观点:以太坊LSD如日中天,Cosmos LSD想象空间更大

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Cosmos的LSD当下虽然很惨淡,但随着后期很多项目的入驻,带动Cosmos的DEFI的蓬勃发展,其LSD赛道也会迎来自己的春天。

原文作者:老八撸币

原文来源:medium

以太坊LSD赛道如日中天,相比之下 Cosmos的LSD赛道就黯然了许多,生态系统中 DeFi 目前未得到充分利用且效率低下,但对于LSD项目方来说无疑是块新大陆,越来越多的项目将在Cosmos里开发,比如sei,dydx,Celestia等等,随着Cosmos整体的defi发展,Cosmos的LSD未来的成长空间也会更大,提前埋伏不乏是个好的策略。@stride_zone @pStakeFinance @StaFiHub_ @quicksilverzone

Cosmos目前Cosmos的LSD的阻碍主要有两点:

1,协议之间的可组合性不强,由于Cosmos的协议都是各自独链,不像以太坊上的协议都是建立在以太坊上,就会形成天然的可组合障碍,需要更好的解决跨链问题才能弥补,目前ICA的集成只是解决了原生资产( $ATOM)的跨链问题,并没有解决流动质押资产的跨链问题;

2,质押凭证的应用场景具有局限性,以太坊的LSD 协议除了原生资产的质押收益外,还有协议资产激励、息差套利等场景,Cosmos的LSD目前仅有协议资产激励,整个生态缺乏头部借贷协议,息差套利部分的收益得不到充分体现;

当然,以上的阻碍也不是不能跨过的,不然老八也不会建议提前埋伏;

1,Cosmos也在积极完善底层基础设施来优化用户的交互体验,跨链方面比如Osmosis 推出的“无感”跨链等,未来会将LSD协议之间的可组合性变得更加丝滑

2,质押凭证应用场景的局限也在通过不断推出新项目来弥补,比如Dephi 孵化的借贷协议Mars Protocol,ICS 集成赋能质押的 $ATOM 等;

3,应用链相比DAPP的代币赋能优势,虽然Cosmos的LSD都是各自独链,但协议代币激励是收益的核心,相比DAPP的协议代币,Cosmos的LSD协议代币可以多一层GAS费的应用场景,为协议代币多一层赋能,更容易稳定币价;

4,Cosmos LSD 赛道已质押 $ATOM 市值为25.7亿美元,而流动质押 $ATOM 市值仅为1100万美元左右,质押率仅为0.43%,相比ETH的16.7%空间还很大;

Cosmos基于以上的分析,下面我们在选择重点币种布局即可:

$STRD:Stride是Cosmos 生态的多链流动质押协议,可以理解为Cosmos 生态的原生Lido,目前支持ATOM,OSMO,STARS,EVMOS,LUNA(2),EVMOS六种代币质押,生息代币命名为stToken,比如stAtom,和lido的命名规则一样,赎回需要等待21–24天;质押过程中需要签名两次,一次IBC把ATOM发到stride,一次调用liquidstake功能,stAtom拥有和Atom一样的治理权;Stride在设计上偏向精简和保守,除了和LSD相关的功能外其他都没有,这样可以让链变得更轻和更安全,另外Stride和Cosmos社区的核心团队以及生态很多应用项目都有紧密的联系,未来支持的生态应用也会越来越多;由于Cosmos LSD大环境的影响,STRD代币的流通市值一直都不高,这波小牛表现比较良好,上涨后流通市值来到了7300万左右,如果未来Cosmos LSD发展起来,STRD必将是最直接的受益者,目前行情下择机建仓绝对是个好的机会,也是老八最看好的项目之一,可作为长期持有观察对象;

Cosmos$pSTAKE:pSTAKE是一种基于权益证明 (PoS) 的资产的流动质押协议,PoS 代币持有者可以将他们的代币存入 pSTAKE 平台,以铸造 1:1 挂钩的stkToken来获得质押奖励;与STRD不同的是pSTAKE目前支持支持币安链($stkBNB)、Cosmos($stkATOM)、Persistence($stkXPRT)和以太坊($stkETH)的流动性质押,在Cosmos LSD中,pSTAKE有两个显著的优势,一是费用低,0%的存款/提款费用,5%的协议费用,以及 0.5%的即时赎回费用,二是即时赎回功能,用户可以通过在 DEX 上将 stkATOM 换成 ATOM 来避免 21–24天的解锁期;但目前仅支持ATOM的质押,还未涉及到Cosmos生态其他协议代币,去年也是获得了Binance Labs的战略投资;代币方面$pSTAKE自上线以来高开低走,已经经历过泡沫的消耗期,流通量已经过半,近期的行情波动相比其他项目比较低,流通市值目前在2400万左右,由于是多链布局,并不会像STRD那样完全侧重于Cosmos LSD,但Cosmos LSD发展起来后,对他确实有直接利益的,而且目前pSTAKE中流动质押 $ATOM 的资产总量在Cosmos LSD中稳居前排,可以作为长期观察对象。

Cosmos$FIS:StaFi 是一个用 Substrate 搭建的去中心化协议,以Staking资产的流动性为切入口,着重解决目前被锁定的链上资产的价值流通障碍,其优势在于去中心化程度高,通过多签的形式来保证保证质押资产的安全;这个项目老八之前讲LSD的时候说过,在ETH战败后开始转向其他链,在Cosmos上建立的项目叫做StaFiHub,由于前几者的强势存在,在Cosmos上StaFiHub目前也没有吸引很多的用户参与,优势之前也说过,可能就在于他们的团队经验上,属于很早就在做LSD的团队,经历过失败的洗礼,代币也几乎到达了低点,未来Cosmos生态发展起来,FIS也不是没有机会,而且赔率相对于其他项目可能会更高,可以纳入长期观察对象;

Cosmos$QCK:Quicksilver是Cosmos 生态的流动性质押协议,该协议的质押委托代币为qAssets,不需要解绑期,也不需要最低股权。Quicksilver 还允许现有的利益相关者将他们的股份直接转移到 Quicksilver 上,而无需先经历解绑期;该项目是由Chorus One孵化的,也是ICQ用IBC跨链读状态的主要贡献者,目前支持ATOM,STARS,REGEN的质押,相比Stride的发行量少了很多,暂时不支持逆向赎回,而且Quicksilver的治理代币QCK还没有上线,官方已经明确会给质押这进行空投,撸毛的用户可以参与一下质押博一下空投;

Cosmos总结

长期搏高倍率的选手不能等着热点的到来再进场,必须要在无人关注的时候建仓才能由高赔率的回报,Cosmos的LSD当下虽然很惨淡,但随着后期很多项目的入驻,带动Cosmos的DEFI的蓬勃发展,其LSD赛道也会迎来自己的春天,最后还是那句话:买在无人问津时,卖在人声鼎沸时。

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