关键要点：

1）最近几周，随着Token价格飙升以及媒体和主要意见领袖的报道推动人们对该领域的兴趣，电报机器人获得了极大的关注。

2）通过向用户提供一系列功能，如交易、狙击、空投农业等，电报机器人使加密用户能够通过他们的移动设备以用户友好的方式轻松执行加密活动。

3）Telegram机器人促成的交易累计终身交易量已超过1.9亿美元，2023年7月23日的日交易量创下1000万美元的历史新高。

4）电报机器人的收入模式包括向用户收取交易费，在某些情况下，对涉及机器人本机令牌的交易收取购买或销售“税”。Telegram机器人获得的总收入已超过2870万美元

5）衡量有机需求还为时过早，因为当前的许多活动都是由飙升的Token价格推动的。尽管如此，我们可能会看到持续的发展，至少在不久的将来，因为项目竞争市场份额。

6）用户应该在与任何电报机器人进行交互之前进行自己的尽职调查。本报告不构成币安研究公司对电报机器人的认可或推荐。

一、概况

随着Token价格的飙升和加密Twitter(或者更确切地说，“X”)上的大量讨论，电报机器人已经成为加密社区中的一种新叙事。通过允许用户像在电报上发送消息一样轻松地执行一系列功能，这些机器人为现有的 DeFi 前端应用程序引入了一种用户友好的替代方案。

机器人工作流程

◆ 步骤1：用户在电报机器人的通道中输入命令。

◆ 步骤2：生成一个主菜单，用户可以在其中选择建立一个新的钱包或连接一个现有的钱包。

◆ 第三步：一旦设置好钱包，用户就可以用提供的地址给钱包注入资金。

◆ 第4步：用一个附加菜单提示用户，用户可以在其中执行不同类型的交易。

生态系统和特征

常见功能包括:

◆ 交易：直接通过电报买卖Token。

◆ 狙击：当Token上市时自动购买Token。

◆ 模仿交易：模仿其他交易者的交易。

◆ 空投农业：自动执行一系列的行动，以帮助增加接受空投的机会。

◆ 其他：机器人可以提供其他功能，如分析或钱包跟踪器。

二、电报机器人发展概况

随着电报机器人的激增，加密用户可以通过他们的移动设备访问替代介质来执行加密活动。这可能会吸引不熟练的DeFi用户，现有的前端通常更笨重，可能需要更多的步骤。

此外，电报机器人的支持者认为，通过增加可访问性和易用性，它们可能会为加密带来新用户。据报道，如今Telegram每月活跃用户超过8亿，这代表着crypto潜在扩张的巨大市场。

最近几周，由于令牌价格飙升以及媒体和主要意见领袖的报道，人们对电报机器人的兴趣也在飙升。截至本文撰写之时，bot相关Token的市场资本总额超过1 . 5亿美元，许多Token在短时间内经历了数倍的增长(1)。

一个关键的贡献者是UNIBOT令牌，它代表了超过77%的市场份额。使用Unibot作为该领域的代理，以谷歌搜索兴趣为代表的兴趣也大幅上升。

1）电报机器人的采用和活动情况

Telegram机器人的用户指标在7月创下历史新高，每日独立用户超过6000人。作为该领域的先驱之一，Maestro拥有大约2-3K的每日活跃用户。Unibot正在迎头赶上，并在最近几周大幅缩小了差距；7月份，在两周时间内，日活跃用户数从约400人增长到17000人，增长了逾四倍。

总的来说，随着用户测试电报机器人提供的功能，电报机器人的采用有所增加。2023年7月23日，机器人的日交易量创下历史新高，超过1000万美元。累计终身交易额也超过了1.9亿美元。请注意，实际数量可能更高，因为并非所有数据都随时可用。

Token的交易活动有能力影响社区参与，特别是对于新的叙事。Token价格和交易量的上升吸引眼球和讨论，反之亦然。虽然仍然很高，但我们已经注意到，最近几天机器人的本地令牌交易量的放缓(图9)与机器人用户和机器人交易量的普遍下降相一致，分别如图6和图8所示。

无论如何，考虑到该行业的恶劣性和与新故事相关的波动性，现在判断最近的数据是否表明趋势逆转，或者仅仅代表活动再次反弹之前的短暂现象还为时过早。

2）协议收入

值得注意的是，电报机器人已经有效地将它们各自协议的采用转化为收入。这通常是通过向用户收取通过机器人执行交易的费用来实现的。一些人采用的另一种略有争议的收费模式是，对涉及机器人本机令牌的每一笔买卖交易收取买卖“税”。

值得强调的是，并非所有收入都与机器人收集的实际交易收入相关。例如，Unibot总共征收了43000 ETH(约800万美元)，其中约86%与购买或销售税有关，而不是贸易收入(2)。

Maestro目前在累计收入方面领先，因为它是该领域的先行者(于2022年7月推出)。此外，其相对较高的日活跃用户数约为2-3K，这使得Maestro获得了持续的交易收入。交易收入来自Maestro通过应用程序对每笔成功的买卖订单收取的1%交易费。

三、前景和风险

电报机器人的兴起为密码交易引入了另一种媒介。与DeFi前端相比，Telegram机器人提供了更流畅的用户体验和更高的可访问性，可能会在特定用户群的加密生态系统中开辟出一个利基市场。

在目前阶段，衡量有机需求还为时过早，因为目前的大部分活动都是由飙升的Token价格支撑的。尽管如此，这个领域肯定已经升温，随着机器人争夺市场份额，我们可能会看到进一步的发展。

1）当前和潜在发展的例子

◆ 扩展到其他媒体:许多机器人已经超越电报扩展到其他媒体，如不和谐。这使它们能够接触到更多的用户，并提供了另一个执行交易的场所。

◆ 增加产品套件:虽然一些机器人可能选择专注于单一领域(例如狙击)，但我们猜测更多的机器人将尝试开发新功能以覆盖更多领域，并将自己定位为一站式商店。用户只需去一个机器人那里执行无数不同的交易。

◆ 多链扩张:我们已经观察到机器人不仅仅是以太坊区块链的多链扩张。这使他们能够为用户提供跨不同区块链进行交易的能力。

◆ 价格竞争:大多数电报机器人的费用目前并不是最便宜的。当该行业成熟，众多老牌企业以最低限度的产品差异展开竞争时，降低费用可能会被用作吸引用户的一种方式。

2）风险

重要的是要认识到，与电报机器人互动并非没有风险。考虑到这一领域的危险性，用户在与机器人互动之前了解它们并进行彻底的尽职调查是绝对必要的。风险的例子包括:

◆ 资产安全:机器人有不同的设置，但通常允许用户创建一个专用的钱包或连接现有的钱包。在这两种情况下，机器人都可以访问私钥，这可能是一种风险。俗话说，“不是你的钥匙，不是你的密码。”

◆ 智能合约风险:考虑到机器人如何操作，与智能合约的交互是不可避免的。虽然并非万无一失，但经过严格审核的项目将允许开发人员识别和解决关键问题。

鉴于上述风险的例子，机器人可能并不适合所有人。尽管如此，用户可以通过(1)以较小的规模交易来减轻风险；(2)在钱包上保留最少的资金；以及(3)创建一个新的钱包，而不是使用您的主钱包来与机器人交互。这些降低风险的技术只是例子，不应该作为财务建议。与机器人互动的用户应该进行自己的研究和尽职调查。

四、小结

最近几周，电报机器人的兴趣和使用量激增。通过为用户提供一种相对无缝的方式来执行交易，机器人有可能在加密生态系统中开辟出自己的一席之地。除了越来越多的采用，电报机器人在增加收入方面也很有效，导致了关于它们提供一个实际产量给Token持有者。

尽管如此，重要的是要明白并非所有的机器人都是一样的；一些机器人产生的大部分收入可能来自对其本地令牌交易的销售或购买税，而不是机器人交易收入。因此，这些机器人的持续收入增长取决于其本地令牌的持续强劲的交易活动。

在目前阶段，判断电报机器人是否能够保持用户的兴趣还为时过早，但项目正在进行的开发是一个受欢迎的举措。我们将密切关注该领域未来的发展，尤其是在减轻与机器人相关的一些风险以及为用户创新有益的新功能方面。