长推：揭露 57 个百倍币的财富密码
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榨取加密货币市场资本过去的周期数据，找到下一个 $FTM、下一个 $RUNE、下一个$SOL 或下一个 $MATIC.
原文标题：CMC historical data analysis + tokenomics strategy for next bull
原文作者：Verum Capital
原文来源：twitter
编译：Lynn，MarsBit
注：本文来自@verumcapital 推特，MarsBit整理如下：
1/20
2021 年，仅在 CMC 前 300 名中就有 57 个百倍币。
它们的代币经济学是什么？
CMC 历史数据分析 + 下一个牛市的代币经济学策略。
永远不要忘记我们的内容并非财务建议。
数据：
- 根据 CMC 过去的周期（2018-2021），百倍币名单（名单取自 @1_Point_618 的分析，如下）
- 这些币在入场时的循环供应量（达到百倍前的最低价格）：数据取自 @MessariCrypto
对于那些想知道的人来说，这些是我在 CMC 前 300 名中发现的过去周期的百倍币，时间截至 22 年 9 月。
我可能错过了所有在 CMC 上市较晚的加密货币的价格数据。这有点令人欣慰，这意味着有更多的百倍币没有被收录在这里！
首先，让我们记住，在过去两个牛市中，百倍币根本不是什么稀罕事。
在 2021 年，我们有：
- 根据 CMC 的数据，23 个百倍币进入前 100 名
- 57 个百倍币进入前 300 名
实际上还有很多，因为与 dextools 或 coingecko 相比，CMC 列出代币的时间相当晚。
@1_Point_618 过去的主题集中在加密货币的类型和上市时间的分析上。
但是，这些加密货币的代币经济学情况如何？他们的流通量与 FDV 的对比情况如何？
让我们看看数据怎么说：
我们都想找到下一个百倍币。
我像榨取新鲜酸橙一样榨取加密货币市场资本过去的周期数据，以帮助你找到下一个 $FTM、下一个 $RUNE、下一个$SOL 或下一个 $MATIC.
免责声明：
- 我的分析集中在 CMC 数据上（没有 ICO/IDO——即 coingecko 或 dextools 的数据）
- 专注于上一个周期（<4 年）
- 过去发生的事情不可能在下一个周期以同样的方式重现。=
- 我们不会为准确的底部/顶部计时
- NFA（非投资建议），DYOR（你得自己去研究）
1/ 有多少百倍币？
我们都把百倍的项目看作是极其罕见的、一生中只有一次的珍宝。
事实是，仅在 CMC 前 300 名中（截至 2022 年 9 月），我们有 57 个项目在过去的牛市中获得了百倍或更多。
想一想吧，朋友们。这是非常震撼人心的。
2.1/ 百倍币都是什么时候成立的？
- 76% 的百倍币项目来自上一个（熊市 + 牛市）周期，而只有 24% 的项目是在 2017 年以前的周期中成立的。
- 双百倍币项目的情况甚至更多。85% 是在 2018 年、2019 年、2020 年或 2021 年创建的，而 15% 是在 2018 年、2019 年、2020 年或 2021 年创建的
- 只有 1.7% 的百倍币项目是在牛市后期（2021 年）成立的。
2.2/ 关键点
- 为了最大限度地提高百倍的赔率，最好投资于目前的熊市所创造的加密货币 + 为未来的早期牛市项目留出至少 30% 的稳定币的位置。
- 投资于过去的周期（18-19-20-21）的硬币是对概率的赌注。
注意！协议的采用可能会改变游戏。
3.1/ 什么类型的项目能够变成百倍币？
- L0/1/2、游戏/NFT/元宇宙、DeFi 和迷因币是最容易变成百倍币的，甚至更多的是双百倍币。
- 生态项目（L0/1/2）是百倍币最多的类别。
3.2/ 关键点
- 游戏、DeFi 和迷因是上个周期的热门叙事，而且是都是百倍的猛涨。不确定下一个牛市也会如此。
注意！在一些项目上有采用！
- 由于 L0/L1/L2 是整个生态的基础区块链，我将再次主要投资于此类币种。
3.3/ 回顾
在这一点上，策略应该是猎取非常近期（2022 年）或未来（2023 年、2024 年）和未被抽调的 Layer 0/1/2，这证实了 @MariusCrypt0 的设想。
但是，让我们看看什么是最能激发我们购买欲的东西。
4.1/ 什么时候是购买百倍币的最佳时机？
虽然在 18 年和 19 年的熊市中创造了大量的百倍币，但到目前为止，最好的入场时机是 2020 年 3 月 COVID 黑天鹅事件。
只有 5% 的百倍币的最佳入场时机是 2018 年（“实际上是我们的 2022 年”）。
5/ 回顾：我的百倍币狩猎策略
考虑到低迷的宏观形势，我认为熊市远未结束。除了 BTC 和 ETH：
- 我将投资于新周期的 L0/1/2. 23 年之前不部署资本。
- 为未来的早期牛市（23 年中期？24 年？）的叙事设置 40% 的稳定币。
我找到了一块宝石，到目前为止，它能满足我所有的要求，但我在等待黑暗时期，以便通过更大的折扣购买它。
对百倍币名单的数据分析突出了一个相当均匀的分布。
进入时的循环供应（达到百倍之前的最低价格）：
- 平均数：47% 的循环/FDV 比率
- 中位数：50% 的循环/FDV 比率
- 16 个百倍币的循环/FDV 比率低于 25%
- 21 个在 25% 和7 5% 循环/FDV 之间
- 12 个超过 75% 循环/FDV 的人
我们可以从中得出什么观察结果？
- 高流通量的百倍币（> 75%）数量少得令人吃惊。
- 低流通量的百倍币有相当多的代表。
- 中循环供应的百倍币是最有代表性的类别。
让我们在此基础上进行扩展，并勾勒出一个策略：
- 为什么只有这么少的百倍币有 >75% 的循环供应？
这听起来是反直觉的。高流通量意味着低至没有来自代币解锁的销售压力。这应该有利于高倍数。这应该是最有代表性的类别。
那么，为什么在这个类别中，百倍币这么少？
我们的假设：
高流通量的项目要么太老，要么没有用他们的代币经济学去激励他们的生态（投资者、用户、开发者......），因此，对代币没有需求（意味着没有购买压力），从而表现不佳。
你对此有什么看法？
- 为什么会有大量的低循环供应（<25%）的百倍币？
这听起来也是反直觉的。低流通量意味着大量的代币解锁，这意味着销售压力。
那么，为什么会有大量的低流通量。为什么会有相当数量的低流通量的百倍币：
这里是我们的假说？
假设：解锁看涨。
在一个完全的牛市环境中，对于高保值项目，对锁定的代币有很高的场外需求。
在这种配置下，解锁不是熊市事件：代币被转移到更高信念的投资者，而不是在市场上出售。
在上表中，1.56% 的循环供应百倍币是 $SOL.
以我们的拙见，$SOL 在 2021 年就很符合这个假设。
去看 @cobie 的文章，对看涨解锁进行深入挖掘。
但永远不要忘记幸存者偏差。
低循环供应百倍币：警告！
不要忘记这种分析是受幸存者偏差影响的。所以任何结论/假设都不应该被认为是确定的。
在 2021 年，很多低循环供应项目经历了可怕的价格行为。
选择偏差（及其表亲，幸存者偏差），或为什么你应该对大多数调查和“研究”持高度怀疑的态度。
他们没有出现在这里是因为他们从未达到百倍，也没有达到 50 倍或 10 倍。
因此，是的，低流通量的项目在百倍币的精英类别中占很大比例，但在 ～95% 的类别中也有很多。
听起来的逻辑是：高度稀释的代币经济学导致了糟糕的价格行为。
从中能够得出什么结论？可以概述哪些战略？
永远不要忘记：NFA！
让我们看看 2 个有趣的策略，中长线和短线。
- 中长期的视野（NFA）
在 1 个周期的范围内，软肋可能是以下项目，40%-60% 的循环供应。
简而言之，就是这些项目：
- 没有显示出极度稀释的代币经济学
- 但有激励措施和生态活力的项目，将为代币创造强大的需求
- 低循环供应项目被视为风险太大，因为有极度稀释的风险，除非归属时间表在时间上有很好的分布（很少）。
- 高流通量的项目被认为是潜在的太老或不足以激励生态的。
当然，这些都是通常的情况，在 DYOR 过程中必须始终以个案研究为基础进行加权。
接下来，让我们看看货币经济学对短期战略的影响。
- 短期（叙事交易）（NFA）
在短期范围内，代币经济学应该有较小的权重，因为解锁通常是随着时间的推移而缓慢操作。
对于超低流通量的代币，检查在未来几周内是否有任何重大的解锁总是很重要的。
风险是在短期内进入一个位置，并最终被卡住，解锁来稀释可用的供应。
请注意，最近推出的绝大多数项目都有极其稀释的代币经济学。因此，DO YOUR OWN RESESARCH！
结论
代币经济学是一个复杂的话题，但在 DYOR 时却至关重要。
中循环供应（40-60%）项目可能是软肋，因为它们融合了生态的活力和不那么高的稀释性代币经济学。
在任何情况下，都需要具体案例具体分析。
免责声明：本文不构成投资建议，用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况，及遵守所在国家和地区的相关法律法规。
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