Tenderize:LSD赛道Alpha

y_cryptoanalyst热度: 23001

Tenderize 协议尚未发币。

原文作者:y_cryptoanalyst

原文来源:Twitter

揭晓谜底,这个LSD 赛道的Alpha 是 @tenderize_me . 近期LSD 赛道颇有“逆市爆涨”的态势, $LIDO , $SSV 等协议代币涨幅惊人,一时间成为Crypto 市场热议的焦点。同为LSD 赛道的Tenderize 却显得相对冷清,似乎与赛道其他项目的氛围格格不入。 但它真的不值得关注吗?请继续往下看:

LSD

好久没介绍过项目了,稍晚更新一个冷门但有潜力Alpha 项目,LSD 赛道。

Tenderize 是部署在以太坊/ Arbitrum 上的流动质押协议,支持 $MATIC/ $GRT/ $AUDIO/ $LPT 四种资产的流动质押。除MATIC 外,剩余3种资产可能大家比较陌生。 其中Graph(GRT) 是去中心化索引赛道的龙头,Livepeer(LPT)/ Audius(AUDIO)分别是去中心化流媒体和去中心化音乐赛道的代表项目。 LSD

项目背景

Tenderize 的创始人曾在 @Livepeer 担任了长达3年的智能合约工程师,这也是这两个项目展开合作的渊源。 在主网上线后不久,Tenderize 团队在去年7月宣布完成由 @EdenBlockVC 领投的300万美元融资,Eden Block 参投的项目并不算多,但押中了无聊猿的创始团队 @yugalabsLSD

运行机制

跟绝大多数流动质押协议类似,用户将协议支持的原生Asset 存入Tenderize, 获得等额的质押凭证T-Asset. T-Asset 代表用户原生资产的所有权,能够交易、转移、做LP 获得Defi 收益。 Tenderize 扮演的角色是委托人,用户资产被归集并委托给节点运营商。

LSD

费用流向

Tenderize V1 会抽取10%的节点质押收益,其中5%流向Tenderize 财库(其中大全部用于添加LP 流动性),5%用来激励LP. Tenderize 即将进行V2 版本的迭代,预计今年上半年推出,届时抽取节点收益将降至0-0.5%,此部分收益全部用来激励LP.

LSD

LP 动力

这一部分至关重要。原因在于流动质押协议的核心除了释放流动性提高资本效益外,还有紧急退出的功能。即无需等待解锁期结束,可以通过LP 池将质押凭证兑换回原生资产。 跟其他流动质押协议不同的是,Tenderize 并未发行协议原生代币,即不存在通过协议原生代币作为Defi 收益激励LP.

目前Tenderize 的LP 激励主要来自2个部分:5%的节点质押收益+LP Swap 产生的所有费用(0.5%)。 V2 版本节点质押收益激励部分会骤降至0-0.5%,到时大概率要进行协议原生代币激励才能维持足够的流动性。 如果LP 池没有足够的流动性,将无法将质押资产兑换回原生资产或面临非常大的滑点。

1) 目前节点运营商是Tenderize 团队挑选并定期评估(只有一家),并不是Permissionless, V2 版本会优化这个问题;

2) 质押凭证T-Asset 并没有太多的应用场景来产生多样化的收益。

1) 支持一些非主流赛道龙头资产的质押,细分市场的优势; 2) 在未发行协议原生代币激励LP 的情况下,整个模式能够有效运转。有理由相信,未来发币将运转得更高效; 3) V2 版本将实现财库资产的0留存,合约自动化将0-0.5%的节点收益分配给LP。

生态进展

自2022年5月主网上线以来,Tenderize 协议TVL 处于稳步增长的态势,目前链上TVL 为193万美元(见左图)。 协议TVL 的增长也有可能是代币价格上涨引起的,因此再来看看链上活跃用户数指标(见右图),可见活跃用户也在持续增长。LSDLSD

代币情况

Tenderize 协议尚未发币,但据白皮书信息显示,协议明确会发行原生代币 $TENDER. TENDER 将主要作为协议治理代币,拥有投票权。 至于对早期用户是否有空投,可以期待一下。 LSD

以上就是关于LSD 协议 @tenderize_me 的简单介绍,更多详细信息可参考其白皮书: https://github.com/Tenderize/Whitepaper…

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