2024年标志着以太坊首次代币发行（ICO）十周年。为了向前端开发者学习并与志同道合的风险投资家和生态系统用户建立联系，HTX Ventures的几位投资分析师上周参加了欧洲最大的年度以太坊活动EthCC。本文概述了我们对当前市场状况的一些观察。

1. 以太坊优化方向

Vitalik Buterin在布鲁塞尔发表了题为“增强L1：优化以太坊作为高度稳健、可靠和无许可的L2基础层”的主题演讲。在演讲中，Vitalik重申了以太坊的路线图，即为各种Layer 2提供最去中心化和安全的结算Layer 1，并概述了以太坊的五个主要改进方向：

1) 去中心化的DeFi：为了保持以太坊网络的去中心化性质，鼓励单独质押是至关重要的。这可以通过简化节点操作和降低质押资金门槛来实现。同时，还需要考虑流动性质押风险和相关的MEV（矿工可提取价值）风险。

2) Layer 2解决方案：为了实现以太坊的路线图，需要集中精力增加Layer 2存储的数据可用性带宽，并降低以太坊上的存储成本。

3) 安全性和隐私保护：Vitalik鼓励验证者在51%攻击发生时，通过在同一少数派分叉上自动协调来应对。他还提出了未来应对量子攻击的潜在解决方案。 

4) 轻客户端：推广像Helios这样的Layer 1轻客户端的采用，并为Layer 2开发类似解决方案，以确保用户的安全区块链交互而不依赖于中心化服务器。

5) 协议简化：为了确保以太坊保持稳健的基础层，其技术债务需要减少。

2. 投资放缓

由于市场流动性不明确、上市趋势/宏观形势和高FDV（完全稀释估值）风投轮次等原因，风险投资公司的投资步伐暂时放缓。随着市场进行价值修正以及2024年下半年政治和经济形势的明朗化，预计风险投资公司将恢复更活跃的投资步伐。

3. 投资方向不一致

拥有强大的消费者应用对于让更多人使用区块链技术至关重要。然而，现有的风险投资的资金走向讲述了一个不同的故事。目前，大部分资金仍然流向基础设施，特别是AI、安全性、隐私和区块链。这种投资趋势在以太坊生态系统中尤为显著。当前投资方向的不一致部分原因是消费者应用中缺乏创新叙述。

4. 替代生态系统的关注点

在主要的以太坊生态系统讨论之外，另有三种主要类型的区块链成为关注的焦点：

1) 社区驱动的区块链：如Ton等区块链专注于创造良好的用户体验和可供数百万非加密用户使用的消费者应用。

2) 平行EVM区块链和模块化解决方案：如Monad和Avail等解决方案建立在以太坊现有资源，同时在这之上提供功能改进。

3) BTC生态系统：比特币生态系统也在探索用户应用。 

5. 宏观预期

由于区块链ETF的推出，加密市场越来越与传统金融系统同步。即将到来的美国总统选举和预计的美联储降息将影响加密法规、经济方向以及美元及相关挂钩货币的流动性。目前，随着特朗普赢得选举的概率增加，市场对2024年底后的加密市场前景持乐观态度。

HTX Ventures的参与

除了参加主要活动外，HTX Ventures还赞助并在多个边会活动上发表演讲，如LSDFI峰会和VC<>初创企业连接会。我们的研究人员和管理合伙人分享了关于“重质押开发”和“如何成功启动Web3生态系统”的见解。

今年的EthCC会议展示了以太坊生态系统的不可动摇的地位，并提供了前瞻性的技术讨论和应用探索。HTX Ventures致力于支持以太坊生态系统的长期发展，并持续寻求能够提升加密用户体验的技术和项目。

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关于HTX Ventures

HTX Ventures是HTX的全球投资部门，整合了投资、孵化和研究，以识别全球最优秀和最有前途的团队。作为行业先驱，HTX Ventures拥有11年的历史，擅长识别行业内的前沿技术和新兴商业模式。为了促进区块链生态系统的发展，我们为项目提供全面支持，包括融资、资源和战略建议。

HTX Ventures目前支持了超过300个涵盖多个区块链领域的项目，其中一些优质项目已在HTX交易所交易。此外，作为最活跃的母基金（FOF）投资者之一，HTX Ventures与包括Dragonfly、Bankless、Gitcoin、Figment和Animoca在内的全球顶级区块链基金合作，共同打造区块链生态系统。

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