观点:本轮牛市应远离低流通、高FDV项目

日月小楚,加密 KOL热度: 12806

近期高市值项目被广泛讨论,导致韭菜无法赚钱,反而成为机构和项目方的提款机。机构投资高估值项目,吸引撸毛党刷好数据,然后高价收割,导致严重泡沫。投资高估值项目很难获利,只有让机构亏损,才能改变现状。购买项目时要考虑时间、板块利好和解锁情况,不适合长期持有的低流通、高估值项目,即使要买也要了解机构和团队的解锁规则和时间。

原文作者:日月小楚,加密 KOL

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最近高市值的项目被大家广泛讨论,如此下去,我等韭菜不仅在牛市赚不到钱,还成了机构和项目方的提款机,实在令人讨厌。

我也讨厌这种。这轮很多项目的玩法变成了,机构投资高估值,吸引撸毛党刷好的数据,然后上所,高 FDV 低流通进行收割。


在我看来照成这种原因是对这轮牛市的确定性太强,导致的大量资金的涌入,一级市场产生了严重泡沫。


记得 19 年的时候,我代表当时的公司参加过几次机构投资的会,当时项目融资的市值都是几百万美金。对的没错,而是经常是一两百万美金的。而当时的情况是投一级的资金非常少,因为大家对这个行业未来都充满质疑。19 年 20 年的时候,当 btc 大跌的时候,还经常能看到币圈要归零的报道。


但是这轮熊市中,币圈的所有人确信牛市一定会再次到来,大量的资金涌入这个行业。像 a16z 这种机构,基金规模按几十亿美金来计算。资金过剩的时候,项目的估值就被不断推高。到现在我在做项目研究中,融资估值亿美金的到处可见,很多被推到 10 亿美金甚至更高。再看看这轮币安 launchpool 的项目市值,跟上一轮市值,对比也是非常明显。


这种现象肯定是不合理的。但是抱怨已经无济于事,只有投高估值的机构亏损严重,才能得到解决。但是,由于一级的反馈周期比较长,从投资到最后解锁变现需要几年时间,所以这轮牛市很难看到改观了。


而我们需要做的就是远离高 FDV 的项目,这轮牛市,并不是所有的项目都会给大家赚很多钱的。以 100 亿 FDV 为列,机构和团队往往占比在 40% 以上,就算分 3 年解锁,到 25 年牛市结束至少可以套现 20 亿美金以上。机构往往有 10~20 倍的收益,散户一般都想着几百倍,但是机构的大资金这样的收益已经完全知足了。所以,机构和团队都忙着套现了,谁还会来拉盘呢?所以不要接盘就对了,只有让那些机构亏钱了,下一轮市场他们才不敢这样的大手笔。


如果有项目你实在看好,实在要买的话,最少考虑几点因素吧


1)时间上,在一段趋势的底部买入而不是在顶部,比如现在这个时候。

2)近期整个板块有利好的,可以考虑市场可能会炒作一波

3)近期有大额解锁的,可以关注一下盘面。


历史经验来看,有些项目为了卖个好价格,有时候会在临近解锁的时候集中利好并且有一定的拉盘。


不管怎么样,对于那种低流通,高 FDV 项目,不太适合作为长期持仓的标的。即使要买,预期的收益也降低一些,并且一定一定要查看机构和团队的解锁规则和时间。


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