1. 重要节点

• MDvMM
• 六个赛季，每季3周（6.30开始第一赛季）
• 目前看下来制作精美，超预期交付

• staking/投资人释放

监测网站：https://token.unlocks.app/apecoin

• Ape Fest 11.3-11.5 HK

2. 价格回顾

a. APE

https://www.coinglass.com/currencies/APE

2. NFT

MAYC/MAYC/BAKC很类似

https://storage.googleapis.com/parsec-finance-exports/1689520238912.png

https://storage.googleapis.com/parsec-finance-exports/1689520323730.png

https://storage.googleapis.com/parsec-finance-exports/1689521215874.png

HV-MTL

https://storage.googleapis.com/parsec-finance-exports/1689521025056.png

3. Token通胀

一年后还得+57%

4. Upside & Downside 推演

Upside:

• Ape消耗
• 机甲游戏价值捕获（相比通胀…相当有限）
• Ape Fest（下一站HK，可能会带动香港高净值人群NFT购买）
• 人群破圈
• 品牌深度合作（比如之前的adidas/Gucci）
• 衍生游戏/电影等作品
• Otherside推出且好玩
• 现在是2nd trip, 还得等不知道多久。虽然yuga的交付水平没有让人失望
• 证券叙事反转
• 去年十月被SEC调查，但这次SEC的起诉里不包括Ape

Downside

• 价格锚定和叙事不再
• 缺少market maker（之前的麻吉和franklin）且社区高度依赖Yuga，价格会继续波动而不是如Punk的去中心化艺术品收藏逻辑
• 代币通胀
• Ape仍有大的通胀，且投资人可能进一步砸盘（现在的价格已经低于估值了 20亿 vs 40亿）
• 代币用途几乎没有
• 支付用途 - 没几个人用ape在os交易，说说罢了
• 生态建设 - 过去半年apecoindao啥都没干，除了通过Forj搞孵化器天天写thread & 经常跟小builder gathering. DAO的组织形式效率低&缺乏激励，反而拖累yuga的水平
• staking - 现下唯一真实用途。但apr已经从一开始300%+ 降到50%/140%，套保可以，裸质押应该都亏惨了

p.s. 从去年写yuga的大研究开始，对通胀始终抱有怀疑，但出于对staking拉盘的期待（实际上因为吆喝太久大家已经把筹码吸完了）不敢做空。如果从去年开始做空，收益率应该也不错。