仅在 8 月份，加密市场总市值就下降了 9.97%，目前已降至 1 万亿以下。这在一定程度上是受宏观因素和全球经济形势严峻的影响。

然而，有几个行业仍在强劲增长：

• 市值：8 月份，DeFi、智能合约和 NFT  的市值增幅最大；竞猜和粉丝代币板块的市值增长率最高，分别为 404% 和 262%。
• 交易量：稳定币和 DeFi 仍然领先；
• 新上线代币：与 GameFi 相关的行业，如 P2E、游戏和元宇宙上线的新代币数量最多，8 月份增长了 14% 左右。

第 1 章：加密市场构成

8 月份加密市场总市值发生了怎样的变化？

仅在 8 月份，加密货币总市值就从 1.082 万亿美元下跌到 1 万亿美元以下，跌幅达 9.97%。

以下三个宏观因素影响了价格的下跌：

• 全球通货膨胀仍远未得到控制，美国的通货膨胀率为 8.5%，其他 G20 成员国的通货膨胀率仍在上升。通胀水平与 6/7 月份持平。目前还没有明显迹象表明通胀会在近期降至健康水平。
• 美联储以目前的速度持续加息。美联储主席鲍威尔在 8 月 26 日星期五的讲话中发出了一个强烈而明确的信息：尽管经济环境充满挑战，但美联储将继续加息。总体而言，持续的加息意味着加密货币等风险资产可能会面临具有挑战性的增长环境。
• 全球市场的情绪都很悲观。全球经济已经开始放缓，零售和制造业等某些行业出现了疲软迹象。与此同时，一些领先的经济指标开始变得疲软。随着投资者转向优质资产，市场情绪开始放缓。

这一宏观背景为未来一两年的挑战性环境奠定了基础，不仅是加密货币，还包括全球所有主要资产。由于加密行业刚刚起步，从未经历过重大的经济衰退。因此，尽管有一些关于加密的周期性和以前的价格历史的记录，但这一次可能不会被密切关注。

接下来，我们使用几个关键的讨论点来放大和研究加密货币市值在 8 月份的变化。

主题 1：以太坊合并

以太坊的合并已于 2022 年 9 月 15 日完成，这是以太坊发展的下一步，可以说是自 2015 年 7 月以太坊推出以来最令人期待的事件。

2022 年，以太坊的市值一直在比特币的一半左右。当合并在 8 月重新回到聚光灯下时，更多的注意力转移到以太坊，ETH  的价格从 1635.20 美元（8 月 1 日）上涨到 2022.79 美元（8 月 14 日），是 8 月以来的最高水平；比特币的市值占加密货币总市值的 19.39%，而比特币的市值目前只占加密货币市场总市值的 39.12%——在过去两个月观察到的下降趋势。

主题 2：行业分析——市值、交易量和新项目

8 月份，多数行业的市值都出现了负增长。两个主要的领先行业仍然看到了积极的市值变化：稳定币增长了 16.7 亿美元；互操作性增长了 5.36 亿美元。尽管市场横盘操作，竞猜和粉丝代币领域的市值变化百分比增长最高，环比分别增长了 404% 和 262%。

我们将在下一节分析社会趋势时深入研究这两个领域。

就交易量而言，稳定币仍占主导地位；然而，与本月初相比，智能合约的交易量增长最为积极，截至 2022 年 8 月 31 日，智能合约的日交易量约为 250 亿美元。这一趋势在一定程度上是由活跃的以太坊合并交易和 DeFi 的实际收益叙事所驱动的。

当我们通过项目数量来衡量这个领域的增长时，GameFi 相关领域在过去一个月的增长是最大的。这包括 P2E（16 个新代币），游戏（14 个新代币）和元宇宙（11 个新代币），这些都代表了现有领域扩展的额外 10~14%。这与 GameFi 的关键词搜索趋势一致。人们通常认为熊市是 Build 的最佳时机，基于 GameFi 领域的发展，我们可能会看到这个领域走出场外市场，表现出强劲的增长，并有可能成为下一波加密货币趋势。

第 2 章：散户市场情绪——散户对加密货币市场的反应如何？

作为领先的加密货币价格聚合器，我们将 CoinMarketCap 的整体页面浏览量作为加密货币市场散户兴趣的代表。今年到目前为止，网页浏览量（或散户兴趣）出现了两次主要高峰。这是由于：

• 首先，随着俄乌之间的紧张局势升级，散户兴趣在 2 月底激增。在美国总统拜登暗示俄罗斯可能在几天内入侵乌克兰之后，比特币价格暴跌 10%，至近 4 万美元。
• 2 月 24 日，由于俄罗斯入侵乌克兰，比特币价格进一步下跌 9%，至 34555 美元。战争的加剧不仅影响了加密货币，全球市场也陷入了低谷。
• 自 2 月份以来，随着比特币价格回升至 44000 美元的水平，浏览量攀升，比今年迄今的平均每周浏览量高出 119.5%。

散户对比特币的第二次兴趣飙升始于 6 月中旬，当时比特币从 3 万美元跌至最低的 17744 美元。重要的是，这突破了 2 万美元的心理水平，这也是 BTC  第一次跌破其上一个周期的历史高点。

• 40% 的 BTC 崩溃和更广泛的加密货币抛售是由一系列因素造成的——加密生态系统内外充满动荡事件的熊市。不确定的宏观经济状况和不断上升的通货膨胀，加上正在进行的俄乌战争，导致美联储采取加息措施。
• 在加密领域，2022 年 5 月 600 亿美元的 Terra  内爆——从算法稳定开始最终导致死亡螺旋和银行挤兑——这是一系列连锁反应，影响了主要的加密贷款机构，甚至是一家领先的对冲基金。
• 因此，6 月份的暴跌可以归因于以下几个因素，其中包括：5 月份的 CPI 涨幅为 8.6%，自 1981 年以来的最高点，导致全球市场暴跌；贷款和质押提供商 Celsius  冻结了超过 110 亿美元的客户资产。
• 6 月中旬至 7 月初的每周页面浏览量比平均值高 81.8%。然而，与 8 月份的周平均值相比，页面浏览量比今年迄今的平均值低 48.4%，这表明散户兴趣与价格大幅下降相关，至少今年如此。

哪些加密领域在 CMC 上最受关注？

通过 CMC 上最受关注的领域来确定哪些加密货币领域在用户中具有较高的关注度，可以看到：

DeFi 是 8 月份最受关注的板块：

• 从 8 月 1 日到 8 月 31 日，页面浏览量增长了 34%。尽管 DeFi 今年迄今表现不佳——DeFi 市值暴跌 64%，锁定的总价值下降 60%，但该领域的兴趣仍然很高。据 Dune Analytics  的仪表盘显示，尽管 DeFi 市场表现不佳，但今年迄今为止，总独立用户增长了 14%。
• DeFi 用户在极度波动和不确定时期激增，比如 Terra 崩溃，当时某些交易所暂停交易，而未经许可的 DeFi 协议继续运行。事实上，在 DeFi 内部，查看率最高的加密代币是 Terra Classic——由于社区的一系列治理建议、升级、烧毁和质押，该代币最近上涨了 180% 以上。

智能合约平台是访问量第二高的板块：

• 这包括开创性的智能合约区块链——以太坊，以及其他层合约，如 BNB、Avalanche  和 Solana。尽管许多 L1 代币经历了两位数的涨幅，但在当前的熊市中，许多代币遭遇了更大的贬值。 与ETH 相比，今年迄今 AVAX  下跌 57%，SOL 下跌 55%。BNB 依然是一个例外，上涨了 33%。
• 以太坊合并于 9 月 15 日完成，ETH是智能合约垂直领域中最受关注的货币。

NFT 和收藏品板块占据前三名：

• 在经历了 2021 年的突破之后，市场上的月度 NFT 交易额在 2022 年 1 月达到 56.3 亿美元，创历史新高。然而，全年交易量大幅下降，8 月份达到 6.1346 亿美元，跌幅达89%。尽管如此，NFT 和收藏品领域还是成功地保持了大量的社区参与，这可能是由于NFT领域出现了以下一个或多个趋势：引入 NFT 金融协议，提供使用 NFT 作为质押品的贷款，空投以激励 NFT 社区和灵魂绑定代币的想法，免费 mint 项目的崩溃，以及 NFT 收藏品的整合（如 Yuga Labs 收购 CryptoPunks IP）。

哪些代币在 CMC 上被浏览最多次？

2022年7月

2022年8月

从排名前 200 的加密货币中可以了解到 Solana、比特币和以太坊占据了 8 月份浏览次数最多的加密货币的前三名。

• Solana 的关注度从 7 月份的第五名跃升至 8 月份的第一名。这主要是由于以下原因：据 Elliptic 报道，Solana 黑客攻击发生在 8 月 2 日，近 8000 个钱包中超过 580 万美元的 SOL、基于 Solana 的代币和 NFT 被清空。黑客攻击来自 4 个钱包，目标是 Solana 浏览器钱包的私钥，如 Phantom、Slope、Solfare 和 TrustWallet。据报道，在黑客攻击期间，Solana 区块链没有受到任何损害。
• 然而，也不全是坏消息——Solana 的“验证者健康报告”于 8 月发布，评估了网络的恢复力和去中心化。该报告强调了三个关键指标：验证者数量、中本聪 指数（Nakamoto Coemcient）和分布性。
• 在六大洲有超过 3400 个验证器，其中 1900 个是生成块的共识节点，1500 个是 RPC 节点。更重要的是，自 2021 年 6 月以来，平均每月新增 194 个节点。
• 中本聪指数（Nakamoto Coemcient）是一个用来评估网络去中心化程度的指标。简单地说，它是对停止共识所需的最小节点数量的度量。Solana 得 31 分，是其他权益证明网络中得分最高的之一。
• 据报道，Solana 的分布跨越地理位置、数据服务器和控制节点的实体（88.14% 的共识节点是独立方）普遍分布广泛。

而比特币和以太坊仍然在浏览次数最多的代币中位居前三。

哪些代币被添加到监视列表中最多次？

根据 CMC 监视列表中添加最多的加密代币，我们的目标是分解用户最感兴趣或最关注的代币。

8 月份，RichQUACK 超过比特币，位居榜首，超过 22.9 万名用户将 RichQUACK 添加到监视列表中，是第二名 Senso 的两倍多。RichQUACK 是基于 BNB Chain 的 memecoin，在 BNB Chain 项目中，活跃度排名第一。社区的力量是memecoin 成功的一个关键因素——RichQUACK 拥有超过 26.8 万名推特粉丝、50800 名电报会员和 19400 名Discord会员，CMC 上的监视名单新增了 217 万人。请注意，这些只是用于显示社区实力的许多指标中的一部分。

除了比特币，其他在 7 月和 8 月加入监视名单最多的代币包括：以太坊（ETH）、Tao Te Ching（TTC）、Solana （SOL）和 BNB。虽然 ETH、SOL 和 BNB 的社区强大，但 TTC（基于 BNB Chain 的代币交易平台）的情况还不清楚，仅在8月份，其 10 万监视列表用户中就有一半新增。

哪些加密板块的参与度最高？

另一个代表散户兴趣的指标是 CoinMarketCap 社区的参与度。

• 与最受关注板块高度相关的 DeFi 再次荣登榜首。在中心化加密平台上冻结加密用户的资产，以及这些平台随后的清算，如 Celsius 和 Voyager Digital，也强调了 DeFi 的开放和去中心化性质对加密参与者的重要性。
• 智能合约平台从榜首跌至第二。同样，随着 ETH 合并的到来，许多投机者和投资者都参与到以太坊中，要么是为了获利，要么是在潜在的 ETH 工作证明硬分叉 上投机。
• NFT 和收藏品领域保持第三位不变。虽然上面已经讨论过了，但有一点需要注意的是社区对于 NFT 项目的重要性。这是区分蓝筹股和普通 NFT 系列或项目的关键因素。

用户对哪些加密术语最感兴趣？

通过查看最热门的术语来了解用户正在学习和搜索的内容。我们发现，即使从 2022 年 5 月到 2022 年 8 月，OpenSea  上的 NFT 交易量下降了近 99%，CMC 用户仍然有兴趣查询 NFT 的定义。

随着以太坊合并热度升温，围绕区块链可扩展性和共识层的几个关键术语开始受关注。然而，随着熊市的持续和价格的下跌，搜索词的兴趣普遍呈现下降趋势。

8 月份涨幅最高的代币

区块链支付和数字钱包提供商 ABBC Coin 在 8 月份位居榜首，其月涨幅为 278%，峰值涨幅为 459%。上涨的原因有很多，包括 8 月 19 日推出了只使用加密货币的在线购物中心 Buyaladdin。ABBC 还在 8 月份推出了 DOMINO DEX，这是其生态系统中的原生去中心化交易所。

前 10 名中有 3 个是粉丝代币，特别是来自币安 粉丝代币平台的粉丝代币——Santos FC、S.S. Lazio 和 FC Porto。2021 年，币安粉丝代币与上述三家足球俱乐部合作推出，并声称通过区块链技术支持的特殊福利和特权“重新定义球迷体验”。

自 2021 年推出以来，这三种粉丝代币的价值都大幅下降，最大降幅从 90% 到 95% 不等——然而，8 月初，粉丝代币的价格大幅上涨，表现超过了大部分市场。

粉丝代币行业目前估值为 4.28 亿美元，主要由两个平台主导——币安粉丝代币和 Chiliz （socios.com）。虽然币安粉丝代币在 59 个上线的粉丝代币中只有 4 个（3 家足球俱乐部和阿尔卑斯 F1 车队），但它占该行业总估值的 54.5%。

如果粉丝代币找到产品市场的契合度和规模，则有巨大的潜力和增长空间。此外，体育产业和加密货币的交互不断增加。

如前所述，竞猜业是另一个市值大幅增长的行业。2021 年，全球赌场和在线竞猜行业的价值为 2310 亿美元，而体育竞猜行业的价值为 767.5 亿美元。相比之下，加密竞猜类别的市值为 1.331 亿美元，仅为上述两个行业总和的 0.04%。然而，必须指出的是，CMC 的竞猜行业市值只包括有代币的项目。

另一个不包括在加密竞猜市值计算中的因素是“非加密原生”在线竞猜平台，即那些一开始不专注于加密货币的平台。在其他支付形式之上，这些应用程序倾向于提供比特币作为主要加密货币。其他加密货币选项，如以太坊、Ripple、莱特币等也可能包括在内。

尽管存在监管方面的担忧，但加密货币和在线竞猜行业有许多协同作用——包括作为一种安全、私密、近乎即时的交易形式，非常适合在线交易。比特币早期的一个用例包括用于在线扑克比赛。

FUNToken、CoinPoker 和 Atari Token 是这一垂直领域中排名前三的代币，几乎占据了总类别市值的 80%，它们的价格在 8 月份出现飙升，可能是由于比特币和一般加密市场的上升趋势。FUNToken 提供在线竞猜游戏，而 CoinPoker 则专注于扑克游戏，Atari 则提供更广泛的经典视频游戏和在线竞猜，以及原生的 Atari 区块链。

最后，Terra Classic 自 8 月中旬以来也出现了反弹，峰值达到 215%。这是由于社区烧毁了超过 35 亿 LUNC 代币，并持有超过 5288 亿 LUNC，同时引入了治理建议。1.2% 的燃烧税提案也将于 9 月 12 日公布。

第 3 章：加密货币市场的前沿——8月主题

L2 解决方案

根据 CoinMarketCap 的上线数据和市场情绪，CMC 团队发现人们对 L2 解决方案的兴趣明显上升。

需要注意的一个网络是 Arbitrum ，它是以太坊的第二层扩展解决方案，还没有推出自己的代币。8 月推出的 Nitro 升级使开发人员更容易在网络上工作，并吸引了 DeFi 社区的兴趣，使其 TVL 成为 L2 中最大的一个。

另一个吸引人的 L2 解决方案是 BNB Chain 的 zkBNB，这是一个基于零知识验证的扩展解决方案，旨在解决 GameFi 和社交 Dapp 领域的问题。zkBNB 测试网于 9 月初上线，计划在 2022 年底前发布主网。

如果对 L2 的总体兴趣继续上升，我们预计在 CoinMarketCap 上上线的 L2 相关货币和代币的数量将上升。

链的优化（除了 L2、zkrollups）

有三个 L1 在优化和扩展方面的目标突出：

• Aptos  是用 Move 语言构建的区块链，计划在 2022 年冬季推出主网。Aptos Labs 声称可以通过混合托管选项解决扩展性问题，这是一种用于交易处理的模块化方法和嵌入式链上管理协议。
• Quai Network 的目标是通过统一运行 13 条区块链来解决可扩展性问题，使用分叉和权益证明 2.0。然而，Quai 实际上是基于工作量证明运行的，他们声称这是一种共识机制，由于去中心化的网络验证器集和价值创造，该机制为他们提供了明显更多的交易吞吐量。
• Sei Network 是一个 DeFi L1 的区块链，旨在成为一个特定于用途的区块链。Sei 的目标是通过使用内置的订单匹配引擎和领先保护来优化他们的 L1 区块链的可扩展性。

实际收益率（Real Yield）

CMC 团队还预测，投资者对“实际收益率”的兴趣正在上升。实际收益率是指协议收入的份额，如 ETH 或稳定币 USDC  等传统加密货币中显示的，而收益率是协议收入在项目原生代币中的份额。

在这种情况下，常规的“收益率”可能会给接收方带来流动性问题，因为原生代币通常以极高的 APY 分发，无法长期维持。在 ETH 或稳定币中提供实际收益的项目可能被视为一种积极的转变，远离不可持续的 yield farming，进入将实际收益返还给用户的 DeFi 领域。

哪些领域正在 Build？

Dapp

基于它们在市场和列表上的互动，CMC 团队也发现去中心化社交应用的开发正在增加，特别是现有应用和网站的克隆版本，这些应用和网站宣称要去中心化。两个例子是 Lens，这是 Aave  公司的一种协议，提供开源技术栈，为社交应用程序构建基础设施。还有 Radicle ，它标榜自己是 Github 的去中心化替代品。

其他一些去中心化协议支持了人们对构建社交 Dapp 日益增长的兴趣，这些协议旨在去中心化 KYC 过程（如Humanode）和每个人的社会身份（如 Worldcoin）。

Binance Labs 最近还领投了 Web3 数字公民项目 Lifeform 的一轮融资。Lifeform 计划实施去中心化的视觉数字识别（DID）解决方案，以促进数字和物理之间的互操作性。

域名

通过 ENS  等项目，人们对个性化域名的兴趣有所增加。币安智能链还提供名为 BNS 的命名服务，允许用户选择。也可以使用已经拥有的 DNS 名称来使用 BNS，即使它们以更传统的域名结尾。

目前，Web3 领域的信念是：个性化、去中心化的域名最终可能会取代集中式、传统的域名。

哪些领域正在融资？

在经历了今年 GameFi 浪潮的起起落落后，CMC 团队认为现在的资金可能会流向更可持续的 P2E。然而，CMC 指出，对 NFT 和元宇宙相关项目的融资仍然相当高，而且没有放缓的迹象。

据 CMC 团队称，DeFi 协议将继续通过使用自己的代币筹集资金，例如 Aave 和 Curve 。

第 4 章：全球加密用户情况

不同地区的热门代币

长期以来，南美一直是人们关注的加密热点地区，特别是在过去几个季度，P2E 的兴起。然而，拉丁美洲地区的热门代币不是 P2E 或 Web3 代币，而是像比特币和以太坊这样的经典加密货币。

值得注意的是，除了 Shiba Inu以外，只有南美和非洲用户对 memecoin 感兴趣，这可能预示着发展中地区 memecoin 的强劲趋势。

欧洲和北美也是仅有的两个对访问 CMC 的 Solana 代币页面感兴趣的地区，Solana 代币是所有地区最感兴趣的货币中唯一一种不是比特币、以太坊、memecoin 或暴雷的项目。欧洲和美国对比特币/ETH 和 memecoin 边界之外的货币的兴趣可能表明，投资者对这些地区的区块链可扩展性解决方案有更大的兴趣。

P2E 是 CMC 在亚洲的用户最关心的，这是唯一一个对 P2E 代币兴趣高涨的地区。STEPN 的 GST 代币被用作 STEPN 生态系统的一部分，在亚洲是一种非常受欢迎的锻炼方式，直到 2022 年 7 月，中国的 STEPN 用户因监管问题被屏蔽。

CMC 上的热门国家

CMC 的大部分用户来自美国。尽管加密货币是一个全球现象，但访问 CMC 的美国用户几乎是排名第二的国家用户的三倍。接下来加入 CMC 的几个大国都有着类似的高通胀故事，这是一种经济现象，通常会导致人们对加密货币的兴趣激增。

据报道，截至 2022 年 8 月，土耳其的通货膨胀率接近 80%。该国政府试图提出一项法案，在一年多的时间内限制加密货币的使用，但该立法尚未通过议会。

巴西不仅在 2022 年 7 月的通货膨胀率超过 11.39%，而且在今年夏天还推出了两家新的加密货币经纪商。巴西最大的投资银行 BTG Pactual 于 2022 年 7 月推出了一个加密平台，不久后巴西经纪公司 XP 也推出了加密平台。

令人惊讶的是，乌克兰并未进入榜单的前十，尽管有关该国使用加密货币在俄罗斯战争中获得财政支持的新闻报道相对较多。然而，不能排除乌克兰人可能在使用本地加密数据追踪器，而不是 CMC。

美国用户

英国用户

美国和英国 CMC 用户的访问模式相似，两组用户都倾向于访问 CMC，这与加密货币总市值的涨跌有关。当市场下跌时，他们较少访问 CMC，当市场上涨时，他们频繁访问 CMC。

印度用户

2022 年 7 月 1 日，印度的政府推出了一项新的加密货币税，对所有加密货币交易征收 1% 的税。然而，在该法案出台后的一个月里，CMC 只看到印度用户的小幅增长，这可能表明印度用户不会因为这项税收而打消他们对加密货币的兴趣。

日本用户

无论整体市场走势如何，日本用户访问 CMC 的频率更高。这可以归因于该地区对 Move to Earn 游戏的兴趣，如 StepN，其 GST 代币的价格波动与比特币的价格波动无关。

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