在这篇文章中，我会向你解释，截至目前为止，我们早已习惯的法币系统的崩溃的同时，会如何推高特币价格。非常非常高。

我会介绍以下几点：

一、造成西方国家法币危机的两个主要因素。

二、为什么欧元、日元、英镑等正在贬值。

三、为什么政府和中央银行需要介入，防止系统崩溃。

四、量化宽松政策会以另一个名字重出江湖。

五、为什么比特币在危机来临时是你的救生艇。

六、关于末期法币，我们能从阿根廷、黎巴嫩和津巴布韦身上学到什么。

这是一个非常复杂的话题，我会试着用简单的文字将其分解。如果有不清楚的地方，可以随时向我提问。因为我觉得，理解我的意思至关重要。

好了，我们进入正题吧！

一、导致西方国家法币危机的两个因素

在过去的几个星期里，欧元、英镑、日元和其他大多数货币对美元的汇率出现了大幅贬值。

这是为什么呢？

有各种因素在起作用。

1.总的来说，美国联邦储备委员会（简称美联储或FED）积极提高利率，导致美元走强。同时，欧洲央行和日本央行却在加息上行动缓慢。

2.除此之外，还有一些具体的原因，如欧洲面临的能源危机削弱了欧洲的竞争力，也破坏了欧元的升值空间。日本也有同样的问题，尽管没有达到欧洲那样的程度。

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我们是如何走到这一步的呢？

有两个主要因素。

1)能源匮乏

保持国家经济的稳定和发展需要能源。没有足够的且廉价的能源，经济就会停滞不前，甚至会出现负增长。

大约从21世纪初开始，大多数西方国家就不是能源净生产国了。因此，他们不得不从其它地方进口能源，能源价格因此出现上涨。

这与我们在过去20年中看到的西方国家的增长停滞相吻合。如下图所示，自21世纪初以来，西方国家的经济没有出现明显的增长。峰值是出现在新冠危机后的反弹。最近的数据还没有包括在内，可以肯定的是它一定是惨不忍睹的。

美国、日本、德国、英国及法国年度GDP增长

为了保持增长，西方政府试图通过向系统中注入越来越多的通货来刺激经济。为了补偿飞涨的能源价格，政府给国民进行拨款，导致情况变得更加严重。

这一切的问题根源在于：停滞或下行的经济无法吸纳所有新印出来的钱，导致到处都是泡沫。

美国城市消费者物价指数（CPI）

2)全球化的终结

全球化在2010年代中期达到顶峰。全球化的承诺是，将生产外包给更便宜的国家，西方国家仍然可以获得廉价商品，他们用硬通货购买这些商品，从而保持他们的生活水平。

问题是，使这种理想状况成为可能的超级全球化正在慢慢瓦解。简单地说，世界现在被分成了三个板块：

1.西方国家板块希望一切保持原样，保护自己的地盘。

2.俄罗斯、中国、伊朗板块想减弱西方国家对现行体系的影响力。

3.未结盟或松散结盟的国家，如印度、巴西、印度尼西亚和尼日利亚，与其他两个板块做生意的同时，也在一旁观望事态的发展。

我们是如何走到这一步的，这是个很长的故事，我会非常简要地加以总结。

廉价能源就是力量的来源。21世纪初，当大多数西方国家在开始成为能源净进口国时，他们逐渐失去了从前那种对世界的影响力。这导致西方国家的领导地位受到了中国等崛起大国的挑战。冲突出现了，而且愈演愈烈（例如，见俄乌战争和台湾的紧张局势）。

我们现在看到西方板块和它的对手在社会交流上、政治上和经济上彼此疏远。

上面提及的一切都在发生着，而新冠导致的国门封锁对全球经济的影响还没有完全消除。

1.许多供应链仍然一片混乱。

2.原材料短缺问题仍然存在。

3.大批公司破产倒闭。

又一次，西方国家试图通过印更多的钱来解决这些问题。

而大量印钞会导致可怕的后果：通货膨胀。

欧元兑美元汇率

二、为什么欧元、日元、英镑等正在贬值，而美元是最后的赢家（暂时的）？

通货膨胀的另一种说法是货币失去购买力。大多数国家都受到了它的影响。需要注意的两个例外是俄罗斯卢布和美元。

1.俄罗斯是一个能源净出口国，有（相对）健全的工业基础。

2.美国是全球最强大的经济体，美元是世界储备货币，而且他们还有大量的廉价化石能源储备。

但欧元区、日本和英国的情况发生了什么变化呢？为什么他们的货币突然在同一时间大幅下跌？

一个很大的因素是失去了信任。

当买家对一种货币的购买力失去信心时，他们就会停止购买政府债券和企业债券，也就是政府和企业的债务。事实上，他们不购买债券的原因是，他们不相信政府和公司会偿还这些债务。

毕竟，法定货币的发行，依靠的仅仅是我们对发行政府的信心，它不与任何资产挂钩。同时，许多公司的发展前景也在急剧恶化。

在过去的几十年里，对政府的信心和经济会永远增长的信念，让法币系统的运行有条不紊。但现在我们走到了尴尬的境地，即市场参与者意识到，仅凭信心已不足以支撑欧元、日元和英镑等法定货币，而与此同时，经济在不断下滑。

1.由于缺乏廉价的高密度能源，欧元区（德国）正处于去工业化进程中。德国企业要么关闭，要么逃离至别国。

2.日本也受到能源短缺的困扰，尽管其短缺程度低于欧洲。但日本也有自己的烦恼，导致日元汇率下跌。

3.由于全球化，英国很早就失去了其工业基础。因此，它没有太多支撑英镑上涨的动力。而英国也是一个能源的净进口国。

随着人们对许多西方货币的信任度下降，我们正面临一个新的问题。

三、为什么政府和央行需要介入，防止法币系统崩溃？

在过去的几周里，许多国家的信用违约掉期（CDS）的价格上升。这意味着债券持有者和交易员认为违约的风险变高了。

举个例子，当美国的投资者卖出英国的债券时，他们会收到英镑。然后投资者卖出英镑换取美元，这给英镑带来更大的下行压力，导致其下跌。

英国，或者更具体地说，英国央行能做出什么应对措施呢？

请看下图。

英国央行宣布进行债券市场操作

英国央行："如果市场的功能失调继续下去或进一步恶化，将对英国的金融稳定构成重大风险。这会导致融资环境无端收紧，流向实体经济的信贷会相应减少。

英国央行的目标是保证金融稳定，且随时准备恢复市场的运行，并降低英国家庭和企业信贷环境恶化的风险。

为了实现这一目标，英国央行将从9月28日起购买英国长期政府债券"。

换句话说，英国央行作为买家介入市场，购买英国债券。与此同时，由于央行通过注入更多的货币解决的量化紧缩，流动性短缺也如雨后春笋般出现。

类似的问题影响了所有的西方政府和央行，而且全球金融部门是高度相互关联的。这意味着，一旦一个地区的经济开始崩溃，它也会影响到其他地区的金融系统。事实上，现在发生的事情让很多投资者想起了2008年，当时整个系统瓦解得十分迅速。

顺便说一下，据估计，全球金融资产或负债至少为587万亿美元。所以这真的是一个大问题。这也是为什么有时连FED都不得不介入，以保障市场的运行。

四、量化宽松政策将以另一个名字重出江湖

目前的进程正对金融市场造成破坏。而且它对整个系统构成了重大风险。十年前的金融危机使全球金融体系和全球经济处于崩溃的边缘，现在各国政府再一次面临着同样的问题。

为了保持系统的运行——其中一个关键因素是防止其货币的崩溃——政府和中央银行将做出的唯一选择：印更多的钱。宁可让你的货币贬值，也不能让货币归零。

是的，这很讽刺——但也很显而易见。

因为通货膨胀是政府能够偿还债务的原因。毕竟，政府花的不是自己的钱。

但是，我们目前的通货膨胀率是10%，政府和央行不是说他们要对抗通货膨胀吗？

是的，但他们宁愿生活在高通胀中，也不愿冒系统崩溃的风险。

这就是为什么我们很快就会看到量化宽松政策以另一种名义重出江湖，同时通胀会居高不下。德国刚刚推出了一个2000亿欧元的"救济计划"来对抗通货膨胀……这只是刚刚开始。这一次，他们必须使用巨额的资金来防止系统崩溃。

而这正是比特币登场的时候。

亿万富翁S.Druckenmiller称对央行的不信任会带来加密货币的“文艺复兴“

五、为什么比特币会在危机来临时能成为救生艇？

许多人，包括我自己，都曾预言比特币是对抗通货膨胀的工具。从2020年3月到2021年底，我们是对的，因为比特币从4000美元涨到了69000美元，而全球的央行却在滥发货币。

为了降低通货膨胀率，各国央行提高了利率，而比特币也做出了回应。

很快，当政府和央行不得不介入以挽救即将崩溃的系统时，洪水闸门将再次打开。比特币价格也会再次飙升。

一些最基本的东西会发生变化。

市场需要时间来调整思维，但一旦发生，就没有回头路了。一旦投资者意识到央行只能让货币贬值外，别无选择，投资者普遍的心态一定会随之改变。

在过去的几十年里，债券和股票是投资者的主要投资标的。但是，当你面对着高通胀和经济下行（或滞胀），债券会被抛弃，股票的表现也会比以前差很多。

相反，在这种环境中，你得找到能增值的东西，比如比特币。

绝望的央行使法定货币一点点贬值，而比特币的固定供应量则是替代方案。换句话说：对于西方国家的许多人来说，比特币将成为他们的救生艇，使他们在财务上保持健康，而其他人则淹没在廉价的法币中。

事实证明，已经有很多典型案例了。

全球对加密货币投资的积极性对比（21年11月 VS 22年1月）

六、西方人可以从阿根廷、尼日利亚和印度尼西亚学到的关于末期法币的经验

上图显示了不同国家在涉及加密货币投资时，持有积极看法的比例。注意到什么了吗？

大多数对加密货币有较大积极性的国家都有着疲软的法币。

阿根廷、尼日利亚、印度尼西亚和其他国家的人民在过去几十年里，忍受着糟糕的法定货币带来的痛苦。而处理这个问题的方法就是购买比特币。因为它的供应量是有限的，而且是可以分割的，而且它还是数字化的。

在高通胀环境下，生活十分艰难。去年，我写了一篇文章，关于高通胀对普通西方人的影响。就是下面这篇，建议你也读读。

通胀如何影响21世纪20和30年代

这些情况对大多数西方人来说都是不可想象的，直到最近。但是，当两位数的通胀到来，并且不会消失时，那些习惯于使用硬通货的人，根本不知道会遭遇什么样的艰难时刻。

虽然大多数西方人仍然对正在发生的事情一无所知，但我们可以看到不少人正在采取行动来保护自己。

下面来自Messari的图表显示，人们为了购买比特币而出售欧元和英镑的数量激增。

虽然这是一个令人激动的进展，但它的规模仍然很小。与西方国家相比，发展中国家购买比特币的比率要高得多。

总而言之，西方国家的央行别无选择，只能把他们的货币印成废纸。法币购买力将崩溃，而比特币将飙升。

责任编辑：Felix