作者：Bitget

一、热点要闻

美联储动态

特朗普暗示美联储主席人选缩减至一人，最高法院对罢免理事持谨慎态度

• 特朗普表示候选人已缩减，可能像格林斯潘般优秀，暗示哈塞特留任原职。
• 最高法院大法官质疑罢免美联储理事丽莎·库克的举动，可能破坏联储独立性。
• 沃什和里德尔被提及为潜在人选。 此举缓解了市场对联储独立性的担忧，推动美股科技板块反弹，但若确认人选偏向鸽派，可能进一步压低美元收益率。

国际大宗商品

地缘缓和叠加需求预期调整，能源与金属价格波动加剧

• 特朗普取消欧洲关税后，原油价格小幅回升，但供给过剩预期仍主导市场。
• 黄金、白银受益于避险情绪和宽松政策预期，续创高位。
• 机构上调2026年全球油需增长预估，但库存累积风险犹存。 市场对贸易摩擦缓解乐观，但供给增长或抑制能源反弹，金属则获益于AI需求和储备多元化。

宏观经济政策

特朗普达沃斯演讲抨击盟友，欧盟坚持峰会应对关税威胁

• 特朗普强调收购格陵兰意图，支持核能为AI供能，并炮轰欧洲发展路径。
• 与北约达成格陵兰框架协议，取消对八国关税。
• 欧盟发言人称峰会按计划举行，继续磋商维护利益。 这些表态缓和短期贸易战风险，提振全球股市，但潜在盟友关系紧张可能放大经济不确定性，影响跨大西洋投资流动。

二、市场复盘

• 现货黄金:  4796美元/盎司，黄金已连续五日上扬，受避险需求和美元走软驱动。
• 现货白银：92.28美元/盎司，工业需求疲软主导，但较上月涨超30%。
• WIT原油：微涨0.38%至60.68美元/桶，地缘缓和支撑反弹，但供给过剩预期限制涨幅。
• 美元指数：持平，贸易乐观削弱避险吸引力。

美股指数表现

• 道指：涨1.21%至49077.23点，连续反弹摆脱贸易阴霾。
• 标普500：涨1.16%至6875.62点，科技与能源股领涨。
• 纳指：涨1.18%至23224.82点，存储与AI相关板块驱动上行。

科技巨头动态

• 英伟达：涨2.95%，受益AI核能政策预期。
• 苹果：涨0.39%，但SIRI升级消息提振情绪。
• 微软：跌2.29%，软件板块整体承压。
• 谷歌：涨1.98%，搜索与云业务强劲。
• 亚马逊：涨0.13%，电商需求稳定。
• Meta：涨1.46%，社交平台广告回暖。
• 特斯拉：涨2.91%，Cybercab进展虽缓慢但获认可。

总体涨多跌少，主要因特朗普贸易缓和释放风险偏好，科技股受益于AI与数据中心主题。

板块异动观察

存储概念股普涨6-14%

• 代表个股：美光科技涨6.61%，SanDisk涨10.63%。
• 驱动因素：AI数据中心需求激增，供应链优化推升估值。

三、深度个股解读

1. 英特尔 - 赢得美国军方大单

事件概述：英特尔获美国导弹防御局SHIELD项目1510亿美元芯片合同，成为无限期交付供应商。新任副总裁James Chew宣布此举，股价暴涨近12%创三年新高。财报前夕，股东乐观情绪峰值，押注CEO转型计划落地与数据中心需求强劲。 市场解读：机构观点认为，此合同强化英特尔国防业务多元化，抵消消费芯片疲软；但竞争加剧需关注执行风险。 投资启示：国防订单提供稳定现金流，短期利好股价；长期需监控AI芯片市场份额。

2. 苹果 - 计划改造SIRI为聊天机器人

事件概述：苹果拟2026下半年升级SIRI为首款聊天机器人“CAMPOS”，依赖谷歌Gemini模型，运行于Google云端并采用TPU芯片。目标提升语音助手竞争力，应对AI浪潮。 市场解读：分析师称此举整合生态优势，但依赖外部模型或增成本；机构看好对iOS生态的长期拉动。 投资启示：AI升级或刺激硬件销售；投资者可关注6月发布时点，评估竞争格局。

3. 特斯拉 - Cybercab与Optimus初期量产缓慢

事件概述：马斯克表示Cybercab自动驾驶出租车与Optimus机器人初期生产极慢，后续逐步提升。Cybercab无方向盘设计，计划2026大规模量产；Optimus有望年底启动。 市场解读：投行观点分歧，部分担忧延期影响估值，但看好机器人业务潜力；需警惕监管与技术瓶颈。 投资启示：短期生产瓶颈或压股价；长期AI应用潜力大，适合耐心持有。

4. 卡夫亨氏 - 伯克希尔或减持27.5%股份

事件概述：卡夫亨氏向SEC提交文件，登记伯克希尔哈撒韦可能转售3.25亿股，占总股本27.5%。引发减持担忧，股价跌近6%。公司股价自2017重组高点已跌70%，受健康饮食趋势与自有品牌冲击。 市场解读：分析师指减持反映食品板块疲软，但基本面改善空间有限；机构建议观察消费者转向。 投资启示：大股东减持加剧波动；防御型投资者可避开，待估值修复。

5. 美光科技 - 存储股强势续涨

事件概述：美光科技涨6.61%，与其他存储股如Rambus涨14.38%、西部数据涨8.49%同步创新高。受益AI数据中心扩建与供应链回暖，延续多日强势。 市场解读：机构观点乐观，AI需求驱动供给短缺；但周期性风险需警惕经济放缓。 投资启示：科技周期上行期配置价值高；关注半导体库存水平，避免过热追涨。

四、今日市场日历

数据发布时刻表

重要事件预告

• 财报发布：PG、GE、ABT等公司公布Q4财报，关注消费与工业板块指引。
• 美联储讲话：14:00 - 联储官员就利率路径表态，评估宽松预期。

bitget 研究院观点：

特朗普贸易缓和提振道指等指数，但警惕关税重启风险；受宽松政策与避险需求支撑，贵金属续创高位，预计黄金达4900美元/盎司；原油承压于供给过剩，平均价或徘徊65美元/桶，需求增长放缓成隐忧；外汇中美元小幅走强，但分析师见2026贬值3%，储备多元化加速。整体市场风险偏好回升，地缘与政策不确定性犹存。

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