赚钱是加密行业的基本需求。加密市场中超过 95% 的参与者来这里的唯一目的就是赚钱。

越快越好，越多越好。帮助人们赚钱的项目满足这一基本需求。它们最有可能在熊市中生存，而在牛市中茁壮成长。

例如，中心化交易所帮助人们执行交易，这是必不可少的，使其成为最有利可图的业务。分析工具帮助人们做出决策，但是不是必需的，所以他们现在的表现相对挣扎。

另一方面，付费 alpha 社群大多是骗局，但总会有人愿意为下一个百倍项目的“内幕消息”付费。

整个行业就像一个巨大的 Play-to-Earn 游戏。无论机制/画质多么糟糕，只要赚钱，人们就会玩。而且，所有加密项目的成功最终取决于底层资产的价值，即比特币价格。

基于以上，我分享一些 2023 Q1 值得关注的趋势和相关项目。

#01

LSD

由于以太坊上海升级计划于 3 月进行，流动性质押衍生品（LSD）将持续吸引市场的目光。我们之前的文章讨论了上海升级如何影响以太坊价格和质押率。更多的人将在上海升级之后质押 ETH，并希望从他们质押的 ETH 上赚钱，流动性质押衍生品协议（LSD）将在其中唱主角。

Lido 在 LSD 项目中遥遥领先。Coinbase、Rocket Pool 和 Stakewise 排名 2-4 。

$LDO

Lido 允许用户质押 ETH，并保持质押的 ETH 的流动性，例如允许质押的 ETH 参与借贷等链上活动。

来源：Lido Finance$LDO 是 Lido DAO 的治理通证，在以太坊上发行。Lido DAO 管理 Lido 协议并决定费率等关键参数。$LDO 持有者在 Lido DAO 内享有投票权，其投票权随着持有量的增加而增加。

$RPL

Rocket Pool 是一个基础层协议，允许任何人在去中心化节点运营商网络中质押 $ETH，最低低至 0.01 ETH。$RPL 是 Rocket Pool 生态系统中的实用通证。例如，节点运营商必须上缴 $RPL 作为保险金，Oracle DAO 成员抵押 $RPL 作为保证金。$RPL 还授予其持有者 DAO 治理权。

$SWISE

StakeWise 允许用户质押 ETH 并获得奖励。$SWISE 是 Stakewise DAO 的治理通证。

$FXS

Frax 不同于其他 LSD 项目，因为它不仅提供 $ETH 质押。他的业务范围涉猎很广。例如，$FRAX 是一种稳定币，其部分供应由抵押品支持，部分供应通过算法稳定。Frax 价格指数（$FPI）稳定币是第一个与消费品指数（CPI）挂钩的稳定币。Frax Share（$FXS）是整个 Frax 智能合约生态系统的治理通证，它捕获协议产生的费用和超额抵押品的价值。

#02

真实收益率

真实收益率的叙事始于 2022 年下半年，到 2023 年它将更受欢迎。向持有者分配收入的通证将胜过只授予投票权的通证。如果一个协议为其通证持有者持续带来稳定的被动收入，这些持有者将是其最响亮的支持者。这种免费的营销将促进协议的使用并增加收入，创造一个增长飞轮。值得注意的项目如下。然而，真实收益率叙述可能会导致市场对加密项目采用更现实的估值框架，降低其上限，这并不是好消息。

$SNX

Synthetix 是一个建立在以太坊和 OP 之上的去中心化合成资产发行协议。Synthetix 允许用户直接用智能合约转换 Synths，避免了对交易对手的需求。这种机制解决了 DEX 所面临的流动性和滑点问题。如果你想了解更多，我们之前的文章以 Kwenta 为案例解释了 Synthetix 是如何运作的。现有主网上的合成资产包括以下这些。

来源：Synthetix$SNX 是 Synthetix 协议中支持合成资产的主要抵押品。其质押者有权获得 Synth 在 Synthetix Exchange 上交易产生的费用。

$GMX

GMX 是一个去中心化的衍生品交易所，允许用户直接从他们的钱包中交易 $BTC、$ETH、$AVAX 和其他资产，杠杆最高可达 50 倍。GMX 有一个双通证系统。$GMX 是治理通证，持有者有权获得 GMX 费用的 30% 。$GLP 由用于 swap 和杠杆交易的资产组成。$GLP 持有者为协议提供流动性，并充当 GMX 交易的对手方。GMX 模式自去年下半年开始流行。下面提到的许多项目都是基于 GMX 模型进行 tokenomics 设计的。

$DPX

Dopex 是一个去中心化的期权协议，旨在最大限度地提高流动性，最大限度地减少期权持有者的损失，以及最大限度地提高期权购买者的收益。

来源：Dopex

Dopex 系统包含两个通证。$DPX 是治理通证，$rDPX 是回扣通证。$rDPX 是为参与者造成的任何损失铸造和分发的。70% 的 Dopex 费用归期权池流动性提供商， 5% 归代理商， 5% 用于燃烧 rDPX， 15% 归 $DPX。

$GNS

Gains Network 开发了一个去中心化的杠杆交易平台 gTrade。他们的设计使 gTrade 资本利用率更加高效，并允许更多的资产可以被交易，包括加密资产（150 倍），外汇（1000 倍），股票（100 倍），和指数（35 倍）。gTrade 上 40% 的市场订单费用和 15% 的限价订单费用分配给 $GNS 质押者。用户还可以质押他们的 NFT 以增加质押奖励。项目自去年 7 月上线以来一直有稳定增长。

来源：Dune Analytics@unionepro / Everything Gains Network

$OPX

OPX 是一个去中心化的现货和永续交易所，基本就是部署在 OP 链上 GMX。$OPX 是 OPX Finance 的原生治理通证，赚取 35% 的费用并授予投票权。$OLP 持有者以 WETH 的形式获得平台费用的 60-70% 。

$MVX

Metavault Trade 是部署在 Polygon 上的 GMX。它允许用户使用现货进行交易，并以高达 50 倍的杠杆交易永续合约。30% 的现货和杠杆交易费用转换为 $MATIC 并分配给质押 $MVX 的账户，其余的则分配给 $MVLP 持有者。

$BFR

Buffer Finance 是一个基于 Arbitrum 的非托管期权交易平台。它允许用户交易短期价格波动并对冲高杠杆头寸的风险。$BFR 是项目的治理通证，可获得平台产生的费用的 40% 。$BLP 是发行给流动性提供者的代币，可获得平台费用的 60% 。

$MMY

Mummy Finance 是建立在 Fantom Opera 上的 GMX。平台以网络原生通证（$FTM）的形式收取的费用分配如下。$MLP 持有者获得 60% ，$MMY 质押者获得 30% ， 10% 用于 $MMY 回购和提供 $MMY/$USDC 中的流动性。

$MCB

MUX Protocol 是一个去中心化的杠杆交易协议，提供零滑点和高达 100 倍的杠杆。与 GMX 类似，MUX 用户使用 MUXLP 池进行交易。MUX 还运营一个杠杆交易聚合器，该聚合器自动选择最合适的流动性路径，并在满足开仓需求的同时最大限度地降低交易者的综合成本。该聚合器还可以为交易者提供额外的保证金，以将聚合基础协议的杠杆提高至 100 倍。$MCB 是协议的主要通证。用户可以质押 $MCB 以接收 veMUX，这使他们有权获得协议收入和 MUX 奖励。从交易费用和 DEX 挖矿收益中收取的协议收入将分配如下（POR 指协议自有流动性的比率）：

• 总收入 * 0.7 * POR：veMUX 持有者（ETH）
• 总收入 * 0.7 *（1-POR）：MUXLP 投注者（ETH）
• 总收入 * 0.3 ：购买 MUXLP 以增加协议拥有的流动性

$UNIDX

UniDex 是一个去中心化金融平台，旨在为交易者提供一个枢纽，以获得生态系统内金融工具的最佳利率。$UNIDX 是 UniDex 交易终端的主要通证。所有交易费用的 50% 每天自动分配给通证持有者。

$GMD

GMD 是一个建立在现有应用基础上的收益优化和聚合平台。GMD 采用 delta neutral 策略将 LP 的收益汇总，并消除其无常损失和不必要的资产风险。$GMD 是协议的治理通证，可累积平台产生费用的 70% 。项目刚发布不久，但是数据还不错。

来源：GMD

$STFX

STFX 是一个基于 OP 的可投资交易市场。简单来说，用户可以复制他们最喜欢的交易者的交易，或遵循他们喜欢的策略。策略的流动性提供者获得 80% 的收益，制定者将获得 15% 的利润，协议将保留 5% 。在这 5% 中， 80% 将分配给通证持有者， 20% 给到 STFX DAO。

#03

无 VC 项目

没有掠夺性 VC 解锁的由社区资助的项目的表现通常优于获得 VC 投资的项目。Cosmos 生态系统很可能胜过 Polkadot。$CANTO 和即将推出的 $BERA 在 Cosmos 生态中脱颖而出。

$CANTO

Canto 是一个无需许可的通用区块链，运行基于 Cosmos 构建的以太坊虚拟机（EVM）。Canto 提供由 Canto 验证节点保护的 Tendermint 共识和通过 Cosmos SDK 构建的 EVM 执行层，以及旨在支持免费公共基础设施（FPI）的核心财务功能。这些功能包括：

• Canto DEX
• Canto 借贷市场（CLM）
• $NOTE：由 CLM 发行的完全抵押的单位通证，它也作为 USDC/USDT 软挂钩稳定币服务于 Canto 生态系统

不过，需要指出的是，$CANTO 的表现在最近甚至比不上 $ATOM。

$BERA

Bera Chain 是一个以 DeFi 为中心的、兼容 EVM 的 L1，基于 Cosmos SDK，由流动性共识证明提供支持。该链的经济生态通过三个通证的结构联系在一起，由 gas 通证 $BERA，原生稳定币 $HONEY 和治理通证 $BGT 组成。该链尚未发布。

#04

更好的用户体验

对于普通用户来说，加密世界仍然太复杂了。Seed Phrase 很难记住，在不同的区块链中跨链更是一场噩梦。许多为了创造更好的用户体验的项目涌现出来。

DappOS

DappOS 是一种操作协议，旨在降低与加密基础设施交互的障碍。它希望使 dApp 像移动应用程序一样易于使用。DappOS 在用户和加密基础设施之间开发了一个中间层。用户只需要与 dappOS 交互，dappOS 就会将用户指令中继到加密基础设施并自动执行工作流程。开发者也可以很轻松的应用 dappOS。来源：dappOS