对话Deri：中心化衍生品赛道的机遇和创新

个人专栏

2023-03-30热度: 9917

Deri Protocol 即将在 zkSync Era主网完成部署。

3月29日晚，DeFi衍生品交易协议Deri做客IMFI，详解去中心化衍生品赛道的机遇和创新。

据介绍，Deri自推出以来已经经历两个主要版本迭代，并支持四种主要衍生品类型：永续期货Perpetual Futures、Everlasting Options 永续期货，Power Perpetuals 以及28日刚推出的Gamma Swap。

截至目前，Deri协议已在Arbitrum和BNBChain部署，并平稳运行2年多，累计交易量超过1406亿美元。

对话Deri：中心化衍生品赛道的机遇和创新

Q1：深度介绍一下Deri Protocol的基本情况？

A1：Deri 是去中心化衍生品交易协议，用户可以进行对冲、投机、套利，所有这些都在链上进行。通过 Deri 协议，交易在 AMM 范例下执行，头寸以 NFT 形式标记，与其他 DeFi 项目高度可组合。

自推出以来，Deri协议已经经历了两个主要版本迭代，并支持了四种主要衍生品类型：永续期货Perpetual Futures、Everlasting Options 永续期货，Power Perpetuals 以及28号刚推出的Gamma Swap。:

截至目前，Deri协议已在Arbitrum和BNBChain部署，并平稳运行2年多的时间。累计交易量超过1406亿美元。

Q2：怎么理解Deri Protocol是一个 DeFi 衍生品交易协议，对冲、投机、套利等都在链上进行？:

A2：Deri Protocol 是一个基于去中心化金融（DeFi）的衍生品交易协议，它允许用户在链上进行各种衍生品交易，包括对冲、投机和套利等。以下几点可以帮助您更好地理解这个概念：

去中心化：Deri Protocol 基于区块链技术，无需依赖传统金融中介，确保交易透明、安全可靠。

衍生品交易：Deri Protocol 提供了多种类型的衍生品，如永续期货、永恒期权和动力永续等，用户可以根据自己的需求选择合适的衍生品进行交易。

对冲：在 Deri Protocol 上，用户可以通过衍生品交易对冲现有资产的风险，降低市场波动对投资组合的影响。

投机：用户可以利用 Deri Protocol 上的衍生品进行投机交易，预测市场走势，从而在不直接持有相关资产的情况下获取收益。

套利：Deri Protocol 上的链上交易提供了套利机会，用户可以利用市场上的价格差异进行套利交易，从而获取无风险收益。

通过这些功能，Deri Protocol 实现了对冲、投机、套利等多种金融操作的链上实现，为用户提供了一个全新的去中心化金融体验。

Q3： Deri Protocol入选了2023 年 40 个最佳 BNB Chain dApp之一，具有什么优势呢？

A3：创新

Deri协议中有很多创新。例如，早在2021年初，Deri就率先推出了链上衍生品解决方案，采用 LP 作为交易对手的模型。现在，这种模型已经成为链上衍生品的标准。

从产品方面来说，Deri协议的永恒期权是有史以来第一个永恒期权产品，不仅在DeFi世界，而且在整个金融历史上都是如此。在DeFi期权领域（包括经典期权和永恒期权），Deri可能是目前唯一实际可用的产品。

另外，DERI协议的Gamma Swap也是另一种新型衍生品。在传统金融衍生品中，Gamma 是一个衡量衍生品价格变化率的指标，可以帮助投资者了解期权价格对标的资产价格变化的敏感度，并帮助他们制定更好的投资策略。简单理解的话，任何人都可以直接参与，而不必担心期权策略的复杂性，更好地满足市场参与者对于更高波动率或风险对冲等进阶资产配置的需求。

资本效率

除了创新产品外，Deri还致力于优化资本效率。

Deri协议的DPMM统一了所有基于资金费的永续衍生品的资金费和定价机制。正因为如此，Deri让不同类型的衍生品交易共享同一份流动性，实现了其他平台上达不到的优化的资本效率。

优化用户体验

对于活跃交易者，Deri的Deri Pro模式提供了全仓保证金模式的经典衍生品交易体验。对于刚接触衍生品交易或寻求更简单体验的用户，Deri的Deri Lite模式提供了一个专注于速度、易用性和简单性的精简界面。Deri协议上的用户可以随时在Lite和Pro模式之间切换，因此您可以尝试两者，看看哪个更适合您。

https://deri.io

Q4：DERI刚刚发布了新产品Gamma Swap，能跟大家简单介绍下这个产品，以及普通用户如何交易这个产品么？

A4：在传统金融衍生品中，Gamma 是一个衡量衍生品价格变化率的指标，例如，可以表示期权价格对标的资产价格变化的二阶敏感度。

譬如对于购买比特币看涨期权的投资者，他们希望比特币价格上涨，因为这将导致期权价格上涨，在这种情况下，Gamma 是正的，意味着 Delta 将增加，从而使期权价格上涨更多；（Delta值代表期权价格或期权费因为标的期货价格的变动而产生的波动，以百分比表示。）

相反，对于购买比特币看跌期权的投资者，他们希望比特币价格下跌，因为这将导致期权价格上涨，在这种情况下，Gamma 是负的，意味着 Delta 将减少，从而使期权价格上涨更多；

也即 Gamma 是衍生品中一个重要的指标，可以帮助投资者了解期权价格对标的资产价格变化的敏感度，并帮助他们制定更好的投资策略。

简单理解的话Deri Protocol的Gamma Swap能让用户直接持有比特币等基础资产的 Gamma 敞口：

多头（买方）可以获得比特币等基础资产的 Gamma 敞口来获利，卖方（持空头）则通过提供该 Gamma 敞口赚取资金费用，买卖双方各有不同的盈利方式。

传统上，如果一个人要交易Gamma，通常通过期权来完成。但期权又同时包含了许多其他的风险敞口，所以要获取纯粹的Gamma，通常需要构造复杂的头寸组合，且需要不断动态调整仓位。这是一个非常复杂的过程，即使对专业人员来说也让人非常头疼。
而Deri的Gamma Swap是历史上第一款让人可以直接交易纯粹的Gamma的衍生品。简单理解的话，任何人都可以直接参与，而不必担心期权策略的复杂性，更好地满足市场参与者对于更高波动率或风险对冲等进阶资产配置的需求。

具体来说，当一个人做多Gamma Swap的时候，它的涨跌是一个抛物线：比方说，ETH当前价格为1700，接下来不管ETH是上涨还是下跌，该仓位都将获取正收益。

加密市场的熊市特征往往很明显——行情要么静如止水，要么上蹿下跳。这样就导致现货很难盈利，因为往往是一买就被套，然后在跌跌不休的日子里要么割肉止损，要么遥遥无期地等待解套，忍受资产缩水和身心煎熬的双重打击。

但「Gamma Swap」就提供了全新的可能，因为用户既可以做多头（买方），也可以做空头（卖方），这样无论市场涨跌都有赚钱机会，甚至如果操作得当，构建成熟的 Gamma 策略，还是可以稳定盈利，且收益来自波段，与市场牛熊关系不大。

邀请大家去体验一下，获得更直观的感受，构建自己的交易策略。

Q5： Deri Protocol在Arbitrum链上活跃了大约10个月，取得了哪些不错的成绩？

A5：确实如此，Deri @DeriProtocol 在 #Arbitrum 上已经发展了约10个月，同时也取得了以下里程碑式成就：

Q6：Arbitrum发币这个爆火热点下，Deri Protocol获得了Arbitrum的生态奖励Token，是否下一步有什么紧密合作？:

A6：是的，在获得 Arbitrum 生态奖励 Token 的基础上，Deri Protocol 计划与 Arbitrum 展开更紧密的合作。Deri将共同探讨在 Arbitrum 生态系统中引入更多衍生品产品。此外，Deri还将努力将 Deri Protocol 与 Arbitrum 上的其他项目进行集成，为用户提供更丰富的应用场景和价值。共同打造一个更加繁荣的 Arbitrum衍生品生态系统！