QCP Capital：市场关注点从美伊协议签署转向执行风险，美联储释放更长期维持高利率信号

火星财经消息，6 月 24 日，QCP Capital 发布每日观察称，美伊谅解备忘录（MOU）签署后，市场关注焦点已从协议达成本身转向执行层面风险。尽管布伦特原油价格已回落至 80 美元下方，但霍尔木兹海峡通航仍未完全恢复，目前每日过境船只数量仅约 14 艘，远低于正常水平，未来 60 天技术谈判进展及黎以停火执行情况将成为关键观察指标。 货币政策方面，美联储将利率维持在 3.50%-3.75% 区间不变，但 2026 年利率点阵图中值由 3.4% 上调至 3.8%，显示「更高利率维持更久（Higher for Longer）」倾向进一步强化。同时，美联储将 2026 年通胀预测从 2.7% 上调至 3.6%，凸显通胀仍是当前政策核心约束。 科技领域方面，SpaceX 股价已从 IPO 后高点 211 美元回落至 155 美元，较峰值下跌 27%，但仍高于 135 美元发行价。QCP 认为，市场叙事正从 IPO 热潮转向 AI 融资逻辑，SpaceX 正逐渐成为 AI 资本形成周期的重要组成部分。 加密市场方面，Strategy 仍持续增持比特币，目前持有 847,363 枚 BTC，约占比特币总供应量的 4%，平均持仓成本为 75,651 美元。QCP 指出，尽管 Strategy 的融资与增持机制仍在运转，但在现货价格低于持仓成本、优先股价格跌破面值的背景下，其未来继续加杠杆增持比特币的空间正在收窄。

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