Serenity：英伟达继任者或难维持70%同比增速，预计光通信和存储芯片等板块仍有望跑赢大盘

火星财经消息，11 月 13 日，Serenity 发文表示，黄仁勋对英伟达而言难以替代。他认为，英伟达现有产品路线图、业务承诺和营收基础仍在，只要 AI 需求持续，新管理层仍能推动现有业务增长。但他质疑，继任者能否像黄仁勋一样为下一代技术动员数千亿规模的资本、争取供应链承诺，并在产能受限的情况下维持约 70% 的同比增速。 Serenity 预计，英伟达生态的扩张可能放缓。对于现有架构之外的新项目，继任者未必愿意向新兴云服务商及中国台湾、韩国和日本的供应链伙伴作出同等力度的承诺。他还预计，新任 CEO 可能更倾向于配合华盛顿限制中国获取 GPU，并减少对开放权重模型的支持，后者可能有利于 OpenAI 和 Anthropic。他也对英伟达能否维持相对于 AMD、博通和大型云服务商的竞争优势更为谨慎。 Serenity 强调，他仍看好 AI 行业，预计光通信和存储芯片等板块仍有望跑赢市场。他下调的是对英伟达超出现有产品路线图后、下一阶段增长的信心，而非对整个 AI 行业的判断。

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