MIIX Capital投研周报(0408-0414)行情大幅震荡,后市继续看涨

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以上是本周的要点和关注事件。在这个充满变化的加密货币世界中,市场波动和各种新闻事件可能对投资者产生影响。务必保持关注,及时了解市场动态,并谨慎决策。

MIIX Capital投研周报(0408-0414)行情大幅震荡,后市继续看涨

《Bathers at Asnières》 —— Georges Seurat

导语:

4月10日美国CPI核心通胀数据高于预期,导致美联储降息预期大幅减弱;上周末伊朗与以色列的地缘冲突的加剧,更是导致BTC下跌至接近60000美元,山寨币跟随大盘普跌超过30%。


1、投融资观察

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上周,加密市场共发生27笔投融资事件,同比下降35.7%,但资金总规模4.4亿美元,同比上升92.9%

DeFi方面公布7起投融资,其中比特币DeFi开发商Automated Liquidity Exchange (ALEX) 完成1000万美元战略融资,Spartan Capital领投;

链游赛道公布2起投融资,其中Web3游戏工作室Sortium完成超400万美元融资,ARK Investment Management等参投;

基础设施与工具赛道公布9起投融资,其中Monad Labs完成2.25亿美元融资,Paradigm领投,Electric Capital、SevenX Ventures等参投;

其他Web3/加密货币等方面公布8起融资,其中比特币矿机制造商Auradine完成8000万美元的B轮融资,StepStone Group等参投;

从环比数据看,加密货币市场投融笔数大幅回落,但资金总规模迅猛增长,在细分领域,本周投融金额依旧集中在基础设施方向,其中Electric Capital表现更为活跃,主要聚焦基础设施和DeFi领域。

关于Monad
Monad是Layer1 区块链网络,定位是挑战 Solana 和 Sui 等竞争对象,通过实现100 倍乃至1000倍效能来加速去中心化的破坏性力量,实现更复杂的应用程序和更广泛的采用。
关于Mezo
Mezo是比特币 Layer2,它通过“HODL证明”积分计划利用持币者的闲置比特币,存放时间越长,贡献者的“HODL得分乘数”越多,用户能够访问促进比特币代币使用的应用程序,推动循环比特币经济,而不仅仅是“储蓄”。
关于Uplink
Uplink是一个DePIN项目,旨在减少对传统电信提供商的依赖,通过奖励代币的方式激励用户和企业参与和使用网络,Uplink 将优先考虑与大型企业建立合作伙伴关系进行初始分发。


2、行业数据 

Ethena首次出现负溢价

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DefiLlama数据:稳定币协议 Ethena 本周首次出现负收入,金额为105 万美元,其中负收入主要在 4 月 11 日产生,当日产生 138 万美元负收入;此外,当前 Ethena USDe 发行量为 23.59 亿美元,sUSDe APY 降至 17.2%。

Ethena的底层逻辑,是在获取 ETH 质押收益的同时,在 CEX开设与其现货持仓相同体量的 1 倍空单来赚取资金费率,但在上周的下跌趋势中,资金费率转负,其协议需要向 CEX 支付费用以维持其合约持仓,从而造成负收益,因此USDe能否能够维持并巩固其在加密市场中的地位还需要时间验证。


ETH借贷市场清算创新高

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The Block数据:最近几天市场的崩盘加剧了贷款的清算,市场大幅抛售后,ETH借贷市场的清算量已经达到多年来月度最高,其中借贷协议 Aave 的清算金额接近 8000 万美元,Compound 的清算金额接近 5000 万美元,这两个协议构成了清算的主要份额。 但据笔者观察,此次下跌和清算并未真正影响市场看涨情绪,资金流入依然继续。

CoinGlass数据显示:过去4天,随着比特币从最近创下的历史高点下跌,加密货币的清算总额接近17亿美元,其中大部分为多单,而上一次清算量较大的月份是2022年6月,即价值400亿美元的Terra生态系统崩溃后的一个月。


仅6个代币涨幅超过BTC

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TradingView 数据:截至4月15日,市值Top50的代币中,仅有6个代币的涨幅跑赢BTC,它们分别是 DOGE、SHIB、STX、BNB、MNT 和 RNDR。 其中,DOGE,是前 50 名中表现最好的山寨币,从1月1日的 0.09 美元攀升至发布时的 0.16 美元,涨幅超过 77%。

在这一轮行情周期中,虽然有多个赛道和叙事短暂的占领热度高地,但截至目前主导行情的依然是BTC现货ETF以及Meme币。虽然这让我们对各赛道叙事依然有更大期待,但更建议投资者理性对待赛道叙事的热度和趋势。

BTC今年涨幅超过50%(从1月1日的 44,100 美元上涨至目前的 66,000 美元);
BTC市占率升至 2021年4月以来新高,暂报 55.35%;以太坊市占率暂报 16.56%;


3、VC持仓

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备注:以上数据来源https://platform.arkhamintelligence.com/,统计时间:2024年04月15日17:00(UTC+8)。


4、本周关注

4月15日

  • 美国“恐怖数据”3月零售销售月率公布;
  • Arbitrum 基金会资助计划第三阶段申请将于 4 月 15 日开始;
  • Cellula 首款游戏“Game of Life”将于 4 月 15 日上线主网,同时联合 BNB Chain 开展空投活动;
  • Near 生态再质押平台 LiNEAR Protocol 空投代币 LNR 的认领截止时间为 4 月 15 日;
  • 第 12 届 Blockchain Life 2024 于 4 月 15 日至 16 日在迪拜举行;
  • StarkWare 计划在 4 月 15 日解锁的 1.34 亿枚代币将调整为仅解锁 6400 万枚代币;

4月16日

  • Gitcoin GG20 申请截止日期为 4 月 16 日;
  • SingularityNET 社区关于与 Fetch.ai 和 Ocean Protocol 提议将代币合并投票截至北京时间 4 月 16 日 20:00;
  • LBank Labs 将联合 Web3 Summit、BlockNews 举办主题为“Web3 Summit Dubai”的系列主题峰会;

4月17日

  • 美国当周EIA原油库存;
  • Metaverse Post 和 Cryptomeria Capital 主办的系列社区活动“ZK Seasons Dubai”;
  • DeThings 和 BioMatrix 于20:00 举办主题为 WEB3 For Everyone - DeNight 的线下 After Party;

4月18日

  • 美国本周初公布请失业金人数;
  • 美联储公布经济状况褐皮书,FOMC众官员将发表讲话;
  • AI 项目 FLock.io 针对数据贡献者的早鸟活动截止 4 月 18 日;
  • 以太坊质押基础设施SSV Network停止支持Goerli测试网;
  • 币安NFT停止支持比特币NFT的交易和充值业务;
  • TOKEN2049 Dubai 于 4 月 18 日至 4 月 19 日在迪拜举办;


5、结语

上周,虽然投融资规模显著增长,但随着整体市场行情的大幅下跌震荡,给借贷市场与合约市场带来了最直接的波动影响,Ethena更是首次出现负溢价。

本周,随着减半在即,以及香港证监会将同时批准多个基金机构的BTC和ETH现货ETF,后市看涨情绪依然浓厚,主要表现在USDT对USD溢价明显(溢价率约为2.92%),以及下跌后快速且明显的回升趋势,市场买力依然强势。

另外,后续市场趋势大概率将继续受ETF行情主导,尤其是香港现货ETF通过后,亚洲资本和机构的入场支撑将成为又一个重要砝码,而美国ETH现货ETF在5月份通过的概率也将增加。但需要注意的是,除了MemeCoin,各赛道叙事还没有出现主导和影响这轮周期的迹象,建议投资者高度关注的同时,理性看待和分析热度背后的驱动力量。



备注:以上所有观点仅供参考,不作为投资建议。如果异议,欢迎联系指正。


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