撰文：潮向研究

周一美股走势分化。中东供应和运输风险推动 WTI 原油涨 2.06%，能源股领跑标普；存储芯片和光通信股集体下跌，费半跌近 2.7%，拖累纳指收低。Meta 发布 Muse Wonder 模型后涨超 3%，微软推出新一代自研 AI 芯片，股价涨超 1%。今晚美国大型银行三季报密集公布，苹果也将举行新品活动。

道指涨 0.38%，费半跌近 2.7%

道指涨 0.38%，收于 51850.55 点；标普 500 跌 0.06%，收于 7807.24 点；纳指跌 0.44%，收于 27245.90 点。VIX 涨 2.49%至 15.21。

标普 11 个板块中有 9 个上涨。能源板块涨 1.48%，消费必需品和通信服务都涨超 1%；信息技术跌 0.9%，可选消费跌 0.7%，是仅有的两个下跌板块。指数涨跌不大，科技股内部的抛压却不轻，费城半导体指数跌近 2.7%至 12236.79 点，创三周低位。

七巨头中，Meta 涨 3.38%，苹果涨 1.31%，微软涨 1.12%，Alphabet A 涨 0.31%；特斯拉跌 1.22%，英伟达跌 1.21%，亚马逊跌 1.08%。

纳斯达克金龙中国指数跌 0.34%，收于 5734.06 点。

美国国债现券市场因哥伦布日休市，周一没有新的收益率收盘数据。最近一个交易日，2 年期美债收益率为 4.789%，10 年期为 5.243%。

WTI 原油期货涨 1.89 美元，收于 93.74 美元/桶，涨幅 2.06%；布伦特原油涨 1.93 美元，收于 106.65 美元/桶，涨幅 1.84%。COMEX 黄金期货跌 0.48%至 4195.90 美元/盎司，现货黄金回落至 4170 美元附近。比特币约 8.12 万美元，以太坊约 2420 美元。

油价上涨，能源股成为市场主线

周末以来，中东机场、油轮和运输线路接连受到袭击，市场重新开始担心原油供应中断。俄罗斯柴油出口可能增加，但短期补不上中东供应的缺口，布伦特原油结算价升至 9 月 15 日以来最高。

油价重新站上高位，也加重了市场对通胀和利率的担忧。克利夫兰联储主席哈马克表示，美联储应当相对迅速地转向更具限制性的政策立场。CME FedWatch 显示，市场预计美联储 10 月加息至少 25 个基点的概率升至接近 22%，上周五为 17.7%。

能源股因此成为周一最强方向，埃克森美孚和雪佛龙均涨近 2%。如果油价继续维持在 90 美元上方，能源板块可能保持相对强势，但科技股估值又会重新感受到利率压力。

存储与光通信股集体下跌

科技硬件成为周一主要抛售方向。美光跌 3.9%，闪迪跌近 6%，SK 海力士和超微电脑均跌超 4%，希捷跌超 3%。长鑫存储披露新一代存储技术进展，也让市场担心存储行业竞争加剧。

光通信板块跌幅更大。Ciena 跌 10%，Lumentum 跌 9.8%，Coherent 跌 7.9%，康宁跌 6%，Lumen 跌 4.3%，Marvell 跌 3.4%，思科跌 2.6%。这批股票此前连续上涨，动力来自 AI 数据中心需求和订单预期，周一出现集中获利回吐。

英伟达和思科当天还公布了新的 USFP 可插拔光学连接方案，目标传输速度为每通道 400Gb/s，并计划提高前面板带宽密度和能效。不过，新技术路线没有扭转光通信板块当天的调整。

Meta 涨超 3%，微软推出 Maia 300

Meta 涨 3.38%，结束连续四个交易日下跌。公司发布 Muse Wonder 和 Muse Wonder Full 两款模型，重点面向智能体、编程和复杂专业任务。

Muse Wonder 已经通过 Meta Model API 和 Muse Code 向开发者开放，Muse Wonder Full 则面向 Muse Code 订阅用户。Meta 表示，Muse Wonder 之后还将逐步接入 Muse 应用，首先向订阅用户推出。

微软涨 1.12%，市值重新站上 4 万亿美元。公司公布新一代自研 AI 推理芯片 Maia 300，计划从明年开始大规模部署，潜在部署量超过 100 万颗，用于支持微软内部 AI 服务和 Azure 平台。

微软称，Maia 300 每兆瓦可完成的有效计算量比领先的 GPU 系统高约 40%，但没有公布具体比较对象。云厂商继续加快自研芯片布局，想降低推理成本、少依赖外部 GPU，这是接下来需要跟踪的方向。

今日关注

今晚大型银行三季报集中发布。 摩根大通和富国银行预计在北京时间 19 点左右公布业绩，高盛约在 19 点 30 分公布，花旗约在 20 点公布。市场将重点关注净利息收入、贷款损失准备、存款成本，以及投行和交易业务表现。银行财报会最先给出信号，能看出高利率下企业盈利和信贷质量到底怎么样。

苹果今晚举行新品活动。 苹果将在北京时间 21 点举行“Welcome Home”活动，市场预计公司将发布智能家居中枢、新款 HomePod mini 和 Apple TV 等产品。最终产品和售价仍以苹果现场公布为准。