“金融资本主义有其自身的天然缺陷和弊端。鉴于德国魏玛时期恶性通胀以及恶性通缩给人类历史留下的浓重创伤，西方国家在战后比较谨慎地开展对金融的发展和严厉监管。但是在20世纪80年代中后期，随着原教旨自由放任主义占据理论和意识形态的主流，审慎监管被逐渐放弃。”

- 本文标题引自Robert Shiller的同名著作 - 

- 向经典致敬 -

从比特币诞生到现在，越来越多的人开始在互联网中表达两种截然不同的哲学观点：中心化(Centralization) 与 去中心化(Decentralization)。虽说这早已不是什么新鲜的话题，但以传统金融机构为代表中心化组织，对比特币等基于区块链的去中心化世界充满了好奇与疑虑；而崇尚web3技术改变世界的区块链社区领袖们，则通常对中心化治理嗤之以鼻。

01

金融需要中心化 or 去中心化？

自2008年9月，雷曼兄弟公司的破产引发了全球金融危机，传统的金融基础理论也在危机中受到挑战。因为中心化的金融服务而产生的准入门槛高，中介费用不透明以及信赖机制等等问题已毋庸赘述。金融一词在民众心里早就成为贪婪，诡诈的代名词。

法国前总统萨科齐曾说过：

”金融体系本质是一个不负责任的体系，也是不道德的。在此体系之下，遵循市场规律这一逻辑成为掩盖一切错误的借口。“

而在经历了这种危机之后的同年11月，中本聪提出了一种无需中央机构发行，可在全球范围内流通，"中介"(矿工)费用公开透明的去中心化电子现金系统，也就是众所周知的比特币。

随着以比特币，以太坊为首的电子现金网络异军突起，各类去中心化应用如雨后春笋般出现，从早期的匿名币、钱包、DApp到近期的DEX(去中心化交易所)、DeFi(分布式金融)。崇尚去中心化的领袖们从未停止对金融创新的探索。

项目方更是惯用传统金融服务的痛点来论证去中心化金融的存在意义。在全球发展中国家约 20 亿人无银行账户的背后，是传统金融服务的准入门槛高、中间成本高昂、资金透明度低、金融机构审查个人信用时或侵犯信息隐私等。相比之下，去中心化平台强调透明、高效、低融资成本和抗审查，可以说是完美规避了传统金融服务的天然诟病。

但客观来讲，一个纯去中心化的金融生态如果无法解决监管政策、金融风险、社会需求、市场流动性、用户教育等最基本的问题，又真的可以构建一个理想的金融体系么？

据数字货币研究机构 Chainalysis 发布的一份名为《Crypto Crime Report》的报告显示，加密犯罪仍是加密货币生态系统中仍需解决的重大问题，且明显呈增长趋势，比如暗网活跃度倍增。在缺少监管的环境下，以比特币，门罗币为首的加密货币已然沦为诈骗、赌博、贩毒、涉黄、贩卖人口甚至恐怖行为等违法行为的洗钱工具。

02

理想的金融服务？

我们看到当今社会民众对金融体系仍抱有排斥与怀疑，究其根本，他们并没有平等的享受到好的金融服务。而一个社会的金融化程度越高，不平等程度反而会越低。原因在于金融本身起到管理风险的作用，对风险的有效管理应该带来降低社会不平等程度的效果。

那么到底什么是理想的金融服务？

我认为，理想的金融服务既需要传统的金融监管机构及反洗钱反欺诈等金融风控组织的介入，又需要借助基于区块链构建平等去中心化金融服务。

举个交易场景：一个用户，只需在监管机构赋能下的金融服务平台中得到合法认证（KYC）后，就可以和全球其他合法用户进行实时、自由、高效的交易，并由区块链来保证所有费用公开透明，资产的真实转移情况无人可篡改。

投资者和监管机构都希望得到一个经过例行审计、并遵守典型经纪公司所执行的所有政策的、有完全认证的金融服务合作伙伴。

目前，以美国的Coinbase、香港的Coinsuper为代表的提供虚拟资产交易与托管的金融服务公司，都精心把自己培育成了这样的一个合作伙伴，并使自己成为一个值得信任的合法性品牌，与在世界其他地区灰色地带自由运作的“夜间飞行”交易所形成了鲜明对比。

风险提示：修恩笔记所有文章仅供参考，不构成任何投资建议策略。建议投资者在投资前对项目进行深入考察，慎重做好自己的投资决策。

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