印尼，横跨 1.7 万多个岛屿，拥有世界上最大的群岛。印尼是全球第四人口最多的国家，拥有 2.777 亿人口，是一个历史多彩的国家。印尼 0.74% 的人口增长率进一步标志着其崛起，它目前被列为新兴工业化国家。得益于其地理位置，印尼拥有丰富的自然资源，从热煤和棕榈油到镍钢（2022 年产量 1.6 百万吨，是世界上最大的镍生产国）。此外，除了这些有形资产，印尼还拥有一项重要的无形资产：年龄中位数为 29.9 岁的年轻劳动力。这一人口结构带来了独特的优势。

近年来，印尼致力于改善其教育体系和数字基础设施。通过在基础方面的努力，结果开始显现：印尼现在在全球创业公司数量上排名第六（约 2500 家），成为东南亚唯一进入前十的国家。作为对比，其邻国新加坡有 1,142 家创业公司，而马来西亚则有 320 家。印尼创业公司的崛起得益于年轻、精通科技的人口和坚实的投资者兴趣。凭借像 GoTo 这样的杰出公司，印尼牢牢占据了全球创业舞台的一席之地。 

来源: worldatlas

种族和语言

印尼以其群岛性质展示了丰富多元的族群。爪哇人有着 40.1% 的比例，其次是 15.5% 的巽他人。其他重要的族群包括马来人、巴塔克人、马都拉人、班加雷人、巴厘人和亚齐人等。充满活力的族群混合自然而然地孕育出一幅语言的织锦。虽然印尼语是超过 94% 的人口使用的语言（即国家语言），但有趣的是，它只是 20% 人口的主要语言。相反，爪哇语是主导的本土语言，被超过 30% 的人口使用。

来源: 新华

经济格局

印尼的经济引擎日益强大。以 1.32 万亿美元的 GDP，它在全球排名第 16 位，并自豪地成为东盟国家中最强大的经济引擎。然而，仔细观察会发现其人均 GDP 为 4,788 美元，表明存在巨大的经济发展潜力。

在全球经济面临 COVID-19 大流行病带来的挑战时，印尼展现出了卓越的韧性。深入了解数据，群岛在 2020 年经历了 GDP 增长率的挑战性下滑，记录了 -2.07% 的收缩。然而，随后的几年展示了强劲的经济复苏。到 2021 年，增长率反弹至 3.70%，进一步加速至 2022 年的 5.31%。为了将这一点置于比较背景中，印度，另一个重要的亚洲经济体，2021 年经历了激增，GDP 增长率达到 9.05%，但在 2022 年下降至 7.00%。印尼自 2020 年后一直保持的持续向上的轨迹表明其坚实的经济基础和适应能力。

此外，印尼在就业方面的十年之旅呈现了一个令人鼓舞的故事。从 2007 年的 8.06% 的失业率高峰期开始，系统性的政策（试图减少贫困）和经济战略将这一数字推向下降趋势，2014 年达到 4.05%。此后，该比率一直在 3.6% 至 4.5% 之间徘徊。令人印象深刻的是，2022 年创下了历史新低，失业率降至 3.55%。这种持续的下降趋势不仅体现了印尼稳健的经济管理，还表明其在变化的全球环境中创造和维持就业机会的能力。通过持续的经济进步和强大的社会保障体系，印尼已经显著降低了极端贫困率，从 2002 年的 19% 降至 2022 年的 1.5%。

印尼数字经济与转型

印尼的数字转型可谓令人瞩目。过去五年，该国的互联网渗透率显著上升。2018 年，总人口 2.64 亿中有 1.33 亿互联网用户。截至 2022 年 4 月，这一数字已上升至总人口 2.75 亿中的 2.1 亿，仅五年时间增长了 58%。互联网用户的年度增长率一直保持积极，其中 2020 年至 2021 年之间的增长最为显著，用户数量增加了 16%。这一快速的普及可以归因于多个因素，包括价格适中的智能手机的普及、数字基础设施的改善以及 COVID-19 大流行所引发的行为转变，迫使人们采用在线通信、工作和商务模式。

注：(*) 截至 2022 年 4 月。来源：Katadata[2] 和 BPS

此外，印尼的平均互联网速度为 43.35 Mbps，在全球排名第 113 位，中位数速度为 24.32 Mbps，在全球排名第 122 位。尽管这些数字在全球范围内可能显得适度，但互联网用户的持续增长和蓬勃发展的数字经济表明，这是一个正在迅速弥合数字鸿沟的国家。

加密资产投资者的增长，来源: CoFTRA

2022 年 9 月，印度尼西亚的加密资产投资者人数同比激增 81.6%，达到 1,630 万人。根据印度尼西亚商品期货交易监管机构（BAPPEBTI）的数据，到 2023 年 5 月，这一数字进一步增加至 1740 万。在 2022 年 3 月，根据 2022 年印度尼西亚银行的数据，该国最大的加密资产交易商（即 Indodax、Tokocrypto、Luno 和 Zipmex）的交易价值达到了 38.3 万亿印尼盾（当时约为 26.8 亿美元）。

印尼数字经济的支柱是其金融科技（fintech）领域，尤其是电子钱包平台。印尼消费者对数字金融产品表现出强烈的倾向。截至 2020 年 5 月 27 日，根据印尼银行的数据，48 家获得政府批准的电子钱包平台。在领先的有 GoPay、OVO 和 DANA。GoPay 是打车巨头 Gojek 的延伸，一直以来在移动支付方面都占据主导地位。2017 年推出的 OVO 通过与 Grab 和 Tokopedia 等战略合作伙伴关系获益匪浅。DANA 是蚂蚁金服和 PT Elang Mahkota Teknologi（Emtek）合作的产物，特别是通过其与在线商户的合作，迅速获得了市场份额。

电子钱包平台如 Ovo、Dana 和 GoPay 引领了印尼的数字支付格局。然而，像 QRIS 和 BI-FAST 这样的服务的出现，使传统银行有可能加入数字支付革命。QRIS 是印度尼西亚银行的 QR 码标准，兼容各种电子钱包和银行应用。与此同时，BI-FAST 通过使用账户号码、手机号码或电子邮件地址等详细信息，在银行之间实现了无缝的资金转移。由于大多数手机银行应用现在都整合了 QRIS 和 BI-FAST，人们越来越倾向于使用这些综合服务而不是独立的电子钱包应用。然而，电子钱包在数字服务中的深度整合，如 GoPay 与 Gojek 和 Tokopedia 的关联，仍然是一个重要的优势。

BI-FAST

印度尼西亚银行于 2021 年 12 月推出的 BI-FAST 是该国致力于建立实时、经济、便捷和安全支付系统的明证。这一举措与印度尼西亚支付体系蓝图（BSPI）2025 保持一致，旨在实现一个一体化、互操作和互联的数字生态系统。

BI-FAST 不仅仅是一个快速支付系统；它是金融领域包容性和广泛可及性的象征。对银行、非银行和其他合格实体开放，BI-FAST 旨在做到全面。ACI Worldwide 的报告进一步强调了实时支付系统在印尼的变革潜力。预计到 2026 年将有 16 亿次交易，像 BI-FAST 这样的平台的整合可能为企业和消费者节省净额 2.22 亿美元，潜在地为经济产出增加 7.47 亿美元。

加密法规承认之路 - 印度尼西亚

印度尼西亚与加密货币的舞蹈一直是一场谨慎的演绎。与许多国家一样，加密货币的迅速崛起及其对传统金融系统的潜在影响引起了人们的警惕，需要谨慎评估。

历史视角：印尼何时以及如何开始承认加密货币？

印尼与加密货币的首次互动是谨慎的。印尼央行，即印度尼西亚中央银行，最初在 2014 年警告不要使用比特币和其他加密货币，原因是担心可能被用于洗钱和资助恐怖主义。到了 2017 年 12 月，印尼央行通过颁布一项法规，禁止使用比特币等加密货币作为支付工具，旨在保护印尼盾在国内的唯一合法交换媒介地位。

然而，随着时代的变迁，人们的观念发生了转变。认识到区块链技术和加密货币市场的巨大潜力，2019 年初，印尼商品期货交易监管机构（被称为「BAPPEBTI」）将加密货币宣布为一种可交易的商品。这有效地允许在受监管的环境中进行加密货币交易。2022 年 12 月，印尼议会通过了被称为 P2SK 的综合法案，将现有的 17 项金融法案整合成一项法案。这项新法涵盖了金融服务的所有方面，从金融科技到数字银行。值得注意的是，P2SK 将监管范围扩大到具有风险特征的加密资产。因此，加密行业的监管和监督将从 Bappebti 过渡到金融服务管理局（被称为「OJK」）。此次转移预计将在 P2SK 颁布后的 24 至 30 个月内完成。

2023 年的法规立场

加密货币作为商品：印度尼西亚禁止将加密货币用作支付方式，强调印尼盾仍然是该国大多数金融交易中唯一被认可的货币。然而，允许加密货币作为商品进行交易，并且央行已经重申，加密货币不是有效的支付方法。

加密交易所：印尼对加密市场的潜力的认可表现在其于 2023 年 7 月建立的世界首个由国家支持的加密货币交易所。由 BAPPEBTI 监管，该交易所将列出包括币安、瑞波、以太坊、泰达币和比特币在内的获得许可的加密货币公司。PT Kliring Berjangka Indonesia 和 PT Tennet Depository Indonesia 分别被任命为期货交割所和加密资产存储管理人。

中央银行数字货币（Digital Rupiah）：正如印度尼西亚银行于 2022 年 11 月 30 日发布的白皮书所述：「货币是经济的血液。」然而，对于政府而言，加密货币的发明和大规模采用有可能在支付和结算的形式上超越印尼盾（即「影子货币」）。因此，政府对失去货币主权的担忧很大，这可能会动摇整个金融体系的稳定。

在这种情况下，印度尼西亚央行，具有最低信用风险的机构，一直以来在数字货币方面采取积极态度。Garuda 项目旨在探索印度尼西亚中央银行数字货币（CBDC）的最佳设计，即数字盾。CBDC 已经表明它具备满足以下三个核心原则的能力，同时为未来数字时代铺平了道路。

「首先，满足公众对数字形式的无风险交换媒介的需求；其次，保持货币主权；第三，确保履行中央银行在维护货币稳定性、金融体系稳定性以及支付系统效率和安全性方面的使命的有效性。」

电子印尼盾（Digital Rupiah）的框架，来源：印度尼西亚银行白皮书

这个项目证明了该国探索数字货币潜力的承诺。CBDC 将经历三个发展阶段，每个阶段都会进行公开咨询、技术实验和政策审查。

与许多国家一样，印尼正在寻找创新和监管之间的平衡。尽管承认了加密货币和区块链技术的潜力，但它仍然保持谨慎，以保护其公民和金融体系的完整性。看到印尼与加密货币的关系如何发展，尤其是全球更多国家开始拥抱这个新的数字前沿，将会很有趣。

印尼知名 Web3 项目

Indodax

来源：Indodax

Indodax 是印度尼西亚首屈一指的加密货币交易所，以其强大的平台和庞大的加密资产选择而闻名。成立于 2014 年，Indodax 取得了巨大的增长，拥有超过 500 万名会员，可以轻松交易比特币、以太坊和瑞波等热门加密货币。该平台的便利性、速度和安全性使其成为印尼乃至全球交易者信赖的选择。

Indodax 的可信度进一步得到了商品期货交易监督委员会（BAPPEBTI）和印度尼西亚共和国通信和信息部的认证和许可。不仅是当地政府认可 Indodax 的价值；全球加密货币数据聚合器 CoinMarketCap 将 Indodax 评为前 50 的现货交易所，赞扬其交易量、流量、流动性以及报告的交易量的真实性。

Paras - NFT 市场

来源：Paras

Paras 是一家位于印度尼西亚的 NFT 市场，通过私募轮和首次去中心化募资成功筹集了 500 万美元的种子资金（2021 年），其中包括来自 Black Dragon Capital 和 Dragonfly Capital 等投资者的贡献。由 Rahmat Alariqi 和 Afiq Shofy Ramadhan 于 2020 年创立，该公司计划利用这笔资金创建以游戏和漫画为焦点的加密原生知识产权。此外，Paras 推出了 Paras Comic，一个用于阅读、借阅和出售数字漫画的平台，以及购买由漫画艺术家设计的 NFT 收藏品。

Ghozali Everyday

来源：OpenSea

最后要提到的印尼项目是一家名为「Ghozali Everyday」的 NFT 项目。Ghozali Ghozalo，又名 Sultan Gustaf Al Ghozali，是一名 22 岁的印度尼西亚计算机科学学生，他将一项学校项目成功转变为名为「Ghozali Everyday」的 NFT 收藏。该收藏展示了 Ghozalo 在 18 到 22 岁之间，即从 2017 年到 2021 年拍摄的 933 张自拍照。

Ghozalo 在 OpenSea 上描述该收藏为：「这真的是我每天站在电脑前的照片。」然而，印尼的 NFT 和加密社区对《Ghozali Everyday》体现的价值产生共鸣，因为数字世界常常需要正念和真实性。该收藏于 2022 年 1 月 9 日以每张 3 美元的价格上市。几天之内，底价飙升到 0.9 ETH（约 3000 美元），然后略有下降。该收藏在 OpenSea 上的总成交量在 5 天内达到了 314 ETH，或超过 100 万美元（2022 年 1 月 14 日）。

总结

自比特币大约 14 年前问世以来，我们已经见证了分布式账本技术（DLT）领域的发展浪潮。这包括革命性的 Layer 1 解决方案，如以太坊、Cardano、Solana 和 Aptos，它们已经重塑了加密货币领域的格局。越来越多的政府开始认真考虑采用加密货币，我们可以预期未来几年或几十年社会将发生范式转变。印度尼西亚在中央银行数字货币（CBDC）实验方面已经成为亚洲的先驱，展示了其在数字领域保持领先地位的承诺。尽管 CBDC 和加密货币承认的最终影响仍不确定，但很明显，Web3 和加密货币正在朝着正确的方向发展。随着印尼的加密货币行业发展，它可能会创造更多的就业机会，并吸引更多的开发人员，特别是如果该国的税收政策是有利的话，可能会为印尼的经济提供重要的支持。然而，可能存在不同方面的利益冲突。DeFi 的核心特征是去中心化，这可能会削弱中央机构的权力，使得在加密货币承认的监管框架中，DeFi 难以适应。 

未来投资的领域

安全性：随着加密货币领域的复杂性不断增加，安全性成为行业中不可或缺的组成部分。我们将其视为未来加密货币行业的骨架。例如，Digital Rupiah 的机制设计和系统必须是无懈可击的，金融上不可攻破。CBDC 系统中的任何微小缺陷都可能导致整个数字货币系统的灾难性后果，这可能会让印度尼西亚银行失去终身声誉。在这种情况下，由 Trail of Bits、Quantstamp、Certik 和 BlockSec 等公司代表的审计服务对于建立项目的信任和可信度至关重要。此外，基础设施项目，如零知识证明（Zero-Knowledge Proof）协议，提供隐私和可扩展性，对于 Web3 和 DeFi 平台的持续发展至关重要。随着印尼日益关注 CBDC，保护这些数字资产变得更加关键。投资于致力于改善加密货币生态系统安全性的公司或项目，长期来看可能会取得成功，尤其是随着更多的交易和互动转移到区块链平台。

数据分析 + 人工智能：以 Tornado Cash 等项目的资产洗牌等隐私为中心的项目的广泛使用，带来了挑战，因为它断开了发送者和接收者之间的联系。私密交易使得政府和监管机构更难进行调查。人工智能和数据分析工具可以充当反击恶意行为的亚一线防御，就像「数字警察」一样，用于识别和对抗网络威胁。当与人工智能配对时，数据分析平台可以提供实时跟踪和打击网络犯罪。在这种情境下，一个理想的平台，将人工智能与坚实的数据分析结合在一起，仍然缺乏，这为投资提供了高潜力回报的机会，特别是在像印尼这样积极采用数字货币的国家。

符合法规的 Layer 1（L1）：优先考虑符合法规标准的分布式分类账（DLT）解决方案类似于「数字法院」，提供了一个在加密货币领域追溯和采取行动的机制。这些符合法规的 Layer 1 对于弥合传统金融和加密世界之间的差距至关重要。随着更多的国家和中央银行，包括印尼在内，探索使用 CBDC，符合法规的 Layer 1 可以提供这些项目所需的基础设施，确保所有交易在既定法规的范围内进行。由于其在维护和执行数字金融生态系统规则方面的作用，投资于这些项目可能会证明是有利可图的，因为对符合法规的 Layer 1 解决方案的需求可能在未来几年内上升。

保险：加密世界的保险行业具有巨大的潜力，因为它解决了在波动的加密空间进行风险缓解的迫切需求。尽管它很重要，但当前加密空间的保险产品表现不佳，未能满足用户的多样化需求，这在市场上留下了重大空白。加密基础设施的发展，比如预言机，可以为定制的加密世界保险解决方案的增长提供必要的基础。印尼积极的加密政策和对 CBDC 的关注可能会使其有利地促进加密保险的发展，为用户提供额外的安全保障。

SocialFi 和 GameFi：这两者都代表了将金融与社交和游戏平台集成在一起，虽然不如安全性或人工智能紧迫，但在年轻用户中有着巨大的增长潜力。印度尼西亚以其强大的 Web3 社区和技术精通的人口为这些创新提供了理想的环境。该国积极的在线社区和对加密货币日益增长的兴趣为 SocialFi 和 GameFi 的兴起创造了肥沃的土壤。在这些领域为印尼市场提供服务的项目可能会带来利润，因为该国快速发展的 Web3 可能会显著推动它们的成功。

在未来十年，印度尼西亚的加密货币格局有望显著增长。在可能更加愿意接受的监管环境下，我们可以预期加密资产的更广泛接受，从而推动国内区块链创新。中央银行数字货币实验的进展可能会导致真正的数字卢比实施，促进金融包容，增强数字基础设施。政府对区块链初创公司的激励以及对安全性、人工智能和符合法规的 L1 解决方案等领域的私人投资将进一步推动增长。随着金融科技公司采用区块链和 DeFi，加密货币在印度尼西亚将越来越成为主流。这些因素的结合使该国成为未来区块链发展和采用的地区领导者，推动经济增长和数字创新。