黑石（BlackRock）CEO希望SEC“尽快批准”债券和股票的代币化：这对加密货币意味着什么？

黑石CEO拉里·芬克（Larry Fink）表示，他“非常看好加密货币”，并敦促美国证券交易委员会（SEC）“尽快批准”资产代币化。这对加密货币行业来说是利好消息吗？

全球最大资产管理公司黑石（BlackRock）的CEO拉里·芬克（Larry Fink）表示，希望美国证券交易委员会（SEC）能够迅速批准债券和股票的代币化。在1月23日接受CNBC采访时，芬克对数字资产表示强烈支持，并强调其在投资民主化方面的潜力。

问题在于，这种将传统资产代币化的转变是否能惠及加密货币行业？哪些领域可能因此蓬勃发展？又有哪些项目可能面临更激烈的竞争？

毫无疑问，24小时全球交易和区块链技术的透明性为债券和股票等资产带来了优势。然而，这一举措依赖于相关政府机构的监管更新和批准。更重要的是，受监管的资产可能与去中心化金融（DeFi）不完全兼容。

代币化对稳定币、迷因币、DeFi和去中心化预言机的影响

代币化的债券如果能够提供稳定收益，可能会对稳定币构成挑战，因为这类数字资产与现实世界的利率挂钩。这种发展将为金融市场引入新工具，与稳定币争夺流动性和用户信任，同时吸引寻求实际回报的投资者。

同样，像GameStop或AMC这样的代币化股票可以作为链上资产，具备价格波动性，并通过社区支持的方式运行，这类似于迷因币的特征。这种演变可能会影响零售交易平台，因为投资者可能更倾向于选择受到监管但仍具投机性的股票代币，而不是纯粹投机的迷因币。

GameStop (GME) and AMC Networks (AMC) in 2021. Source: TradingView / Cointelegraph

将债券和股票代币化的整合还可以扩展现有去中心化金融（DeFi）平台的产品范围，有可能推动总锁定价值（TVL）的增加。这将对去中心化交易所和借贷协议产生影响，因为它们可以纳入传统资产类别，从而创造新的收入来源。

通过将现实世界的资产代币化，可以将直接所有权和定价数据嵌入代币的原生结构中，从而减少对外部预言机的依赖。这一变化也会影响区块链数据提供商，因为链上资产本身就内置了相关数据。

债券和股票的代币化将大幅扩大可用于链上衍生品的资产池，影响那些希望提供多元化市场的去中心化交易所和借贷平台。模拟这些证券的合成代币还可以绕过某些监管障碍，为保证金交易和收益生成开辟新机会。

股票和债券代币化可能比预期更耗时

尽管代币化具有上述优势，但代币化证券必须克服多重监管障碍，例如客户身份识别（KYC）要求、合格投资者限制以及证券法律合规。特定地区的规则和上市限制会妨碍其普及，而部分链上数据覆盖仍需依赖预言机。

此外，法律不确定性和智能合约的潜在漏洞可能削弱投资者信任。因此，许多DeFi协议被迫实施更严格的监管，从而限制了加密货币通常具有的自由流通特性，并放慢了广泛采用的步伐。

美国参议员辛西娅·鲁米斯（Cynthia Lummis）于1月23日被任命为参议院银行委员会数字资产小组委员会主席，这可能会加速有关股票和债券代币化的立法。鲁米斯以支持加密货币的立场闻名，有望推动美国证券交易委员会（SEC）、财政部、商品期货交易委员会（CFTC）、金融业监管局（FINRA）以及州级证券监管机构之间的合作。

尽管如此，对于黑石CEO拉里·芬克的言论，人们仍需谨慎看待，因为黑石在推动现实世界资产代币化方面拥有巨大利益。这种变化可能会扩大美国上市股票和债券的买家基础，而黑石正是这些资产的顶级投资者之一。此外，该公司可能还会充当中介，负责托管或行政管理等职能。