A16z Crypto 近期发布的 State of Crypto Report 2024，已经明确表示稳定币已经成为 Web3 的领域最明显的“杀手级应用”之一。得益于智能手机的普及和区块链技术的落地——稳定币可能成为人类有史以来最伟大的金融赋权运动。

稳定币让价值转移变得简单，其每个季度的交易额，已经是 Visa 3.9 万亿美元的两倍多，每年结算价值数万亿美元的资产，充分证明了其实用性。此外，按每日活跃地址衡量，稳定币占每日加密货币使用量的近三分之一，为 32%，仅次于去中心化金融（DeFi），为 34%。

（State of Crypto Report 2024: New data on swing states, stablecoins, AI, builder energy, and more）

而近期兴起的 PayFi，亦是将 Web3 支付与去中心化金融（DeFi）进行融合的创新应用。

作为 PayFi 基础设施的 PolyFlow，正在整合数字货币与区块链技术给我们带来的变革力量，打造一个全新的 PayFi 加密支付网络，帮助 PayFi 应用的加速落地，推动人们向创新金融的范式转变，释放 Web3.0 的真正价值。最终，让比特币白皮书中的宏伟愿景成为现实。

一、PayFi 是什么

PayFi，即 Payment Finance，是指基于区块链及智能合约技术，将支付功能与金融服务相结合的一种创新应用模式。PayFi 的核心是利用区块链作为结算层，结合 Web3 支付与去中心化金融（DeFi）的优势，促进价值的高效、自由流转（Value Movement）。

PayFi 的目标是为了实现比特币白皮书的愿景，构建一个无需可信第三方的点对点电子现金支付网络，同时充分利用 DeFi 的优势，创造出一个全新的金融市场，包括提供全新的金融体验，构建更复杂的金融产品和应用场景，最终整合出一个全新的价值链条。

PayFi 最早是由 Solana 基金会主席 Lily Liu 在 2024 年香港 Web3 嘉年华上提出的新叙事。在她看来，PayFi 是围绕货币的时间价值（Time Value of Money, TVM）来构建的一个全新的金融市场。这些在传统金融中，是很难或无法实现的。

在这个全新的 PayFi 金融市场中，不仅能够实现 Web3 支付相对于传统金融的效率提升：即时结算、降低成本、公开透明、全球触达，还能够基于去中心化金融（DeFi），实现全球网络的去中心化、无许可准入、资产自有、个人主权。

二、PolyFlow —— PayFi 基础设施

PolyFlow 的初衷，是去搭建一个去中心化的基础设施，帮助更多的 PayFi 应用落地，参与全球支付网络的构建，以减轻监管合规压力，消除资金托管的风险，同时尽可能地减少第三方的介入。

PolyFlow 的核心理念是通过模块化的设计，将此前由中心化机构掌控的交易信息流与资金流进行有效分离，用去中心化的方式使交易的各个流程能够更好地符合监管合规标准、消除资金托管风险，同时利用区块链的特性来连接 DeFi 生态，促进 PayFi 应用的大规模落地。

PolyFlow 推出了 Payment ID（PID）和 Payment Liquidity Pool（PLP）两个关键组件：

• PID 与信息流关联，作为能够实现用户身份识别与合规准入、隐私保护与数据主权、AI 数据处理、X to earn 等功能的强大工具；
• PLP 与资金流关联，由智能合约管理用于支付交易的资金，不仅能够为数字资产的流转、托管和发行提供安全合规的框架，还能够引入 DeFi 生态的可组合性和可扩展性。

由此，PolyFlow 从整体上为 PayFi 应用搭建了一个轻监管合规、无托管风险、兼容 DeFi 生态的业务架构，以及数字资产流转、托管和发行的安全合规框架。

要明白中本聪构建的比特币及其区块链网络，代表了诞生于数字时代对金融货币问题新的解决方案，不仅仅旨在解决人类社会恒古存在的问题：如何让价值跨时空、跨空间地流动，还旨在解决交易中对第三方的信任问题。这些都是 PolyFlow 旨在实现的。

三、PolyFlow 如何帮助 PayFi 应用落地

当下的 Web3 支付仍然处在相当早期的基础服务和原始状态，更多的是将数字货币拿去做支付的交易媒介，如跨境汇款、OTC，Payment Card 等场景，这种中心化的方式难以打通去中心化金融（DeFi）生态，场景较为局限。

想要充分融合 Web3 支付与去中心化金融（DeFi），构建创新的 PayFi 应用，我们需要一个全新的基础设施——PolyFlow，以及其中的关键模块 Payment ID（PID）和 Payment Liquidity Pool（PLP）。

PayFi 应用可以根据自己的应用场景，自由选择通用的区块链结算层（Transaction Settlement Layer）和货币层（Currency Layer），以适配自身的需求。例如选择 Solana 高性能区块链，来构建基于 Paypal 生态的 PYUSD 稳定币使用场景。

在这之上，PayFi 需要处理技术堆栈中最关键的环节——资产托管与合规准入。

3.1 资产托管

资产托管在金融领域（链上/链下）至关重要。尤其是对于链下的支付应用，资金托管一般都需要申请资质牌照，并满足严格的合规要求。而对于基于区块链的链上支付应用，则需要考虑的是如何确保智能合约的安全性、私钥管理，以及与传统金融、DeFi 的兼容性。

对于此，PolyFlow 推出的 Payment Liquidity Pool（PLP）使用智能合约地址用于接收支付交易的资金，实现资金的链上托管，而非依赖于中心化机构昂贵企业钱包的传统方式。

PLP 这种更加去中心化的模式，能够实现：

- 去中心化资金托管：为 PayFi 应用带来便捷、安全、合规的托管方式，在保证资金安全的同时最小化对交易中介的需求。

- 流动性池：通过智能合约地址汇集交易资金，能够为支付交易中的融资需求提供流动性。

- DeFi 兼容：中心化应用是无法与去中心化的 DeFi 生态所兼容的，架构在区块链上的 PLP 能够无缝连接 DeFi 生态，并为 PayFi 应用带去 DeFi 的业务逻辑。

- 无风险 RWA 收益类别：协议产生的收益能够直接反映在 PLP 中，这种基于现实世界支付交易场景的收益为 DeFi 提供了一种无风险的稳定来源。

这种 PLP 的架构，能够灵活地与 DeFi 生态结合，确保 PayFi 应用能够适应不断变化的数字资产格局。

3.2 合规准入

众所周知，只有进行用户的合规准入，才能够进一步推动金融支付生态以及服务的良性发展。在这个层面根本的需求是确保所有交易和资金流转符合 KYC/AML/CTF 的要求，同时适配当地司法辖区的法律法规。

对于此，PolyFlow 推出 Payment ID（PID）这个 DID，能够与加密后用户隐私保护的 KYC/KYB 证明信息绑定，关联用户在多种平台上的可验证凭证（Verifiable Credentials），能够实现：

- 合规准入：PID 可以包含多个、不同平台之间的验证信息，有助于合作方简化验证流程。

- 隐私保护：PID 利用零知识证明等多种技术手段，能够在不泄漏用户隐私的情况下帮助履行反洗钱/反恐融资（AML/CTF）等义务。这是用户参与传统金融/DeFi 生态的先决条件。

- 数据主权：PID 一方面能够将资金往来的信息反馈给监管，满足合规要求，另一方面也能将链上的行为数据归还给了用户。

- AI 驱动：PID 除了与 KYC/KYB 数据信息之外，还能够关联链下上传或链上收集的交易数据。AI 可以帮助分析丰富的日常交易数据，为 PID 所有者提取额外价值。这在建立链上信用体系中也发挥着至关重要的作用。

PID 这一创新性的引入，为行业提供了变革性优势，不仅能够搭建起传统金融和 DeFi 生态之间的桥梁，还能够为用户提供一种灵活可靠的方式来管理数字身份，参与跨平台交易，构建链上信用。

四、PolyFlow 的 PayFi 落地应用

基于上述通用性的区块链结算层和货币层，以及 PolyFlow 搭建的资产托管和合规准入模块，才能帮助 PayFi 真实应用落地，并实现与去中心化金融（DeFi）的互联互通。

近期，DePIN 项目 Roam 与 RWA 平台 Huma Finance 达成合作，推出 DePIN 硬件贷款计划，将帮助 Roam 快速部署其基础硬件设施，加速全球去中心化 Wi-Fi 网络的发展。

PolyFlow 为 DePIN 硬件贷款计划 PayFi 场景的构建提供了关键底层支持。

PID 提供了贷款的信用基础，将 Roam 整个网络的信用传导到个体矿机用户（End User），从而实现单个或多个矿机用户的小额贷款。PLP 作为贷款资金的承载，不仅能够提供资金的安全、合规托管，消除交易中介，各方还能够基于 Solana 区块链的共识账本，消除此前需要构建的强信任基础。

用户可以质押 Roam Growth 产品产生的未来现金流，并以 Roam Token 或 NFT 作为抵押，从而快速获得贷款，用于购买 Roam 的 Wi-Fi 硬件设备，参与全球去中心化 Wi-Fi 网络的构建，并获得 RoamPoints 奖励。

通过 PolyFlow 构建的这种 “Buy Now Pay Never” 创新 PayFi 模式，为 DePIN 行业构建了一个全新的金融应用场景（Micro Lending），能够极大地加速 DePIN 网络的构建，推动行业发展进入下一阶段。

此外，PolyFlow 亦积极与诸多传统金融支付机构、Web3 项目方等合作伙伴，探索更多的 PayFi 应用场景落地，例如跨境贸易、Payment Card、支付网关、Wallet Settlement Network、供应链金融、DePIN 等。

五、PayFi 未来可期

稳定币在五年内的迅速崛起，表明它已经是一个运行在平行于传统金融基础设施上的货币。同时，我们已经看到稳定币在非交易场景的构建，正在日益步入寻常百姓家。

而 PayFi 的出现，能够进一步帮助稳定币拓展金融场景，金融普惠于全球用户，推动 Crypto 迈向真正的 Mass Adoption。

作为基础设施的 PolyFlow，早已经洒下 PayFi 的种子，静待花开，未来可期。