读懂Optimism生态DEX Velodrome即将推出的「Velodrome Slipstream」

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较大的价格变动间隔将使资金池对散户更加友好,并减少 ALM 重新平衡流动性的频率。

原文作者:Velodrome

原文来源:medium

原文标题:VelodromeSlipstream

编译:Yvonne,MarsBit

注:原文来自Velodrome团队发布博文,MarsBit整理编译。

Velodrome是Optimism主网无可争议的流动性中心,其 TVL 和代币数量分别是其他主要 DEX 的 2 倍和 5 倍。通过将Univ2、Curve和Convex的优点结合到一个简化的设计中, Velodrome使项目可以轻松地在其代币上建立深度流动性,并成为 DeFi 领先的 DEX 之一。

而后, Velodrome将不仅是Optimism的流动性中心,且还将成为其交易量中心。本文将介绍我们的新AMM, Velodrome Slipstream。

将代币发行与标准vAMM或sAMM池相结合的Velodrome模型仍然是大多数项目流动性需求的最佳选择。虽然Univ3的集中流动性资金池有其优势,但在交易量较低的情况下,仅靠费用支持的流动性(即使有主动管理)会带来不一致的交易执行和次优结果。然而,有大量交易对(例如OP、WETH、WstETH等)可以被 UniV3 的集中流动性资金池很好地分割。

这对 Velodrome 来说是一个重大机遇。在Optimism上, WETH / USDC等交易对的日交易量通常为数百万,其中大部分目前正被Uniswap流动性提供商捕获。即使Velodrome池的流动性集中度和资本效率略有改善,也可以将交易量和费用提高 4-5 倍,在关键的高交易量生态系统资产对上赢得任何价格的掉期执行。

正如将Univ2的交易对与基于优化排放的激励模型相结合,使Velodrome远远领先于Sushi Swap等传统的Univ2分叉版,我们相信Velodrome Slipstream对激励Clamm池的新方法将使Velodrome成为Defi提供WETH / USDC和OP / USDC等交易对流动性的最佳场所之一。将Velodrome作为Optimism 主网和即将到来的Optimistic Superchain的流动性和交易量中心。

Velodrome Slipstream目标

Slipstream的主要目标是,以独特的方式利用Velodrome飞轮,增加对集中流动性池的支持,作为我们现有 sAMM 和 vAMM 模型之上的附加选项。

我们将通过以下方式实现:

鼓励在所有市场条件下在Velodrome上持续进行LPing
激励LPers为 VELO 排放进行质押,将费用直接支付给veVELO投票者
保持协议完全去中心化和透明(无链外计量计算)

我们的Slipstream clAMM的主要好处是提高稳定池和波动性较小的资产的资本效率。大多数波动性较大的资金池不会从集中流动性中受益,并且可能不会转向使用集中流动性。

Velodrome Slipstream是基于UniV3可信合约的新型、完全审计的clAMM实现,将属于我们的 BUSL 范围。

Velodrome Slipstream设计

Gauge Rewards(计量奖励)

计量奖励随时间分布,并且仅在活跃的时间段内分配。活跃报价是交易者交易的当前价格附近的流动性。
分布在时间上类似于V2,并鼓励持久的流动性,不会因市场情况而日复一日地变动。
仅激励活跃的报价意味着我们仅通过奖励有用的流动性来最大化资本效率。
仪表接受NFTPositionManager(NFT仓位管理器)创建的头寸。
剩余排放(例如,如果在给定的时间段内,在非零秒数的时间段内,活跃刻度没有流动性)将滚动到下一个时间段。
如果用户希望根据市场情况增加或减少流动性,则计量器将具有辅助功能,允许用户在计量器中操作其流动性头寸。

费用+排放量

资金池将允许设置费用模块。池可以随时更新协议使用的费用算法。

智能合约将与V2存在的自定义费用模块一起发布。
该费用模块的最大费用将设置为3%。

在市场波动的情况下,排放量可能无法充分补偿LP在 CL 池中承担的风险。

为保持Velodrome的流动性,未被质押的流动性将能够赚取交易费用而不是排放量。然而,为鼓励LP重新投入Velodrome飞轮,Pool Factory(池智能合约),它允许用户创建和管理资金池将允许设置未被质押的流动性费用佣金/税(即对选择不在规程中质押的LP征收的费用)。该模块赚取的费用将提供给该池的veVELO投票者。

智能合约将与上述池费自定义费用模块类似。
佣金的默认值为10%,有效值范围为0到20%。

该费用旨在激励用户进行质押,以便他们能够充分参与飞轮。如果不进行质押,他们仍然可以通过支付的小额费用为飞轮做出贡献。小幅度的利润率应该允许Velodrome池保持其TVL优势,这意味着LP不会从转移到不同的DEX中受益。

目标是Velodrome能够为基准市场条件提供足够的流动性,但也能动态适应波动的市场条件。

时间间隔

较大的价格变动间隔将使资金池对散户更加友好,并减少 ALM 重新平衡流动性的频率。这些池仍然比V2更具资本效率,可能略低于具有相同刻度线大小和费用的 UniV3 资金池。然而,由于排放能够吸引更多的流动性,Velodrome仍将在较低的集中度水平上提供更好的交易执行。

此外,由于Velodrome将使用自定义费用算法,它仍然可以保持另一个优势(例如,稳定币池脱钩和费用上涨,我们的clamm池对LP的吸引力更大)。

建议的时间间隔为:

稳定币交易对使用0.05%的费用等级,时间间隔为10
已建立交易对(例如OP/ETH)使用.3%的费用等级,时间间隔为60
波动性交易对,使用1%的费用等级,时钟间隔为200

其他

Oracle将更新为每15秒添加一次新的观察,而不是每块一次,这是OPStack启用的独特优化
我们将通过为合约调整 Uniswap 的通用路由器,来为 V2 和 V3 池之间的交换提供支持
路由将为整个主机上的不同NFT平台的操作提供支持
我们也可以选择在Velodrome生态系统内实现对合约的额外支持,以便用户更容易批量收集排放/奖励并交换
Velodrome Slipstream将提供自动化流动性管理功能。这样做的目的是帮助非专业用户从集中的流动性池中受益,而无需花费大量精力重新平衡头寸。

结论

Velodrome Slipstream即将将进行审计,这标志着Velodrome向前迈出了一大步。通过将Curve、Convex、Univ2和Univ3的最佳功能结合到一个简化的DEX设计中,它进一步巩固了其作为DeFi领先交易所之一的地位。


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