注：原文来自@keyahayek发布长推。

夜雨剪春韭，新炊间黄粱。

市场阶段

样本有 bias，基本都是经历过几轮周期的 smart money。普遍预测 6 月到顶的双头牛 / 9 月到顶。一般来说他们的一致性预判都是错的，包括不限于：

- 2019 年的先跌后涨（后半年更靠近减半周期），实际上先涨后跌

- 2020 年初的一致减半行情，实际上 312

- 2021 年的全年牛市剧本，实际 5 月就结束，下半年 CME 期货老鼠仓驱动人造双头牛

- 2022 年的回调不会有过去的熊市深，实际一样 -87%

- 2023 年的 2019 复刻，实际没有下半年的二次探底，全年涨，只跌了 3 个月

所以，不要相信大多数人的剧本，把它当作一个反指。

新韭菜增量

交易所普遍反馈新用户增量并不多，主要是旧账户激活。不过上轮这个数字在 3-4 万（ATH 以后 +50%-100%）以后开始出现。

乐观看，韭菜尚未进场，牛中。

悲观看，69k*1.5=103.5k，是个困难的心理关口。

美女

行业好不好，第一看美女数量。因为美女（大数上而言）是需要呵护、不能吃苦的。美女多的行业，一定是赚钱的行业，一定是有泡泡的行业。

个人认为还是差点意思，没有 21 年万向周那种圈外 p 都不懂的混圈女万邦来朝，滔滔不绝大谈 NFT、Metaverse 的景象（说一些把关键词换成 AI / ESG 都不违和的话）。

总体目前行业里的女生专业性还是很值得钦佩的

热点

- 亚洲 VC 炒 BTC，小道消息传种种头部项目上所受阻

- 欧美 VC 炒 并行 EVM / Restaking / LRT

- 所有 VC 感兴趣 AI / DePIN

- 散户炒 MEME

- TON 庄币以拉服人（控盘度 90%+）

密码

一百个哈姆雷特想奶一百个币。

超级 @Super4DeFi 说漏嘴了几个肥矿，捞现钞的密码。

Vincent @thecryptoskanda 的机械化农业理论，百闻不如一见，百见不如一干。

合规&牌照

- Hashkey 离岸所

- 南方东英基金转 ETF

圈内资金再无人提，务实莫务虚。

亚洲 VC 的困局

一句话，Paradigm 这轮给 Monad 投了 2 亿美金，他投的 ticket size / vesting schedule 只会越来越大 / 越来越长，你拿什么来追？

只剩下 Dragonfly 和 Hashkey 还能跟上（Dragonfly 甚至不算亚洲机构，或者说）

有能力的转孵化，没能力的转二级。各有各的难。

朋友们的状态

老朋友们钱包越来越肿，带来的女孩越来越漂亮，就是好像和去年不是同一位。八字命理上来说，妻等价于正财，经常换对财运不好。但我知道这也不是你们真的妻子，室友/妹妹/FWB，随便你叫。

去年认识的新朋友普遍成熟多了，不再满口价值、合规、正统性，用 Vincent 的话说，「越来越多的专业的草莽人士，越来越多开诚布公的共谋共赢，攒局终于开始有了广交会般的效率」。

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我没有什么感想，也没有什么预测。事以密成，在做的事也没什么好说。

不会一直有牛市，连涨了 7 个月、过去 15 个月只有 3 个月是跌的，总有一天会怀念今天的人潮汹涌。

只是很多以为再也凑不齐一桌的朋友再次见到非常开心。