长推:下个Cycle不再是L1大战,取而代之的是L2大战

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目前来看,这类的垂类layer2另辟蹊径,反而可能为实现mass adoption的dapp提供好的基础设施。

原文作者:Zixi.eth

原文来源:Twitter

1/n总结:下个cycle可能不再会有L1公链大战,取而代之的可能就是L2公链大战。

我非常看好General L2和垂类L2

以下分析:

所有的L1都有不可能三角的问题,即没办法同时做到去中心化,可拓展性和安全。所有的L1在2018-2020,2021-2023都想解决这个问题,事实是没人能够都做到这三点,必须要做到Trade Off

2/n

当人们意识到L1的方向出现了问题后,以色列制作了第一个Layer2 Starkware。L2就是项目方运营节点,自己造一个“链”,一个batch里面有多笔交易,把多笔交易打包成一个单笔交易提交给L2在L1的合约,该合约就会在L1执行,随后主链确认L2交易,这样就能做到快+便宜,并且安全上和去中心化还能继承L1。

3/n

2022年Celestia提出了模块化区块链的概念,即区块链应该分成4部分,Execution执行,Settlement结算,Consensus共识和DA数据可用性。其中Execution和DA是最值得重点关注的对象。这两部分承担了最上层(执行)和最底层(存档交易)的业务。

去中心化

4/n 先把时间拉回到2017-2018年,当时的投资标的多是ethereum fork chain,当时的盛况无需多言,但是为什么能红极一时?这和新资产类型ERC20的发行IEO IDO相关,任何人都可以无许可的发行新资产让市场认购,这是当时牛市的导火索。当时赚钱的标的是L1(eth fork)以及各类新资产的交易平台。

5/n 2020-2021年,投资标的除了Ethereum competitor,还慢慢有了defi和gamefi为代表的dapp,并且新资产类型NFT也能算是流量的进入入口之一。在这个赚钱并存活下来的标的是L1(eth competitor)以及各类资产的交易平台(除了上述的各类cexdex,还有NFT的交易所,各类衍生品交易所也开始做大做强)

6/n 我们再看一个有意思的现象,这点感谢唐老板对我的启示@toyeduck。我们回看上个cycle中跑出来的L1,当时看他们上币前的最后一轮融资会觉得很贵,但是经历一个牛熊以后,再对比一下现在的估值,还是会觉得当时的估值多么的便宜。但是这句话有幸存者偏差。

去中心化

7/n 为什么上个cycle里面赚钱的是L1呢?因为:1.大家确实想用不同的方式来解决以太坊的可拓展性 2.各类共识方法的创新 3.大家想要创立出自己的生态角度 4.疫情导致的放水导致资金冲向了故事能够讲的最宏大的赛道 5.当时的以太坊的生态还不够具备绝对的统治力。

8/n •从General L1来看,我把它们定义成大而全,最宏大的叙事的L1,每个人都是Eth killer,每个人都想做出自己的生态。即使是最后一轮投,甚至是发币之后一级半投,即使放到现在的估值,都是两倍以上,如果能在高点卖掉(而且能卖掉,因为解锁了),倍数相当高,是最优解

9/n 从L1 as a service来看,这看起来是一个比L1更大而全的故事,但是问题会出现在:1.比L1更考验团队建设生态的能力 2.token捕获价值能力很差(cosmos的token就是纯空气,polkadot的卡槽拍卖也被吐槽了很久)。但还是能赚不少,而且即使最后一轮上车,也有两倍以上的收益,但整体天花板相对较小。

10/n 从垂类L1/L2来看,这更细分,确实从天花板等角度来看,均劣后于上述选项,但当时没做出来的原因在于:1.当时没有模块化的思路 2.本质上还是做了一个L1,还是要重新搞vm资金用户和开发 3.性能还是相当辣鸡,完全没办法支持企业级金融或者是消费端的mass adoption。但当势来时,收益会极其明显。

11/n 但是下个cycle我认为可能会出现不一样的情况,例如ethstorage和xxxx(卖个关子),一个是解决了以太坊上数据存储的问题,另一个是做到极致的执行层,从而支持消费级应用以及服务于企业级的高性能衍生品/现货交易所。目前一直没有mass adoption,是因为区块链根本不适合做mass adoption吗?

11/n 不一定是,尤其是从金融端考虑,区块链或者说分布式技术非常适合做交易的mass adoption。如果能够造出一个很快的执行层即一个很快的垂类layer2,web2的开发者,尤其是中国的开发团队,很可能在上面能造出新范式。

12/n 在这两个cycle里面已经证明了以太坊的不可撼动的地位,公链大战还会在这个cycle复现吗?我觉得不会。原因来自于:1.开发(3w开发者)。 2.用户(30-40wDAU) 3.资金(30B TVL) 4.充分的迭代和更新,我们在三年的时间里面已经确认了Rollup,模块化,DA等方向。因此下个cycle的公链大战会是L2大战

13/n 目前的L2还是以General为主,其实还是不便宜不快,能够提升的空间还是很多,且目前L2的生态也没做那么大。目前L2的性能和其他L1竞争者拉不开差距。例如2B类型的金融项目,我们拿gravity举例。

14/n CeDeFi链上衍生品就是天生为大客户服务,但是受限于现在Starknet的性能,即使做一个appchain,从成本端和速度端来看,还是没办法做到链上撮合(现在只能做到链下撮合链下结算),因此还是不能做到完全透明trustless。如果把Gravity搬到xxx上,那就是一个高性能全透明的2B链上衍生品交易所。

15/n 我们是否能另辟蹊径,暂时舍弃一部分去中心化的能力,来造一条非常高性能的L2从而来和目前的General L1来差异化竞争呢?可能这个L2就不适合做defi等,但非常适合来做消费类项目(游戏或者电商等)以及一些企业级金融项目(链上撮合的orderbook交易所)。这为潜在的mass adoption创造了可能的土壤

16/n 目前来看,这类的垂类layer2另辟蹊径,反而可能为实现mass adoption的dapp提供好的基础设施。但这可能要从硬件的存储,并行的MEV,数据结构等做出改进。让子弹飞一会,看看半年一年以后以高性能为主打的垂类L2的进展。再看看两年三年后能不能在上面做出mass adoption,不管是消费还是金融。

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