WolfDAO是TON生态发展的研究院社区,认为TON仍有潜力。本文通过数据分析和案例研究展示TON在金融、NFT、游戏等领域的表现和潜力,并探讨合规监管挑战和未来发展。TON拥有活跃的开发者社区和强大的技术基础,采用PoS共识模型,但代币分布较集中。未来发展前景积极,但仍面临监管、团队更迭和技术完善等挑战。需要发展基础设施和应用,吸引更多用户和资本,推进去中心化治理,解决法律和合规问题。
原文作者:WolfDAO
原文来源:Foresight News
作为一家努力洞悉市场风向 / 深度耕耘区块链的研究院社区 WolfDAO,我们一直密切关注 TON 生态的快速发展与壮大。在阅读相关报告时,我们深感 TON 生态中仍有许多未被完全发掘和探索的潜力,这也是撰写这系列报告的原由。
TON 不仅拥有庞大的用户市场,支持其多元创新和新兴应用的基石,更是给整个市场带来了巨大的冲击和无限的可能性。
您正在阅读的是 TON 系列专题报告的第二部分;本篇报告《TON 生态全景图:挖掘链上明星项目与未来机遇》通过详细的数据分析和案例研究,我们将展示 TON 在去中心化金融、NFT、游戏等领域的卓越表现及其带来的巨大潜力。
同时,我们将在第三部分《TON 链的合规之道与风险评估:前景与挑战共存》深入探讨 TON 在快速发展的同时所面临的合规监管挑战及其对未来发展的影响。滚滚的金轮子是否会因为大山的阻挡而停下脚步?敬请期待我们对这一关键问题的深入解析,为您全面评估 TON 的前景与风险。
在 TON 生态系统中,存在 19 个赛道分类,每个赛道涵盖了不同类型的应用和服务。这些赛道包括 CEX 交易所、DEX 交易所、Staking、钱包、探索器、桥梁、实用工具、频道、NFT 集合、聊天、社交、赌博、Jettons、游戏、VPN、开发工具、购物和启动平台等。除去重复项较多的 Jettons 分类,最受关注的是游戏赛道,拥有 128 个项目,成为 TON 生态中最重要的发展领域之一。
Ton 生态 App 分类情况 Source:TonApp
推动 TON 热度的关键事件之一是「Taptoearn」游戏 Notcoin 的上线和爆红。这种低门槛、高反馈的游戏模式有效吸引了大量用户,成为 TON 市场推广中的旗舰项目。然而,依赖单一赛道难以形成良好的循环反馈来进行生态反哺。因此,一个健康的生态系统需要均衡发展,涵盖多个关键赛道。在当前的生态发展中,需要活跃的开发者社区、强大的技术支持和良好的用户市场,才能实现繁荣发展。下文将对这些因素进行详细分析和探讨。
根据 Artemis 的统计数据,TON 的周活跃核心开发者数量保持在 50 人左右,周核心提交次数约为 300 次。相较于 Solana 和 Aptos 等其他公链项目,TON 开发社区的规模仍有较大的增长空间。
TON 周活跃核心开发者人数 source:artemis
TON 周核心提交数量 source:artemis
TON 开发者的主要沟通渠道集中在 Telegram 上,其活跃度和参与度都非常高。目前,Telegram 的英语开发者频道拥有 10,548 位用户,平均每天有 600 条消息讨论有关代码和部署的问题。与此同时,Telegram 的中文开发者频道拥有 6,716 名用户,平均每天有 400 条消息活跃于不同的技术话题。
尽管 TON 上线时间较短,但其生态系统已经相对完善且活跃,并涌现出许多备受关注的热门项目。因此,对于 TON 未来的发展前景,我们持非常积极的态度。TON 具备强大的技术基础和活跃的开发者社区,这为其未来的进一步扩展和创新打下了坚实的基础。
TON 的开发者激励计划由 TON 基金会负责运作。TON 基金会于 2023 年在瑞士成立,是一个完全由社区捐款资助的非营利组织,其使命是通过支持有助于实现开放网络使命的各种倡议,服务于社区的利益。
值得注意的是,TON 基金会在不直接控制 TON 技术的前提下,授权 TON 项目的运作,并且是分散的 TON 社区中的众多网络贡献者之一。TON 运行在开源代码的基础上,允许任何人进行贡献,而没有单一的控制权限。
TON 基金会针对特定项目或社区推出代币激励。例如,近期宣布的 TON/USDT 流动性池激励计划,价值 3,000 万美元。此外,TON 基金会亚太区负责人 John 在「TON'sachievementinAsianPacificregionandTONsocietyHK」中宣布,将提供 100 万枚 TON 代币激励华语区 MiniApp 开发者。
TON 基金会自 2024 年 4 月 1 日启动 OpenLeague 第一季活动,为期一个月,将分发 3,000 万枚 TON 代币(现价约合 2 亿美元)以作为生态激励。TON 生态项目每月进行竞争以赢得巨额奖金,TON 链用户则可以通过参与活动获得丰厚奖励。此次竞赛活动包括以下四个部分:
每一部分都会吸引包括开发者和用户在内的不同身份的参与者,从而提升整个生态系统的活跃度和多样性。
TON 全球验证节点分布 source:TON 官网
Ton 验证节点分布在全球范围内,主要集中在欧洲和美国。截至 6 月 3 日,共有超过 300 个节点,质押的 TON 数量接近 5 亿枚,占流通总量的近 20%。
TON 采用权益证明(PoS)共识模型,这意味着网络的安全性和稳定性由一组网络验证者维护。任何人都可以成为验证者,并通过为网络安全做出贡献而获得 Toncoin 作为奖励。
网络验证者负责验证所有用户交易,如果所有验证者达成共识,交易即为有效并会被包括在区块链中。无效的交易会被拒绝。
用户在交易中支付少量 Ton 作为对验证者工作的奖励,该金额按比例分配给验证周期内选出的验证者。此外,在验证过程中会生成新的代币,这些代币也会分配给验证者。总体年通货膨胀率约为 0.5%。具有平均质押量的验证节点每日平均收入约为 120Ton。
以下两种行为可能导致验证者受到惩罚:
如果验证者在验证轮中长时间处于空闲状态或存在恶意行为,将可能被罚款。如果任何网络参与者认为验证者行为不当,可以提出投诉。在投诉过程中,投诉方必须提供不当行为的加密证据,供所有验证者投票提交。所有在网络上运行的验证者都会检查投诉的有效性,并集体投票决定是否追究投诉。当达到 66% 的验证者同意后,将对验证者处以重罚,并从其总质押中扣除相应金额。
ToncoinTop100 持有者 source:coincarp
TON 的早期代币大量集中在矿工手中,而这种集中趋势在一定程度上得到了延续。根据 2024 年 6 月 20 日的数据,TON 的持币地址数量为 3,600,868 个。其中,
这些数据表明,虽然 TON 在不断实现代币的分散化,但目前大额持币者依然对整个网络有较大的影响力。
相比其他主流公链,TON 的代币分布显得稍微集中。例如,许多成熟的区块链项目在代币分布上更为分散,前 100 位持币者的占比通常会明显低于 TON。这种集中程度可能带来较高的集中化风险,特别是在与网络治理相关的决策过程中,少数大户能够对投票结果产生较大影响。
可能需要考虑到以下方面:
根据 Artemis 的数据统计,TON(TheOpenNetwork,开放网络)最近呈现出显著的增长趋势,主要得益于 NotCoin 和 Catizen 等生态项目的热度。TON 上的新注册钱包数量、活跃地址数量以及日交易笔数均出现了大幅上涨。
2024 年 3 月 20 日至 2024 年 6 月 18 日期间,TON 的日活跃地址数量维持在一个较高的水平,日均活跃地址约为 50 万。值得注意的是,在这一时期内,TON 的日交易笔数多次超过 500 万,尤其是在某些高峰时期,日交易笔数甚至接近或突破了 800 万。此外,截止至 6 月 18 日,TON 的日交易笔数稳定在 500 万左右。
TON 日交易量和日活跃地址数 source:artemis
与主要竞争对手 Solana 相比,TON 在用户活跃度和交易量上显示出相对更高的增长潜力。Solana 的日均活跃地址数量约为 160 万,而其日交易笔数大部分时间稳定在 35 万左右,相较之下明显低于 TON。这一数据表明,TON 在过去几个月中不仅在用户活跃度上超越了 Solana,而且在交易量上也表现出色。
从去中心化程度来看,TON 通过大量活跃地址和高频交易,展示了其生态系统的健康发展态势。这一数据反映了 TON 在去中心化应用和服务上强大的吸引力及广泛的用户基础。相比之下,Solana 虽亦具备强劲的技术和应用前景,但相对较低的活跃用户和交易量显示其在当前竞争阶段面临一定挑战。
Solana 交易量和日活跃地址数 source:artemis
TON 在新用户增长、活跃地址及交易量等方面均表现优异,体现了其在区块链技术应用和用户生态建设上的巨大潜力。随着 NotCoin 和 Catizen 等项目的持续推进,TON 未来的发展前景值得期待。
相比于 TON 上小游戏的火爆,TON 上的 DeFi 类应用的表现相对较为冷清。截至目前,TON 上的总锁仓价值(TVL)为 6 亿美元,尽管相较年初实现了爆发式增长,但对比 TON 目前的总市值(170.42 亿美元),其 TVL 甚至不到其他头部公链的 1/10。这一现象表明,目前 TON 上的大部分用户流量主要来自于 Telegram 上的小游戏如 Notcoin 和 Citizen,而 TON 生态内更加基础的设施和 DeFi 应用暂未对用户形成显著吸引力。
TON 链上 TVL( 来源:Defillama)
从图中数据可以看出,TON 的锁仓价值在 2023 年底至 2024 年初呈现出显著上升趋势,尤其在近期表现尤为突出。稳定币市值(449.28 亿美元)和 24 小时交易量(24.59 亿美元)也展示了 TON 生态系统内部分应用的潜在活跃度。但相比于整个加密市场上的其他 Layer1 级别公链,如以太坊和币安智能链(BSC),TON 在 DeFi 领域依然处于发展起步阶段。
尽管如此,TON 作为一条仍然非常年轻的 Layer1 公链,其未来生态的发展潜力仍然非常值得期待。考虑到其背靠 Telegram 这样庞大的用户基数,TON 未来有潜力逐步吸引更多的 DeFi 项目和基础设施的加入,从而提升其生态的多样性和用户参与度。
从整体来看,TON 当前的生态表现更多依赖于小游戏用户的驱动,DeFi 类应用尚需进一步发展。
TON 生态系统展示了强大的发展潜力,但也面临着技术挑战和生态健康问题。随着 TON 在跨链互操作性、DeFi、企业级应用和隐私技术等领域的持续发展,其生态系统将继续扩展和深化。
累积钱包数 Source:[@obchakevich] TONERC20
TON 在市场拓展方面取得了显著进展,稳定的新增用户和持续增长的累计钱包数量显示出其市场吸引力和用户忠诚度。根据最新数据显示,TON 的市场拓展呈现出积极的发展趋势。
新增用户方面,从 5 月 20 日到 6 月 16 日的观察数据显示,每日新增钱包数量保持在一个相对稳定的水平,尤其在 6 月 4 日和 6 月 13 日左右达到峰值。每日新增钱包数量多次达到约 200 个,这表明 TON 在市场推广和用户获取方面表现出色,能够持续吸引新用户加入。
其次,累计钱包数量持续上升。根据粉色线条表示的累计钱包数量数据显示出持续增长的趋势。截至 6 月 16 日,累计钱包数量已超过 4000 个。这表明新用户的不断加入以及现有用户的留存情况良好,TON 生态系统的用户基础在不断扩大,展现出强劲的增长势头。
TON 用户数 Source:[@obchakevich] / TONERC20
TON 拥有稳定增长的用户基础。总用户数量(totalusers)持续增长表明 TON 生态系统不断吸引新用户,并且现有用户的留存率较高。尽管每日新增用户数量有波动,但总体上呈现出稳定的增长趋势,这也反映了 TON 在用户吸引和留存方面的良好表现。
此外,用户活跃度保持在较高水平。尽管现有用户和新用户的活跃度存在波动,但总体上仍然较高,说明 TON 生态系统具有较强的用户黏性。用户活跃度的持续保持对于生态系统的健康发展至关重要,而 TON 在这方面表现出色。
尽管 TON 区块链在技术和应用方面展示了强大的潜力和持续的增长势头,但在未来发展过程中仍面临一些关键挑战。作为 TON 专题的系列报告,本报告主要从总结性的历史性生态挑战和生态健康两个方面进行解析,如需了解基本面挑战,可阅读 WolfDAO 的 TON 专题第一篇文章《万字解析 TON 链:揭示未来区块链巨头的核心力量》;而针对合规监管风险和发展趋势风险分析,可期待 WolfDAO 的 TON 专题第三篇文章《TON 链的合规之道与风险评估:前景与挑战共存》。
TON 历史发展路线图 Source:TON 官网
根据 TON 的历史路线图,可以看到该生态系统的发展过程中存在一些显著的问题和不足:
TON 生态系统在发展过程中遇到了监管问题、团队更迭、技术更新和生态系统集成等方面的挑战。尽管发展中存在一些不足和问题,但 TON 通过不断的技术更新和战略合作,努力完善其生态系统,以期实现更广泛的应用和更强的稳定性。为了克服这些挑战,TON 需要进一步加强技术研发、优化用户体验,并积极应对监管和法律问题。这也在后续的发展路线图中看出其团队为了完善而做出的努力。
TON 在技术、市场和生态方面的创新和发展,为区块链行业树立了新的标杆。尽管面临技术挑战和市场竞争,TON 通过持续的技术进步、应用创新和生态建设,展示了其成为全球领先区块链平台的潜力。未来,TON 有望在更多行业和应用场景中发挥关键作用,推动区块链技术的普及和发展。有关详细的生态项目分析,请阅读本报告的下篇《TON 生态全景图:挖掘链上明星项目与未来机遇》【下】。
尽管面临这些法律与监管方面的挑战,TON 生态系统依旧在不断发展和提升。但这些早期的法律问题和监管障碍仍然对生态系统的信任和稳定性构成了影响,需要持续的法律和合规管理来保障生态系统的健康运作。
然而,TON 之前曾因监管问题退出市场。在当前如火如荼的发展下,合规监管更是投资者们需要考虑的重点。滚滚的金轮子是否会因为大山的阻挡而停下脚步,这是我们在下一篇报告中与您更多探讨的观点。