探索再质押:Eigenlayer 主动验证服务指南

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再质押是DeFi中增长最快的类别,EigenLayer已有17.8亿美元。流动性再质押以6.41亿美元排名第13位。再质押可以为各种服务提供抵押,但也存在风险。AVS代币的推出和Eigenlayer的开放存款使了解该领域更重要。AVS为Rollup带来了快速确认、去中心化排序和验证,ALT必须与ETH一起质押以确保安全。其他协议如Omni和Hyperlane也提供跨链基础设施。Proof of Stake机制保证网络安全,Blockless提供基于EigenLayer的应用程序网络。最近从1kx和其他公司筹集了400万美元种子资金。

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原文标题:Navigating Restaking: Your Guide to Eigenlayer's Actively Validated Services

原文作者:IGNAS | DEFI RESEARCH

原文来源:IGNAS | DEFI RESEARCH

编译:Yvonne,火星财经

记住我的话: 再质押将在 2024 年成为增长最快的类别。

再质押是第十大DeFi类别,仅EigenLayer就有17.8亿美元(在我写本文时还在上涨)。

别忘了 “流动性再质押”类别,它以 6.41 亿美元排在第 13 位。

现在,随着第一个 AVS 代币(ALT)的推出,以及 Eigenlayer 于 2 月 5 日开放存款,是时候了解一下该领域发生的一切了。

这是第一篇关于 “再质押导航”的文章。我将简要介绍 Eingelayer 的重置功能,并介绍利用重置功能启用主动验证服务(AVS)的新兴用例。这些都很酷!

再质押: ELI5

早在 2023 年 9 月,我就详细阐述了再质押与流动性质押代币相关的观点。但从那时起,事情已经有了很大进展。现在主网上已经有了多个 LRT 协议,AltLayer 也推出了该代币,市场正在升温。

你可以在全文阅读我之前的文章,但由于这篇文章已经是付费文章,我将简要强调其中的要点。

许多人仍然搞不清楚什么是 “再质押”(restaking),而且往往将其过度复杂化。

简单来说,它可以让你为各种主动验证服务(AVS)担保(抵押)你的 ETH,提高选定协议的安全性。这其中包括桥接器、预言机和侧链等服务,还有更多创新概念即将推出。

例如,Optimism 和 Arbitrum 可以绕过 7 天的欺诈证明窗口,实现即时提现,只要有足够的经济担保(在本例中为 ETH)支持提现即可。

这些 “保险桥”可以在验证器出现不当行为时保证足够的再分配。但是,如果你向 “保险桥接 AVS”重新取款,则有可能在验证器出错时损失一些 ETH。(从目前的情况来看,如果智能合约出现漏洞,“保险桥”并不能保护你的利益)。

质押

你可以直接重新质押ETH,也可以通过 stETH、rETH、cbETH 等流动性质押代币重新质押。Eigenlayer 本轮将增加 LST sfrxETH、mETH 和 LsETH。

重新质押的好处:

多协议奖励: 使用相同的 ETH 从多个协议中获利。例如,桥保险费

增强安全性: 利用以太坊的安全性实现新协议。

开发者自由: 无需建立新的安全层,为开发者节省时间和资源。

风险:

削减风险:由于恶意活动而损失已抵押 ETH 的风险增加。

中心化风险:如果过多的质押者转移到 EigenLayer,以太坊可能面临系统性风险。

智能合约风险: 就像 DeFi 中无处不在的风险一样。

我认为目前的风险是有限的,因为 EigenLayer 仍处于第二阶段 测试网,且未启用无权限 AVS 部署。不过,我同意 ChainLinkGod 的观点,风险大多会被忽视,但至少在 2025 年之前,我们会享受到乐趣。

质押

在目前的第二阶段,像你这样的质押者可以委托运营商。这些运营商会验证 AVS。因此,你不需要直接再质押给 AVS。

EigenDA(数据可用性)是第 2 阶段的第一个 AVS。Rollup可以整合它以提高吞吐量。第 2 阶段主网将于 2024 年上半年推出,第 3 阶段将于 2024 年晚些时候推出,届时将有更多的 AVS(真正的乐趣开始了)。

实际上,你可以在 Goerli 测试网上查看如何向运营商授权。按照这里的指南,获取一些 goerliETH 并交换到 stETH。然后前往 Eigenlayer 测试网页面存入 stETH。然后选择运行 EigenDA AVS 的运营商。

有趣的是,在多家运营商中,有一家脱颖而出: Deutsche Telekom。看来,Telekom 将使用 Eigenlayer 为其提供质押服务。

质押

无论如何,你准备好自己手动选择 AVS 和运营商了吗?在Gas费用高昂的主网上?然后从 AVS 领取奖励?然后卖掉奖励换取更多的 ETH 来复利?如果你不是百万富翁,这里的Gas费会很高。

我相信你能猜到我要说什么: 流动性再质押代币。但关于 LRT,下一篇文章会有更多介绍。现在,让我们把重点放在主动验证服务的用例上,这些服务将为我们空投闪亮的新代币。

第一个 AVS 是 EigenDA,但我不会详细介绍,因为我怀疑它是否会有一个单独的代币(这是一个用于Rollup的数据可用性层,以节省数据存储费用)。

主动验证服务

别被它的名字骗了。AVS 是完全成熟的协议,使用再质押的 ETH 来增强其功能。我在上文提到了 “保险桥”,但 AVS 的范围和影响很快就会变得更加明显。

我将在这篇博客中用非常简单的语言介绍 AVS 的 7 个方面,因为如果我们真的要在再质押生态系统中投资我们的 ETH,我们就需要了解 AVS 的范围。如果你想深入了解,我将分享更多资源。

Ethos - 为Cosmos带来以太坊安全性

Ethos 将以太坊的经济安全性和流动性带入 Cosmos。

所谓的 Cosmos 消费者链通常会发行其原生代币以确保网络安全。然而,这带来了更多的复杂性和通胀代币经济。虽然 Cosmos ATOM 质押者提供了链间安全(ICS)解决方案,但以太坊生态系统与 Ethos + 再质押现在正在扩展到 Cosmos 自身的领域。

再加上 Dymension、ATOM fork 和现在的 Ethos 的推出,ATOM 似乎面临着很大的压力。并非每个人都同意这一观点,因此请查看此主题,以获取有见地的评论。

质押

Ethos 的灵感来源于网状安全(允许在另一个链上使用一个链的质押代币),因此无需额外节点即可提高经济安全性。想要了解更多详情,请点击此处查看 Ethos 博文。

哪种安全解决方案获胜取决于采用率。而 Ethos 正在强势推出。

Sommelier,一个总锁定价值达6000万美元的收益聚合器,其是第一个合作伙伴。据我所知,更多的“消费者链”即将推出。

这种结构的好处在于,ETHOS 很可能会收到合作伙伴链的代币空投(和收入)。与此同时,ETHOS代币本身将空投给在Eigenlayer上质押ETH并挖矿EIGEN代币的用户。

你所需要做的就是重新质押ETH,然后领取空投。轻而易举,对吗?

AltLayer - 再质押Rollup

在 AltLayer 发布空投公告之前,我在上一篇文章中介绍过他们,所以在这篇文章中我不会太深入地介绍他们的功能。

但你需要知道的是,AltLayer 引入了三个 AVS,为Rollup带来了 1)快速确认、2)去中心化排序和 3)去中心化验证。

ALT 代币经济学很有趣,因为 ALT 必须与重新质押的 ETH 一起质押,以确保这三个 AVS 的安全。许多人似乎忽略了这一点。

如果你在 2020 年 DeFi summer参与过 Pool2 流动性挖矿

交易,你就会明白它可能产生的庞氏效应。

目前,只有总供应量的 3% 被空投到社区,但未来会有更多空投计划。初始流通供应量为 11%。43 亿美元的 FDV(在撰写本文时)是否能证明几周前还没有人听说过的协议是合理的?

不确定,但这让我更看好整个再质押生态系统。

此外,我还怀疑 AltLayer 正在为再质押者保留流动性挖矿奖励。随着可用的 AVS 越来越多,各种服务将竞相吸引有价值的 ETH 存款。

毕竟,没有 ETH 存款的 AVS 是没有价值的。

Espresso - 去中心化排序器

我长话短说。

Espresso 专注于 Layer 2 的去中心化排序器。众所周知,由于排序器的中心化,L2受到了很多指责。关于 Espresso 如何利用其 HotShot 共识实现这一目标,有一个很好的可视化展示,请点击此处查看他们的网站

质押

AltLayer实际上集成了Espresso,因此开发人员在AltLayer堆栈上部署时,可以选择使用AltLayer的去中心化验证解决方案或Espresso排序器。

Omni - 为连接所有 Rollup而构建的区块链

问题:L2 降低了交易成本,但导致生态系统支离破碎。这使得构建者很难接触到广泛的受众,用户体验变得复杂,流动性也变得支离破碎。

桥接也成为一种必然,但桥接通常发行的是有风险的包装版代币。如果桥接器被黑客攻击,就没有足够的底层资产来支持桥接的包装代币。结果,被包装的代币就会失去挂钩。

解决方案 Omni

Omni是一个“再抵押的Layer 1区块链”,旨在将以太坊的所有Rollup统一起来。

Omni 引入了一个 “统一的全局状态层”,通过 EigenLayer 的再质押来确保安全。这一层将应用程序的跨领域管理集中在一起。

用例包括:

跨rollup保证金账户和杠杆交易:在一个链上存入保证金,并在另一个链上使用该保证金进行交易;

跨rollup NFT 铸币;

跨rollup 借贷:在一个链上存入抵押品,并在另一个链上以该抵押品为抵押进行借贷。

还有更多,听起来是不是很熟悉?LayerZero 就是这么做的。

LayerZero 的跨链消息传递实现了全链可互换代币(OFT),而不是封装代币。Manta 的 STONE 代币是一种 ETH OFT,LayerZero 发行了 Lido 的 wstETH OFT。

但如果 LayerZero 的消息传递系统出现漏洞怎么办?那么,Omni 通过再质押ETH 来保证其安全性,如果验证者行为不端,ETH 就会被削减。

思考这样一个典型的 Degen,他想用他在 Arbitrum 上的 ETH 在 Optimism 上获得一笔 USDC 贷款。Degen 在 Arbitrum 上的交易由 Omni 验证者监控,他们确保数据传输到 Optimism 的完整性。验证者对这些交易进行验证和报告,他们的动机是获得奖励,而如果报告不实,则有可能失去他们所质押的 ETH。

LayerZero 可能会使用他们的代币质押来保证跨链消息的安全性,但如果 LayerZero 合约出现问题,代币就会被抛售,这种安全性就......没用了。ETH 是系统外更难确保网络安全的资产。

质押

Injective 与 Omni 合作,使 $INJ 成为 Omni 开放式流动性网络上的首个资产。Omni 发行 xERC20 INJ 代币,从而将 INJ 带入以太坊rollup生态系统。

质押

此外,Omni 还获得了来自 Pantera Capital、Two Sigma Ventures 和 Jump Crypto 等知名投资者的 1800 万美元支持。所以,我想它会做得很好。

Hyperlane - 像 Omni,但更好?

你以为 Omni 用来连接 Ethereum Rollups 很酷?Omni,让开吧,Hyperlane 的目标是连接所有L1和L2。

使用Hyperlane,开发人员可以构建跨链应用程序(Interchain Applications)--使用跨链消息传递跨越多个区块链的应用程序,其模块化安全堆栈具有跨链安全模块(不管这意味着什么)和再质押的ETH。

从文档来看,Hyperlane 将支持以太坊 L2、Cosmos 生态系统链、Solana、基于 Move 的链等。这很酷。

Hyperlane的无权限互操作性使其与众不同,因为Rollup可以自己连接到Hyperlane,而无需麻烦的治理审批等。从下面的推文中可以看出,他们对这一点非常自豪。不过,LayerZero v2 似乎也允许无权限部署。

质押

遗憾的是,我找不到 Omni 或 Hyperlane 的代币信息,所以我们还得再等等。

The Blockless--在使用应用程序时为其提供动力

“为用户提供的 TLDR:你打开一个应用程序,只要使用它,就能自动为应用程序提供动力,应用程序就会奖励你”。- 推特

这让我着迷。

在普通的 dApp 中,我们无法直接贡献计算能力,而应用程序也仅限于特定的 L1 或 L2 能力,如延迟、传输速度、Gas费用等。

因此,Blockless 采用了网络中立应用程序(nnApp),让用户只需使用应用程序,就能为其提供动力。它使用“嵌套节点”,每个用户的设备都是一个节点,为网络提供资源。这意味着应用程序的计算能力会随着用户群的增加而增加,这是对传统模式的重大转变。

简而言之,你在使用应用程序的同时也在运行一个节点。什么?

质押

例如,一些 dApp 可能会选择在以太坊上保留治理,在 Celestia 或 EigenLayer 上保持数据可用性工作负载。但是,用于机器学习、人工智能界面和游戏等用例的密集计算将在更快、更高效的链外环境中执行。

这样一来,这些应用的计算支持将随着用户数量的增长而直接扩展,用户越多,社区提供的计算能力就越强。

我想到了Solana上的一款应用--Grass,它可以出售你的闲置网络带宽来训练人工智能,尽管这并不是Blockless的一部分。

Blockless权益证明(Blockless Proof of Stake)可确保其网络安全,使代币不再只是一种象征。

至于再质押,Blockless 将为基于 EigenLayer 构建的应用程序提供网络,以最大限度地减少意外削减。

不知道 nnApps 会不会让我的手机过热...

其他协议

你可以在 Eigenlayer 网站上查看 AVS 的完整列表。值得一提的是:

Lagrange - LayerZero、Omni 和 Hyperlane 的另一个竞争对手,其跨链基础设施可在所有主要区块链上创建通用状态证明。最近从 1kx 和其他公司筹集了 400 万美元种子资金。

Drosera - 用于遏制漏洞的 “事件响应协议”。当黑客攻击发生时,Drosera 的陷阱会检测到,并采取行动减少漏洞。听起来很酷。

Witness Chain - 使用再质押来证明勤勉程度,确保rollup安全性,以及位置证明(Proof of Location)来建立物理节点去中心化。

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