长推:LSD终极指南,寻找最有潜力的创新项目

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MakerDAO联合创始人在推特上宣布推出首款借贷应用产品 Spark Lend,并计划推出聚合多种 LSD 的合成资产 EtherDAI,将支持 ETHD 作为借贷 DAI 的抵押品。

原文作者:althunter31

原文来源:Twitter

注:原文来自@althunter31发布长推。

#上海升级 以来,#LSD 在以太坊爆炸式增长,且可能在其他 L1 网络中继续爆发,引领启动 #DeFi 的强劲反弹,带来LSD Summer

未来哪个LSD会实现十倍,百倍?

本篇深度研究 LSD赛道中最有潜力的项目,无论投资还是质押,都一定能帮你找到 #财富密码

写在前面:

之前的的文章全面分析了 #板块轮动,强烈建议大家读读。

因上篇thread篇幅受限,没放各板块更全面的分析。但实际上这至关重要,所以才有了这篇关于LSD赛道的全面分析,后续会持续更新其他赛道。

码字不易,如果对你有帮助,请点赞转发:https://twitter.com/althunter31/status/1663788776211222529

在开始之前,让我们了解一下什么是LSD(Liquid Staking Derivatives)。 #LSD 代表 #POS 区块链中的抵押资产,与直接质押之间的主要区别在于流动性。持有者仍在获得奖励,但可以自由进行基本上所有的 #DeFi 活动。

龙头项目 @LidoFinance 是绝对的龙头、先行者。有着深度流动性和最高效用。是目前最大的流动性质押平台,市场份额高达 28.5%。 Lido 提供 2 个 LSD 代币: $stETH 是一种“变基代币”,简单说就是通过持有获得更多的 $ETH。 $wstETH 是一种“奖励轴承”,只要拥有它就可以获得奖励。

DeFi

老牌DeFi 协议 早期的流动性质押协议的核心目的是释放 ETH 的流动性。 而通过代币化,LSD可用于整个 DeFi 生态系统的交易、借贷和抵押,从而有助于为用户创造多样化的收入来源,老牌defi协议很多都在挖掘 LSD 相关产品,并注入新的 DeFi 玩法。

2.1

@CurveFinance 顶流交易平台。做市风险低,赚取交易手续费分成。 $crvUSD 是一种超额抵押的稳定币,用户要存入比铸造的稳定币价值更多的抵押品,这种设计有助于保持稳定性并降低波动风险。 Curve 的清算方法也是一个特点:不依赖外部 DEX 进行清算,而是利用 LLAMMA(借贷清算 AMM 算法)

2.2

@Balancer 和 Curve相似 ,但与Curve相比,Balancer在其产品中独创了Valut池机制,可以降低涉及多个池的交易的gas费用,提供更好的用户体验。

3.质押收益

早期的流动性质押协议是为了解决以太坊质押节点部署难、质押门槛高等痛点。 而 @fraxfinance (第一个分数算法稳定币系统)的出现让Staking收益率成为新的关注焦点,Frax拥有远高于同类流动性质押产品的收益率,这让它上线 3 个月内一跃成为第五大 LSD 解决方案。

Frax与众不同之处在于混合了抵押和算法的方法,提供自适应稳定币 $FRAX ,可根据市场情况动态地调整其基础抵押率。 生态系统由 2 个代币组成, $frxETH 和$sfrxETH。伴随质押收益,等量的 $frxETH 被铸造并添加到金库,允许用户赎回他们的 $sfrxETH 以获得比存入更多的 $frxETH,自动复利。

4.LSD-Fi协议创新

4.1 @LybraFinanceLSD 尽管是一个新项目,但TVL 接近 2 亿美元,特有生息稳定币 eUSD。

是一种超额抵押的稳定币协议。除了常规的超额抵押、清算和套利之外,Lybra 还允许用户存入 ETH/stETH 以铸造生息稳定币 eUSD。

重点:持有 eUSD 可获得约 8.2% 的年化回报率。

4.2 @pendle_fi 是基于LSD开发的衍生协议,对生息资产进行代币化,让用户在使用收益资产时更加灵活。

重点:允许用户单独购买资产及其收益。

所谓的PT(Principal Token)和YT(Yield Token)分别用于资产和收益。PT + YT 始终等于标的资产。你也可以在这里购买资产的收益率。

4.3 @asymetrix_eth 是一种去中心化的非托管协议,专为质押产生的不对称收益分配而设计。 矿池每 24 小时产生一次收益,并以随机和不对称的方式定期分配给矿池参与者。 由于收益率相对较低,传统的以太坊质押对于那些持有少量 ETH 的人来说可能没有那么大的回报。

5. #DVT(Distributed Validator Technology)是解决当前以太坊质押运营商中心化问题的优质解决方案。有助于消除 PoS 验证过程中出现单点故障、双重签名惩罚和分叉惩罚的可能性。 @ssv_network 构建基于DVT的运营商网络,是DVT赛道中历史最悠久、发展最先进的产品。

6.如何提升LSD收益

头部借贷协议为 LSD 的循环借贷提供了高杠杆作用。

6.1 @MakerDAO联合创始人在推特上宣布推出首款借贷应用产品 Spark Lend,并计划推出聚合多种 LSD 的合成资产 EtherDAI,将支持 ETHD 作为借贷 DAI 的抵押品。

https://twitter.com/hexonaut/status/1623366011691859968…

6.2 @Aave也授予 LSD 作为抵押品的资格。在 v3 中,支持用户通过 e-Mode 使用 LSD(例如 stETH)借出高达 90%+ 的 ETH。 这样一来,通过循环借贷的方式,可以显着提高用户质押的利率和资金量,这是目前LSD路线提高收益率的主要方式之一。

6.3 @gravitaprotocol 为其用户提供免息借贷体验,对于持有超过六个月的头寸,一次性收取最高 0.5% 的适度费用。 此外,如果借款人在六个月内偿还债务,他们将收到相对于所用时间的 0.5% 的借款费用的退款 不过值得注意的是,循环贷款将带来更高的贷款费用和清算风险。

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