资产经理看好加密货币的近期前景。图片来源：Andrés Núñez/DL News

• 分析公司 Coalition Greenwich 发现，资产管理公司和专业投资者正在为未来五年加密货币领域的大幅增长做好准备。
• 大型投资公司尤其感兴趣的是证券和现实世界资产代币化的潜力。
• 在未来 12 个月内，资产管理公司对更多数据分析工具的需求可能会导致数据提供服务的爆炸式增长。

尽管加密货币遭遇寒冬，但仍有数量惊人的资产经理、对冲基金和投资者预计数字资产行业将在未来五年快速增长。

根据分析公司 Coalition Greenwich 的研究报告，该公司在今年 5 月和 6 月访问了60位投资组合经理、交易员、分析师、研究员和董事总经理。他们所在的基金分布在美国、英国和欧盟。

该报告由高级分析师大卫-伊斯霍普（David Easthope）领导，发现48%的受访公司拥有加密资产管理（AUM）。近 80% 的受访者预计，未来五年全行业的数字资产管理规模将以复合年增长率（CAGR）的方式增长，其中 41% 的受访者预测复合年增长率将超过 11%，"非常强劲"。

加密货币资产管理预期增长 （格林威治联盟）

此外，25% 的受访企业已经制定了具体的数字资产战略，预计在未来两年内这一数字将上升到 33%。

报告还指出，这些公司的加密部门正越来越多地配备经验丰富的专业人员，其中 24% 的公司目前设有专门负责数字资产的高级职位。

一些公司对直接管理各种数字资产感兴趣，包括交易所交易基金、数字资产证券、稳定币、加密货币、DeFi 代币和加密期货。其他公司则计划为这些资产提供支持或交易服务。

在对该行业增长的预期中，基金大多希望构建他们已经熟悉的产品，如交易所交易基金（ETF）。不过，在 23 位受访者中，17% 的人对建设加密基础设施和代币化证券感兴趣，9% 的人对参与 DeFi 协议和代币化所谓的 "真实世界资产 "感兴趣。

尽管目前的监管环境令参与调查者望而却步，但他们对美国市场带来的机遇持乐观态度。

尽管美国证券交易委员会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC）最近对加密货币公司采取了一些执法行动，但预计这两个机构将对该行业持有利态度。

报告说："有些执法行动和政策辩论是公开进行的，但更多的建设性辩论是在受监管机构的幕后进行的。"

一切代币化

基金经理特别感兴趣的一个领域是金融资产和 RWA 的代币化前景。代币化是指为资产（如类似现金的工具、商品、证券甚至房地产）发行区块链支持的代币。

贝莱德首席执行官拉里-芬克曾说："下一代市场是证券的代币化"。

全球资产管理公司伯恩斯坦（Bernstein）也赞同他的观点，该公司在 6 月份表示，代币化是一个价值 5 万亿美元的机会。

代币化的好处包括实时结算和分布式账本固有的透明度。

格林威治联盟发现，67% 的市场参与者对该技术带来的效率特别感兴趣。

报告发现，投资银行也对数字债券感兴趣。瑞银集团、德意志银行、摩根大通、高盛集团、汇丰银行、法国巴黎银行和加拿大皇家银行资本市场等公司都纷纷加入了涉及加密原生债券发行的项目。

数据军备竞赛

但报告称，资产管理公司缺乏数据分析工具来支持加密货币行业的预期增长。

例如，银行可能需要将链上数据与其传统的链下会计和管理功能结合起来，特别是如果银行决定与 DeFi 协议互动的话。但这种混合的基础设施还处于初级阶段。

同样，基金也在利用集中式交易所、衍生品交易所、分散式交易所以及交易商的流式流动性来获取市场和定价数据。

报告称，这些数据的汇总被认为 "通常超出了管理者，尤其是传统管理者的能力范围"。

因此，约 85% 的研究参与者表示，他们可能会向外部供应商寻求市场数据，而不是建立自己的内部系统。

Coalition Greenwich 的分析师预计，这可能会在未来 12 个月内导致数据提供服务的爆炸式增长。