CEX崩塌,订单簿DEX将成为2023年市场新赢家

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总的来说,去中心化的链上订单交易有可能提供一种更安全、更抗审查的资产交易方式。

原文作者:KingJulianIAm

原文来源:Twitter

编译:MK,MarsBit

中心化交易所的垮台。建立链上订单簿的 DEX 将成为 2023 年的赢家。 

DeFi厌倦了拥有所有权力并可能窃取你的代币的中心化交易所?是时候探索去中心化的链上订单簿交易所了,有一些玩家正在改变 DEX 游戏。

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这个星期四,我很高兴能与 4 个构建 Orderbooks 未来的令人惊叹的 DEX 交谈。 KujiraHyperliquidXDolomiteHubble Exchange

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Kujira

已经建立了自己的 L1 链(使用 Cosmos Tendermint)来支持他们的 DEX、FIN。他们还在他们的链上提供了各种 DeFi 协议,这些协议都有助于他们“成熟的 DeFi”的精神。

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HyperliquidX

正在构建自己的 chainuing 基于 rust 的堆栈并允许交易自由交易。由交易者为交易者构建,目前您可以在测试网上试用。

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Dolomite

是建立在 Arbitrum 上的解决方案。他们不仅提供交易,还提供借贷和汇集资产以帮助他们在 DEX 上的流动性。

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Hubble Exchange

最初在 Avalanche 上,现在他们正在扩展成为跨链解决方案。他们还从 Perps 交易所扩展到基于 Orderbook 的解决方案。

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让我们介绍一下 AMM(自动做市商)DEX(去中心化交易所)的背景,以及这些解决方案目前在DeFi中的工作方式。

像#Uniswap 这样的 AMM风靡一时,但是,你有过那种“无常损失”的感觉吗?您不确定自己是在赔钱还是只是在经历市场波动?

你不仅要处理无常损失,而且为了吸引流动性,大多数自动做市商需要有很高的激励——通常是用他们自己的代币——来保留交易池中的资本。其中,由于 IL 在没有额外代币奖励的情况下无法盈利

好吧,链上订单簿交易解决了这个问题。使用订单簿 DEX,订单簿存储在区块链上,从而实现真正的价格发现并提高透明度。流动性来自交易,而不是来自池中的停放资产。

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但与所有美好事物一样,链上订单簿交易也面临挑战。可扩展性一直是一个问题,与中心化交易所相比,流动性可能有点低。但是,嘿,罗马不是一天建成的,完美的去中心化交易所也不是一天建成的。

订单簿交易的另一个潜在缺点是它们可能会受到市场操纵,例如“欺骗”(放置虚假订单以误导其他交易者)或“抢先交易”(交易者利用内部信息先于他人进行交易)。

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但上述情况可以通过提高链上透明度来缓解。由于所有交易都是公开的,订单簿不能私下出售给像集中方那样剥削的人。* 值得注意的是,Robinhood 向对冲基金出售了订单流数据。

Orderbook 交易所可能会为每笔交易收取费用,或者您需要在链上支付 gas 费用,这会侵蚀交易者的利润。仔细考虑这些费用以及它们如何影响您的交易策略非常重要。

DEX 的主要好处之一是它们提供了更高程度的安全性,因为交易所不持有用户的资金,交易者可以控制自己的私钥。这消除了交易所破产的风险。(FTX_官方最近)

尽管存在这些挑战,去中心化的链上订单簿交易所越来越受欢迎,并提供了一种安全且抗审查的资产交易方式。他们可以提供两全其美的服务。CEX 的经验和流动性以及 DEX 的自由度。

去中心化交易所的交易对新交易者来说可能不太友好,因为它可能需要对区块链和钱包的技术理解,这对一些人来说可能是令人生畏的。也就是说,用户体验方面的工作一直是许多人关注的重点。

总的来说,去中心化的链上订单交易有可能提供一种更安全、更抗审查的资产交易方式。不仅如此,专业的做市商更喜欢订单簿解决方案,因为与 AMM 流动性池不同,他们可以赚钱。

随着更大的机构和参与者使用 DeFi,他们将需要有利于他们当前策略的解决方案,这些策略他们已经部署在中心化交易所上。随着 DEX 填补这一空间,MM 将采取行动迎合用户。

 

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