撰文：Patrick Scott

编译：Luffy，Foresight News

加密货币周期中总会有那么一段时间，有人开始退场、有人折戟沉沙，唱衰的声音甚嚣尘上。他们声称加密货币已穷途末路，惋惜自己在这个行业耗费的光阴，断言这项技术除了用于犯罪和投机，再无其他价值。

这样的场景，每隔几年就会上演一次。

我写这篇文章，并非空喊 「山寨币牛市将至」 的口号，而是想呼吁大家保持乐观：当下正是在加密货币领域打造真正商业价值的绝佳时机。本文将分享一系列亟待落地的创业构想，这些想法的潜力远超加密货币社区的小圈子，它们切实可行、根基扎实，并且能立刻创造现实影响力。

首先需要明确一点，这类文章通常由风险投资家执笔，但我并非此类人群。我既不是风投机构从业者，也不运营任何投资基金，更算不上天使投资人。说得更直白些：我无法为这些创业想法提供资金支持。如果你联系我说想要付诸实践，我会由衷地为你受到启发而高兴，但确实没办法给你投资。最多，如果恰好认识相关领域的人脉，我可以帮你转发一条推文，或者做一次业务对接。

我真正的身份，是一家成功的去中心化金融媒体创始人，运营着业内规模较大的去中心化金融主题 YouTube 频道；同时，我还曾在一家头部去中心化金融数据公司，负责搭建持续性收入业务体系。这一背景至关重要，因为本文提到的诸多创业方向，都来自我在行业一线的亲身洞察。

过去五年间，我一直是去中心化金融产品的深度用户。基于实战经验与行业工作经历，我对加密领域的成败关键与潜在机遇，有着深刻且笃定的判断。

或许有人会问，既然这些想法如此优质，我为何不自己动手落地？一方面，我目前在去中心化金融数据分析平台 DeFiLlama 负责营收与增长业务，已经在为行业创造不小的价值；另一方面，我确实有意将其中几个想法付诸实践，甚至期盼读到这篇文章的人，不要抢占这些赛道。但思来想去，这些构想实在太过优质，不忍藏私。最终，我还是决定分享出来，也由衷期待有人能将它们变为现实。

从底层逻辑出发，找准创业方向

要筛选出真正具备实用价值、而非只迎合加密投机者的创业项目，我们需要从底层逻辑进行推导。

这里所说的底层逻辑其实很简单：加密货币的真正价值究竟是什么？相比传统金融体系，它的固有优势又体现在哪里？

想通这两个问题，我们才能抛开 「为了加密而加密」 的噱头，摆脱 「靠代币激励吸引用户使用非刚需应用」 的误区，真正挖掘出加密技术的价值内核。

我们要做的，是停止将加密货币生硬套用到不匹配的场景，转而发掘那些天然适配加密技术架构的商业机会。

首先，我总结出加密技术相比传统金融体系的核心优势，这些优势正是我们挖掘创业方向的立足点：

• 全球资本自由流通：借助加密货币，跨境转账无需支付外汇手续费，也不受任何资本管制限制
• 全天候即时结算：无需等待数个工作日，转账可以实时到账
• 隐私保护特性：并非所有加密货币都具备这一属性，但支持隐私功能的币种，能够搭建真正无法被审查的应用
• 极低交易成本：除了直观的 「无需信用卡手续费」 优势外，低费率还催生了 「流式支付」 等传统高固定费率模式下无法实现的创新应用
• 可编程性与可组合性：数字资产由代码而非中介机构掌控，属于 「占有即所有」 的资产，因此可以跨去中心化应用自由流转，存入智能合约后还能衍生出更多功能
• 无需许可的开放性：任何人、在任何地点、任何时间都能接入加密货币网络。这一特性，让加密技术成为那些面临 「被销户」 风险的群体募资的理想选择，也为那些需要突破层层监管障碍才能落地的金融产品，提供了测试温床
• 透明可追溯性：加密货币的资产所有权与链上财务数据均可实时追踪，这使得原本繁琐的企业流程，得以实现自动化运转

基于这些核心优势，我将本文的创业构想划分为五大方向，每个方向都依托多项加密技术的核心价值：

• 互联网资本市场：依托全球资本流通、可编程性与可组合性、无需许可的开放性三大优势
• 抗审查应用：依托隐私保护、无需许可的开放性、全球资本流通三大优势
• 去中心化科学（DeSci）：依托全球资本流通、可编程性与可组合性两大优势
• 稳定币：涵盖上述所有核心优势
• 链上公司治理：依托透明可追溯性这一核心优势

互联网资本市场

加密货币的未来，乃至整个金融与互联网行业的未来，很大一部分都蕴藏在互联网资本市场之中。

近来，这个概念的名声有些不太好。究其原因，是很多人将 Meme 币的玩法套用到各类资产上，推出的产品与 Meme 币并无本质区别，充斥着设计拙劣的代币经济模型，还把投机包装成所有权投资。

说实话，我们或许需要一套全新的术语来定义这个赛道，但它的底层框架本身极具价值。

在我看来，真正的互联网资本市场，绝非投机代币为核心的游戏，而是要让现金流在互联网上实现原生可投资化。

不妨畅想这样一个未来，不仅是链上去中心化金融应用，世间万物的现金流都可以被代币化 ——包括实体经济中产生稳定现金流的企业、分红型股票、版税收益流、房地产项目、各类应用程序、微型订阅制软件组合，以及所有链上链下的产品。

这些资产将变得可投资、可交易，还能被重新组合，形成全新的金融产品。整个过程，在全球范围内开放、无需许可，且交易成本极低。

这，才是互联网资本市场的真正形态。

我认为，以下几个细分领域，正亟待有人打造出链上募资工具与投资者现金流分配应用：

• 中小企业融资
• 微型订阅制软件与信息产品融资
• 版税收益流证券化
• 创作者收益权融资

当 「亲友募资」 模式难以为继，资本形成新路径何在？

传统创业模式中，企业家通常依靠亲友筹集启动资金。时至今日，这仍是中小企业的主要融资方式。

但社会结构的变迁，让这种模式逐渐失灵：家庭规模缩小、朋友遍布全球、亲友散居不同国家。

如今，向亲友募资不仅手续繁琐、合规性存疑，就连资金归集的操作流程都困难重重。

而互联网资本市场，让全球化募资重新成为可能，并且，这一模式适用于各类资产类别。

更值得关注的是，这些投资产生的现金流，还能被重新打包、组合，嵌入新的金融产品之中。当数百万计的企业与产品实现现金流代币化后，我们就能借助那些在原生去中心化金融领域历经考验的金融原语，在这些资产之上构建全新的金融生态。

抗审查性：不可或缺的核心能力

加密资产的另一项核心属性，是抗审查性。

这一属性，根植于加密技术无需许可与隐私保护两大特性。

公链已经实现了无需许可的开放性，但隐私保护功能却长期被忽视。

需要说明的是，我目前的工作高度依赖链上数据的透明性。但不得不承认，在诸多应用场景中，隐私保护不仅是更优解，更是刚需。

合规与违规的边界，正在悄然移动

或许你会觉得，自己根本不需要抗审查功能。但你能确定，未来的某一天，你不会有这种需求吗？

在欧洲部分地区，趋势已初见端倪：异见人士遭到打压、银行账户被关闭、有人因社交媒体言论被捕。

下一步的发展方向显而易见：政治团体被剥夺募资渠道、银行账户被冻结、支付通道被彻底切断。

当这一天来临时，这些团体该如何运转？

答案不言自明：基于加密货币的网络。

以下几个细分赛道，天然适配加密技术，亟待创业者布局：

• 面向政治团体的抗审查募资工具：欧洲各国政府对民粹主义政党的打压日趋严厉，这些政党被剥夺银行服务，只是时间问题。加密货币解决方案，能让它们安全募资、存储资金，无需担心被销户。为避免成员遭到报复，这类工具的隐私保护功能尤为关键
• 无法被审查的众筹平台：有些众筹平台虽然标榜抗审查，但最终仍受制于支付服务商。过去，活动人士与政府常通过向支付服务商施压，逼迫众筹平台下架特定募资项目。而基于加密技术搭建的众筹平台，能从根本上解决这一问题，支付流程基于去中心化网络运转，没有任何可以被施压的中心节点。即便言论自由的反对者叫嚣，也只能徒劳无功。

去中心化科学（DeSci）：人工智能与互联网资本市场的交汇点

人工智能的发展，正让个人与小型团队开展原创科学研究的门槛大幅降低。

这一点，在蛋白质折叠等前沿科学突破中已得到印证。人工智能能够消化海量文献与数据，发掘那些人类耗时数十年也未必能发现的潜在关联。

但仅有科学发现还远远不够，将科研成果推向市场，离不开资本的支持。

而这，正是去中心化科学（DeSci）填补的空白。

DeSci 解决的核心痛点

我曾在一家儿童癌症研究非营利机构工作。那段经历让我深刻认识到，DeSci 能在医疗资助与科研领域创造巨大价值。

许多罕见病或小众疾病，由于患者基数小、短期商业价值有限，往往被制药巨头忽视。这些领域的研究，要么依赖现有药物的二次开发，要么资金匮乏、进展缓慢。

而借助无需许可的全球化资本市场，我们就能找到真正关心这些疾病的人，为科研项目注入资金。

当人工智能与 DeSci 相结合，个人与小型团队也能切实开展前沿科研工作。

最令人痛心的场景，莫过于罕见病患者的处境。全球可能仅有 20 人患同一种疾病，针对这种疾病的研究近乎为零，科研立项的概率更是微乎其微。

DeSci 的出现，让这类疾病的科研工作成为可能，甚至有望催生出突破性的治疗方案。

这一模式，同样适用于那些患者群体庞大、但被制药巨头搁置的疾病领域。

DeSci 的资本回报路径

募资只是 DeSci 生态的一环。我们还需要建立一套机制，用于验证科研成果、向投资者分配回报、打包知识产权与版税收益、实现收益的高效分发。

基于链上里程碑的资金解锁机制，能够大幅降低行政管理成本，让更多资金真正投入到科研工作中。与此同时，更高的透明度也能让捐赠者清晰掌握资金流向，进而愿意投入更多资本。

想要提升 DeSci 项目的投资吸引力，我们可以借鉴风险投资与影视融资领域的投资组合模式—— 一个项目的成功，就能覆盖整个组合的成本。

具体来说，可以构建一个包含 10 个 高风险高回报科研项目的投资组合。投资者通过投资这个项目篮子，扩大了突破性科研成果的产出概率。一旦某个项目研发出治疗方案，人工智能工具还能帮助识别该方案的其他商业化应用场景。

稳定币：争议最小的黄金赛道

当前，全球稳定币总供应量已突破 3000 亿美元，过去两年间增长了数千亿规模。

财政部预测数据显示，到 2030 年，稳定币总供应量将逼近 3 万亿美元。

保守估计，未来几年将有数千亿资金流入链上；乐观来看，这一数字或将达到万亿级别。这还未计入那些已经存在于链上、但尚未被充分利用的资金。

稳定币的创业机会，主要可以分为 「储蓄」 与 「支付」 两大类别：

储蓄类应用

全球范围内，大量人群都希望持有美元资产。这一点，在发展中国家尤为明显。

尽管美元存在种种缺陷，但它依旧是全球范围内最稳定、流动性最强的贸易结算货币。

依托稳定币，我们可以开发出远超传统金融体系的储蓄产品。例如，储蓄者可以配置定制化的货币与大宗商品组合资产，并从流动性提供商的外汇交易中获得收益。

支付与实用类应用

稳定币的支付优势十分显著：即时结算、无跨境手续费、交易成本极低、全天候可用。

已有多家企业的实践，证明了稳定币支付的可行性。

以下几个领域，是稳定币支付方案的绝佳落地场景：

• 零工经济平台：劳动力套利模式往往涉及跨境支付，传统转账流程繁琐且成本高昂，稳定币能完美解决这一痛点
• 跨境汇款：电汇业务或许是最早被加密货币冲击的传统金融服务，但市场仍有空白，我们需要更优质的服务，打通现金与加密货币支付的最后一公里
• 赈灾援助：在灾区与战乱地区，向受灾民众的钱包发放稳定币，能够绕开官僚主义的繁文缛节、贪腐漏洞与银行系统瘫痪的障碍，实现援助资金的精准直达

可编程货币与流式支付

稳定币的另一大核心优势，是可编程性。

这一特性，催生了持续性流式支付模式，而非传统金融体系中离散的发薪周期模式。去中心化支付协议 LlamaPay，就是这一模式的优秀范例。

基于这一概念，我们还能开发出更多创新产品：

• 流式薪资系统：将流式支付与考勤软件联动 —— 员工打卡上班，支付流自动启动；下班打卡，支付流随即停止。薪资按秒结算、实时到账，无需等待两周的发薪周期，也不必担心薪资拖欠问题
• 按需付费订阅制软件：当下，用户对订阅制服务的疲劳感日益加剧。软件与接口服务的订阅模式，可以与流式支付相结合，让用户只为实际使用时长付费。这种模式，能建立更清晰的使用量与收入之间的联系，并避免发票、账单等繁琐流程。

链上公司治理：超越去中心化自治组织（DAO）的新可能

去中心化自治组织（DAO）的治理模式，已然沦为圈内笑谈。这种评价，其实不无道理。

但链上公司治理，或许是加密技术最具变革性的应用方向之一。

就连传统金融领域的领军人物，也认可链上投票的价值：贝莱德集团首席执行官 Larry Fink 写道：「代币化技术让资产所有权与投票权实现数字化追踪，股东能够在全球任何地点，便捷且安全地行使投票权，大幅降低了治理成本。」

DAO 治理模式的失败，根源在于它试图推行直接民主；而这种模式，完全不适合企业运营。

理想的链上治理模式该是什么样？

代币持有者常常担心手中的代币毫无价值，这种担忧往往并非空穴来风。

但解决问题的方案，绝不是让代币持有者对所有事务进行投票。

理想的链上治理模式，应当模仿传统企业的治理架构：明确界定各方权利、保护中小股东利益、由股东选举董事会、再由董事会聘任管理层负责日常运营。

企业的日常经营决策，绝不应该由股东或代币持有者直接投票决定。相反，代币持有者的核心权利，是选举董事会，由管理层全权负责公司运营。我们可以通过链上代码，将这些规则固化，例如，赋予持有多数代币的群体接管财库的权利。

目前，市场正亟待一款能够在链上复现这种传统企业治理架构的产品。

从加密治理工具，到上市公司基础设施

当下，数千个加密协议正如同试验田一般，测试着各类链上治理模式。一旦这种治理架构被验证可行，就能不断优化迭代，并最终推广至传统上市公司。

未来，我们可以为传统上市公司，搭建链上股权与链上股东投票系统。

由此，一条从小众 DAO 工具，到上市公司资本市场基础设施的清晰路径，便展现在眼前。

其他链上公司治理衍生产品

随着越来越多企业采用链上治理模式，一系列相关配套产品的市场需求也将随之涌现：

• 标准化财务披露工具：过去几年，加密市场若能实现标准化的财务披露、财库资金流向公示、代币解锁与回购信息披露，以及重大事件公告，很多风险本可以避免。这些工具未来同样适用于其他链上企业
• 并购工具：随着部分加密团队资金链断裂，行业整合与并购浪潮即将到来。市场需要一个专业平台，实现代币互换、并购对价支付、财库合并等功能，且整个过程全程透明
• 上市公司链上治理接入工具：为传统上市公司提供工具，帮助它们在不打破现有治理架构的前提下，逐步试水链上投票模式
• 薪酬管理工具：基于链上里程碑验证，管理绩效奖金发放、代币期权解锁等薪酬相关事务

复利效应：链上生态的正向循环

未来几年，加密行业的一大魅力在于：每一股实体经济现金流的上链，都会让去中心化金融的技术架构变得更具价值，同时提升其他金融原语的效用。

本文提到的所有创业构想，如今都能创造实实在在的价值。但真正的魔力，将在数千万家实体经济企业完成链上转型后显现；届时，过去五年在去中心化金融领域历经考验的各类金融原语，都将被重新赋能，服务于这些外部现金流，催生出全新的金融生态。