶段现在是天使到A轮，每个基金都有做大的期望，我希望以后我能够投a轮以后的项目，这方面的经验我自己也有很多，现在只是专注在天使到A。

徐井宏：智勇儒雅、厚道、勤奋、踏实、真诚、才华横溢！定成大业！

本文为MarsBit原创稿件，版权归MarsBit所有，未经授权不得转载，转载须在文章标题后注明“文章来源：MarsBit”，若违规转载，MarsBit有权追究法律责任。