Pantera Capital合伙人： Arcade 历史及其在 NFTFi 领域的未来潜力

媒体专栏

2023-11-10热度: 14514

Arcade是一个NFT平台，旨在将现实世界资产的流动性和金融工具结合起来，提供比传统金融解决方案更容易访问和更复杂的金融工具集。截至2023年11月，Arcade可以提供百万美元的NFT支持贷款，最新的NFT趋势是取出贷款，如Rolex手表，Arcade可以提供100万美元的贷款。

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原文标题：NFTFi

原文作者：PAUL VERADITTAKIT

原文来源：VeradiVerdict

编译：Lynn，火星财经

介绍

Arcade 是一个以 NFT 为中心的点对点借贷平台 [1]。自 2022 年初推出以来，Arcade 已促成约 1.5 亿美元的 NFT 支持贷款、2,700 万美元的 TVL 和 1,400 万美元的活跃借款[2][3]。最近，Arcade 推出了其协议的 V3，并推出了 ArcadeDAO 作为该协议的去中心化治理机构 [4]。在本文中，我们将简要概述 Arcade 的历史，以及它在更广泛的 NFTFi 领域的未来潜力。

发展与历史

正当 NFT 于 2021 年初开始腾飞时，Arcade 创始人 Gabe Frank 和 Robert Masiello 认识到为这一新兴 NFT 资产类别提供新的金融基础设施的巨大潜力。尽管当时看起来只不过是几张个人资料图片，但 Frank 和 Masiello 认识到，NFT 有可能代表数字资产的下一次演变——不仅适用于数字艺术和收藏品，还适用于现实世界的资产和商品。

在 2021 年 12 月完成由 Pantera [5] 牵头的第二轮融资后，Arcade Protocol v1 于 2022 年 1 月推出 [6]。从那时起，Arcade 一直是 NFT 金融化的先驱，包括促成首笔链上数字艺术捆绑贷款——2022 年 2 月由 Genesis 作为贷款人的 125 万美元 USDC 的 NFT 支持贷款[7]。

到 2022 年 8 月，当 Arcade Protocol 推出版本 2 时，该协议的总交易量已超过 1500 万美元 [4]。版本 2 引入了更复杂的功能，包括贷方能够对整个馆藏提供贷款报价 [4]。

2023 年第三季度，Arcade 处理的总交易量超过 1 亿美元，并引入了两次重大升级：首先，Arcade 协议第 3 版于 2023 年 9 月推出，不久后于 2023 年 10 月，该项目推出了 ArcadeDAO，其去中心化的 on-链治理机构及其治理代币 [4] [8]。

截至 2023 年 11 月 1 日，该协议的总交易量约为 1.5 亿美元。其中，CryptoPunk 总贷款额约为 3300 万美元，数字艺术贷款额为 14.5 美元，现实世界资产 (RWA) 和现实世界商品 (RWG) 贷款额为 200 万美元 [3] [9]。对于该平台的贷方来说，他们赚取了约 200 万美元的利息，平均年利率为 16%。整个平台的 3500 笔贷款的违约率也保持在 8% 左右的低水平 [3]。

NFTFi：从数字艺术到现实世界资产

值得注意的是，Arcade 率先推出了针对奢侈品等基于区块链的 RWA 的贷款，贷款额总计 200 万美元，这证明了通过区块链进行实物商品抵押贷款的巨大潜力。例如，2023 年 7 月 7 日，Arcade 率先推出了几笔由代表劳力士手表的 NFT 支持的贷款，金额超过 1 万美元——这是使用代币化实物 RWA 作为贷款支持的首批例子之一 [10]。

此后，Arcade 通过各种 RWA 和 RWG 支持促进了链上贷款。其中包括一笔 110 万美元的贷款，使用一系列带有衬衫品牌 Supreme 徽标的 T 恤，这些 T 恤之前已经过佳士得的认证和评估 [11]。

展望未来，Arcade 团队相信，RWA 支持的贷款将成为未来基于 NFT 的借贷活动中越来越重要的组成部分，无论是在 Arcade 生态系统内部还是外部。在围绕基于个人资料图片的 NFT 的炒作逐渐平息的环境下尤其如此，同时人们对使用 NFT 来数字化代表 RWA 以创造新颖的金融创新的兴趣日益浓厚。

正如加布·弗兰克 (Gabe Frank) 指出的那样，“对于创新来说，抵押贷款早该出现”[9]。除了加密货币领域之外，Arcade 还代表了一个具有更大潜力的概念，将代币化资产与链上流动性相结合，为现实世界的资产借贷提供了一种更现代的方法。Arcade 上 NFT 的典型年利率平均在 15-20% 之间，这一利率仍然明显低于传统私人贷款机构，传统私人贷款机构可以对抵押贷款收取高达 120% 以上的年利率 [9]。

至关重要的是，正如 Robert Masiello 指出的那样，RWA NFT 的价值创造并不在于“代币化”本身，而在于代币化资产的“金融化”，例如基于这些代币化表示的借贷能力 [9 ]。毕竟，如果我不能用它做任何事情，那么拥有代币化的劳力士还有什么意义呢？此外，Masiello 认为，加密货币领域的核心价值之一是提供比传统金融解决方案更容易访问和更复杂的金融工具集 [9]。Arcade 旨在将自己定位于金融工具重新定义的中心，为各种现实世界资产释放加密空间的流动性和金融工具箱。

结论：迈向 NFT 的更大愿景

Arcade 从数字艺术 NFT 支持的资产向豪华手表和名牌服装等现实世界资产的转变，可以定义超越个人资料图片的传统理念的 NFT 更大的愿景。从这个意义上来说，Arcade这几年的成长和发展，是NFT领域这几年逐渐成熟的缩影。

NFT 未来可能提供的是传统资产和数字资产的统一框架，并由公共区块链进行验证。反过来，NFTFi 代表了一个在物理和数字领域标准化金融流程和工具的新机会。无论是加密朋克、劳力士还是豪华 T 恤，它们的代币化表征都可以用于抵押贷款和其他金融工具，最终提高传统和数字金融领域的透明度和问责制，并创建一个在数字世界中表示“价值”的更有效和统一的方法。