长推:从第一性原理揭示Web3 的商业模式与Web2 的差异

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Web3的商业模式与Web2不同,最小化信任降低了用户转换成本,但Web3聚合器由于行业开放性导致产品同质化,网络效应不易启动。Web3中用户需要承担可变成本,但二层解决方案可以减少每个人的费用。Web3商业模式的重塑原则是代币激励、最小化信任和无需许可。

摘要由 Mars AI 生成
本摘要由 Mars AI 模型生成,其生成内容的准确性、完整性还处于迭代更新阶段。

原文作者:DeFi Cheetah

原文来源:Twitter@DeFi_Cheetah

编译:火星财经,MK

本文从第一性原理解释了Web3 与Web2 完全不同的商业模式。如果你是buidlers或来自Web3的VC,这将对你有帮助。

1. Web3成功模式与Web2的不同之处在哪里?

答案:

i. 最小化信任的设置降低了Web3用户的转换成本和忠诚度,使得Web3项目难以扩展用户群体。

ii. 由于行业的开源特性导致产品同质化,从而产生较弱的网络效应。

iii. 缺乏规模经济效应:当前用户承担的成本并没有因 dapp 的增多而降低多少

2. 许多Web3项目试图复制Web2成功的商业模式,将供应商、分销商和用户聚集在同一平台上。这是对Web2企业聚合理论的致敬,大多数成功的 web2 企业简化了消费者市场,例如 FB 和亚马逊

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3. 为何Web2聚合器如此成功?

答案:

a. 用户粘性作为强大的竞争壁垒。

b. 随着用户获取成本的下降,网络效应日益增强。

c. 规模经济效应:用户越多,每位用户分摊的费用越少。

但在Web3中情况并非如此。

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4. 在Web2中,随着聚合器的成长,用户因服务的高度个性化和品牌识别度而变得更加粘性。聚合器通过运营积累的数据优化用户体验。用户也认为在新的未知平台上重新建立信任存在较高风险。

5. 换言之,Web2用户必须信任聚合器在服务发现和策划上提供高质量控制,因而平台粘性强,形成明显的“赢者通吃”现象。

6. 例如,线上购物缺乏商品交付保障,因此多数人选择亚马逊,它通过质量控制和评级系统确保卖家的合法性。亚马逊品牌的加持使得违约风险大幅降低。因此,更多消费者选择坚持在亚马逊购物,而非轻易转向其他新平台。

7. 然而,在Web3中,协议通过智能合约作为最小化信任的设置运行,运营过程透明、由代码中的特定规则预设,并由智能合约自动化。因此,Web3中的转换成本大幅降低,品牌认知度相对较弱。

8. 举例来说,Uniswap并未从流动性提供者的费用中抽成。有观点认为这是出于监管考虑,但这并不令人信服。更合理的解释是,Uniswap团队认识到收费开关可能会对其交易量产生巨大负面影响(详细解释见:https://x.com/DeFi_Cheetah/status/1611799774747058178?s=20)。

9. 因此,Uniswap没有直接对订单流量进行货币化,而是利用其先发优势进行横向扩展,挑战现有的流动性聚合器,如1inch和CoWSwap,通过推出以意图为中心的Uniswap X架构。

10. 除了大部分交易量非自然人产生外,用户对新Web3平台的信任成本并不高,因为操作对公众开放,每个人都可以验证新协议的实际效用;相反,Web2聚合器隐藏了其后端工作方式。

11. 部分Web2服务提供商需托管用户资产,要求用户对他们重新建立更多信任,而在Web3中,用户以非托管方式与聚合器互动。这一切都大幅降低了用户的转换成本。

12. 此外,巧妙地安排代币激励可以使新兴平台超越市场领导者。这也是大多数成功的协议启动初始TVL和用户群,以及解决Web3中的冷启动问题的方式。在Blur.io空投之前,OpenSea是NFT市场的领导者

13. 但众所周知,Blur的代币激励策略推翻了OpenSea的地位,迫使OpenSea为应对市场份额下降做出重大调整。这种规模的变化,使得新入场者能够超越市场领导者,这在Web2中是前所未有的。

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14. 而在Web3中,由于用户忠诚度较低,聚合器与用户的关系更为动态,因此对于协议来说,扩大用户规模更加困难。竞争对手可以通过执行吸血鬼攻击或降低费用来保持竞争力。

15. 对于b,随着Web2聚合器用户基数的增长,越来越多的服务供应商被吸引至其平台,进而吸引更多用户,因为它们对用户来说变得更有价值。因此,随着时间推移,用户获取成本逐渐降低。但Web3的动态与此截然不同。

16. 也就是说,Web2聚合器通过将更多服务供应商集成到平台上,能够为用户创造更多价值。这种产品的异质性使聚合器能够与其他平台区分开来。

17. 例如,随着越来越多小型房地产所有者加入Airbnb,更多旅行者会成为其会员,因为它能为他们提供更多的公寓/住宿选择。当网络效应开始为用户带来更多价值时,Airbnb无需花费过多来吸引用户。

18. 相比之下,即使Web3聚合器整合了更多的服务提供商,由于行业的开放性导致产品同质化,网络效应飞轮在Web3中不易启动:大多数dApp对用户提供的价值相似,容易被访问。

19. ...事实上,除非市场领导者持续创新并提供更高级的功能,否则他们无法为用户提供非常不同的产品组合,新来者可以轻易复制他们。持续的开发和维护开销成为...

20. ...Web3聚合器的获取成本。对于跨链桥来说,他们需要不断为新兴的区块链生态系统添加支持。更不用说代币激励是另一种保留用户的成本方式。这些反复出现的成本大大削弱了Web3聚合器可以享有的网络效应。

21. 在Web2中,用户能从规模经济中受益,因为用户越多,每个人承担的成本就越少。这是因为一些聚合器开销的重要部分是固定成本。Netflix就是规模经济的典型例子。

22. 在Netflix上,拥有相同数量的点播视频内容,用户越多,每个人承担的成本就越低,因为成本已经是固定的。因此,更多的用户降低了成本。

再次强调,这在Web3中并非如此。

23. 尽管Web3中持续进行的研发和维护开销不断,用户仍然需要承担与规模经济无关的巨大可变成本——支付验证者的区块链状态共识费用。

24. EIP-4844可以帮助降低链上数据(DA)费用,但由于区块空间有限造成的拥堵费用与规模经济无关,聚合器的优势和护城河被削弱。无论1inch多么占据主导地位,当网络拥堵时,用户都需要支付高额费用。

25. 唯一的例外是二层解决方案(L2s)。在这里,用户越多,每个人需要承担的费用就越少。L2的费用通常包括一个固定成本和一个可变成本:(i) 在以太坊上发布区块的费用和(ii) 运行排序器的费用。

以Optimism为例:

26. 假设以太坊的气体价格为25 Gwei和1个ETH的价格为2000美元:

  • 在主网上部署一个OP堆栈的一次性成本约为1个ETH
  • 即使没有任何交易执行,OP堆栈的每日固定成本(ii)约为0.5个ETH
  • 每笔交易的可变成本(DA)(i)为0.000075个ETH

27. 在EIP-4844之后,假设(i)降低了10倍,即每笔交易的下限约为0.015美元+(ii)固定成本,以0.00001个ETH(约0.02美元)作为交易加价来覆盖固定成本,需要每天50,000笔交易才能覆盖(i)+(ii)的成本(EIP-4844之前每笔交易的价格约为0.17美元,之后约为0.03美元)

28. 假设用户数量和交易数量之间存在正相关关系,用户越多,交易越多,需要的交易加价来覆盖L2s成本就越低。但对于大多数Web3聚合器而言,仅凭用户数量增长并不能轻易实现规模经济。

29. 因此,通过将Web3行业的本质简化为最简单的维度并从中推理,Web2聚合器所享受的优势无法直接应用于Web3:用户粘性、网络效应或规模经济。代币激励、最小化信任和无需许可是一些重塑Web3商业模式的基本原理。

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