“2024年、2025年的BTC减半叙事,不出意外还是会一如既往地成为牛市的发动机。”
原文作者:于佳宁(@Web3DrJN)
原文来源:Twitter
注:原文来自@Web3DrJN发布长推。
2023年Q1以来,市场经历了一个短暂的复苏,迎来了小牛市,但市场行情并不乐观和积极。
因此,元界财经针对目前的热点事件,对我进行了个人专访,我想在这与大家一同分享,希望对各位有所帮助。
关于SEC,关于下一次牛市的时机,关于香港新政和Web3的未来的一些个人看法。
1/ 关于SEC对Coinbase和Binance的诉讼事件,是否为最后的利空?
这两起诉讼不构成行业基本面利空。限制政策仅阶段性影响市场情绪,乱象会激发监管,没有哪一次会是最后一次。市场在回调后夯实基础向前发展。
- 数字资产监管,美国一直是全球标杆,香港拥抱Web3政策后,似乎也影响到了美国内部的监管节奏。在美大选年来临之际,监管主体的分歧很难看到短期弥合的前景;
- 对于SEC的执法行动,我个人更关注Coinbase的和SEC Law is Law 的较量,一个长期发展的市场是不怕监管的,而是怕监管不作为;
- 在全球宏观经济背景不太乐观的情况下,美国作为最大的资金源头被掐断,或一定程度被掐断,将会导致未来新增资金的入口和进入行业的方法称为问题。最近Binance退出荷兰,也是一个值得关注的重点,或许会成为其他国家的执法模板,以后买币都成问题;
- SEC与Binance就一部分事宜已经达成共识,美国的监管出发点,都是以传统金融的百年监管框架来约束和限制潜在风险,和香港一样,都是站在保护投资者的角度出发的;
2/ 下一波牛市的发动的节点会在何时?
我不认为牛市马上就会到来,但已处于熊市偏后段。行业机会很大,不洗牌,不调整,不跌,机会从何而来?
- 我个人有“数字资产时钟”的见解,把周期拆解为为市场升温(复苏期)、资金涌入(过热期)、市场崩溃(滞涨期)和创新浪潮(衰退期)的四个阶段,目前所处的很明显;
- 要保护好自己的筹码,只要活下去,深刻的调整是有利的,行业巨头集中,普通人怎么参与?无论大象打架,还是行业调整,我们是那颗小草,要避免被压到、压死;
- 牛短熊长,是目前阶段加密市场的特征,但每一次的牛,我们的判断都是会超越上一次的顶点;
- 2024年、2025年的BTC减半叙事,不出意外还是会一如既往地成为牛市的发动机;
3/香港试点与“西降东升”理论
SEC针对Coinbase和Binance的诉讼,是这一阶段“西降东升”的一个高潮,地区监管主体间的博弈有蹊跷板效应,但全球化和数字化的时代背景下,不同地区竞争和互补的力量推动了市场和政策的变化,会更加凸显香港试点的战略意义。
- 伴随FTX陨落,去年香港11月颁布了拥抱Web3.0的利好政策,加密货币市场进入了西降东升阶段。美国从事数字资产机构化业务的企业,由于监管成本的增加,也确实有考虑或者是开始撤出美国的行动。前段时间香港有议员还向Coinbase的CEO抛出了橄榄枝;
- 在西降东升的过程中,新加坡和香港还是有区别的。新加坡更加开放,承接了大量早期流量和华语团队,PSA和DPT已经较为成熟,外部因素,如占中事件,让新加坡经济资源也有获益;
- 香港背靠大陆,对接中国市场,尽管内地在不断支持,但仍会面临监管环境的不确定性和与国际标准的对齐等挑战;
4/ 香港最大的优势所在——打造亿级应用的孵化土壤
香港的生态是围绕着法规的透明、资金的高效以及人才的专业来构建的。
- 中国香港的探索,也许是法律与监管环境新篇章的开始;
- 香港和大陆作为科技和创新的重要地区,都具备发展Web3和元宇宙技术的土壤。政策支持、科技人才和市场需求方面,香港和大陆都有潜力成为理想公司的孵化器和推动者。同时,加强跨界合作和开放性的生态系统建设,也将为Web3公司的发展提供更多机遇和支持;
- 香港的机会在于资源的汇集,在法规许可的范围内,能够将资源的商业转化效率提高,这是香港的最大优势所在,也可能会是香港最好的机会; - 港府推动的交易场景是大应用场景,交易和流通是数字资产的基本面,流动资产的价值支撑市场。用户数量和交易量是评价应用成功的维度。成功验证资产后,将拓展更多资产种类,给前者加分;
- 香港目前已经在基础建设方面做好了这个生态构建的准备,包括了最重要的法律框架,市场的准入和市场主题资格认定,以及“同等风险,同等监管”的监管的原则,目前还在这方面和传统的金融基础设施比如传统银行,做推进沟通。而二级市场的成熟,同样会催生人才专业化程度的提高;