01 2022 年加密危机回顾

LUNA 事件

LUNA 仅用了几天时间，几百亿的资产瞬间灰飞烟灭，那些在暴跌途中不断All in 加仓的人最后全都血本无归。这样惨烈的崩盘事件可以说在整个金融市场上都十分罕见。Luna 以一己之力引发了币圈大地震、造就了百币齐跌的壮观景象，加速了进入熊市得进程。

机构爆雷

加密借贷平台 Celsius 出现流动性问题甚至面临重组之后，其他 CeFi 平台的用户也受到惊吓，恐慌情绪驱使下，大量用户宁可放弃收益也要尽快从中心化平台中赎回自己的资产。仅在一年，币圈就看到 2000 枚比特币，以及 5000 枚以太坊流出 BlockFi 钱包。三箭资本是加密货币领域规模最大的对冲基金之一，该平台却也在几天陷入了存亡危机之中。进一步加速熊市进程。

交易所事件

由 CZ 推文引发的危机：FTX ——世界第二大交易所在一夜之间坍塌。FTT 从 20U 跌到 1U ，由于流动性危机造成 FTX 交易所无法完成正常用户的提币，促使加密市场再次恐慌，资金出逃，造成踩踏。

02 目前加密市场现状

相比去年牛市 3w 多亿的总市值，市值大大缩水。截至 2022/12/19 日，加密货币总市值 8086 亿美刀，恐慌指数 29，具体如下图 1 和图 2。目前整个市场非常悲观，各大社群活跃景象不再，甚至大跌时调侃“区块链杀人”的都变少了，侧面说明行情冷淡。

我曾在推特预测：BTC.D 目前还很低，肯定还有一段路要走，要么 BTC 单独暴涨，要么 BTC 长期震荡，山寨暴跌。其中一条评论认为目前不是简单的以 BTC.D 来看，应该是 BTC.D+ETH.D 来看。

我个人的看法也差不多，但这仍然不是一条普世性规律。加密市场一直在变，从新兴到发展再到成熟，这次熊市触底不能简单和之前几次相比较，因此也不能以 70% 的 BTC.D 来衡量。单独预测触底，我认为 BTC.D 至少要回到 50%-65% 之间，目前 BTC.D 为 42.02%，详细见图 4。

03 经典指标测评

1.AHR999 指数

• 小于0.45：抄底区间。 • 0.45-1.2：定投区间。 • 大于5：起飞区间。

观点：AHR999 是 9 神创立的指标，我们回测前几次牛熊其实都不难发现，指数还是相当靠谱，但若有人按此指标抄底山寨币可能效果不是很好，该指标适用于比特币。

2.2 年均线乘积指标

该指标强调了在那些时期买卖比特币会产生超额回报的时期。为此，它使用移动平均线 (MA)，即 2 年 MA，以及该移动平均线的乘积，即 2 年 MA x5。注意：x5 乘法是 2 年移动平均线的价格值，而不是其时间段的价格值。当价格跌破 2 年均线（绿线）时购买比特币从历史上看会产生超额回报。当价格超过 2 年均线 x 5（红线）时卖出比特币在历史上对获利有效。

观点：我们回测之前的数据可以看到，当BTC价格低于绿色虚线时买入是一个不错的时机，在长期投资中可以获得不错的收益，但该指标也只推荐用于BTC。

3.200 周移动均线热值指标

在其每个主要市场周期中，比特币的价格历史上都在 200 周移动平均线附近触底。该指标使用基于 200 周移动平均线增长百分比的彩色热图。根据 200 周移动平均线的逐月增长百分比，为价格图表分配颜色。

观点：该指标可以有效反应市场热度，在高点红点出卖出，在低点深蓝色点处买入也能产生不错的收益，该指标也只推荐用于 BTC。

4.链上指标：BTC 地址余额大于 1 的地址数

观点：我们可以很清晰的看到，BTC 余额大于 1 的地址一直在不断增加，链上数据很清楚的表明许多散户正加倾向于购买BTC，也说明短期投资者购买BTC的数量在不断增加。

5.链上指标之BTC地址余额大于100的地址数

观点：与地址大于1的相比，数量大于100的用户更倾向代表长期持有者，从图上表明长期持有者的也在持续增持且增持的人数呈上升趋势。

指标有很多，上篇只选出 5 个给大家做出参考，本文目的不是充值信仰，仅写给志同道合的朋友，坚定信念，相互鼓励。同时也并非劝诱梭哈和无脑唱多，所有交易都是顺水推舟、顺势而为。