我们很高兴地宣布在 Artemis 平台上推出 Sui 应用活动。我们相信，投资者探索 Sui 平台及其链上活动将至关重要。在这篇研究文章中，我们将介绍 Sui 区块链的独特功能、SUI 代币的经济前景，并解释投资者如何通过 Sui 应用活动来了解哪些 dApp 在推动链上使用

摘要

• Sui 是一个基于权益证明（Proof-of-Stake）的 Layer-1 区块链，具有诸如对象数据模型、zkLogin 以及用 Move 语言编写的更安全的智能合约等创新功能。
• Sui 代币的总供应量为 100 亿个，随着时间推移以质押奖励和预挖解锁的形式释放给投资者、Mysten Labs 团队和社区项目。Sui 可以在链上质押，随时解除质押，质押奖励将在每个纪元结束时发放。
• Sui 的扩展非常有效，因为它的对象数据模型允许大规模交易并行化，随着使用量的激增，gas 价格将保持稳定。
• 在上个季度，Sui 的生态系统获得了显著的采用，TVL（锁定总价值）环比增长了 240%，DEX 交易量环比增长了 407%。
• Sui 基金会正在大力投资社区建设活动，例如 Sui Overflow，一个奖金超过 100 万美元的全球黑客马拉松，以及 Sui Basecamp，一个由来自 Binance、Messari 和 a16z 等顶级行业参与者的小组成员参加的会议。
• Sui 应用活动刚刚在 Artemis 上线，可用于分析实时指标、链上活动和性能。

Sui 生态系统

探索 Sui 及其用户行为倾向通常需要进行大量研究，并且往往需要进行大量的无方向性探索。好消息是，Sui 应用活动可以使探索链上活动变得更加高效和有条理。让投资者可以分析实时趋势并探索用户活动。让我们来看看用户在 Sui 上的活动。

通过分析过去三个月的交易分布，我们注意到 2024 年 5 月初用户交易量的激增，以 Spam 为首的用户交易激增，在 2024 年 5 月 4 日达到 3750 万笔交易的峰值，占当天交易的 96.04%。为了了解 Spam 中的哪些 dApp 对 Sui 上的大量活动负责，我们探索了细分表。

Spam 由唯一的 dApp 占据：Spam Sui。

Spam Sui 是一个由 Polymedia 开发的社区驱动的压力测试，用户通过在 Sui 网络上发送交易赚取 SPAM 代币。Spam Sui 成功地实现了其目标，在发布前后一周内总交易量增长了 1134%。

由于 Spam Sui 的存在，Sui 的日交易量甚至暂时超过了 Solana 3 天，显示出其处理流量的能力远远超出了其 L1 竞争对手所经历的流量。在 6 月初，Sui 每天处理~800 万笔交易。

另一个 Sui 用户最近表现出兴趣的 dApp 是 Wave Wallet，一个基于 Telegram 的 Sui 钱包，拥有自己的 Sui 原生代币 $OCEAN。Wave Wallet 的活跃地址数量和提交的交易量都表现出快速增长。我们看到活跃地址快速增长，5 月 12 日记录了 163,600 个活跃地址，比一周前增长了 265%，比两周前增长了 3,618%。使用 Wave Wallet 提交的交易也表现出类似的增长，周环比增长 258%，达到 350 万笔交易。这些交易主要包括用户通过在 Telegram 钱包中玩 OCEAN 游戏来挖掘 $OCEAN。

从最近的趋势来看，无论是 Spam Sui 还是 Wave Wallet，在过去的三个月中，大部分 Sui 交易都来自用户通过 Wormhole 桥接到 Sui。Wormhole 是一种在 17 条以上区块链间具有桥接兼容性的互操作协议。2024 年第一季度，通过 1,100 个活跃地址在 Sui 上进行的桥接资产净流量达到了 4.237 亿美元，涉及 5990 万笔交易，相比 2023 年第四季度的资产转移价值增长了 432%。

通过查看 Artemis 平台上的生态系统流量，我们可以发现另一个令人印象深刻的指标：在过去三个月中，通过 Wormhole 桥接到 Sui 的资产中，以太坊来源的资产数量超过了任何其他区块链。

DeFi

用户正在将大量流动性转移到 Sui，DeFi 使用也随之增加。

2024 年第一季度，Sui 的 DEX 交易量达到 71 亿美元，环比增长 407%。TVL 达到 7.24 亿美元，环比增长 240%。

如果我们查看 Sui Application Activity 中 DeFi 领域的细分数据，可以按 Gas（美元）排序，以更好地了解 DeFi 用户的具体交易情况。数据显示，今年迄今为止 Gas 费用上涨了 122%，达到了 81,975.80 美元，其中大部分花在了 DeepBook 上。

DeepBook 是 Sui 的原生标准之一，提供了 Sui 区块链上的基本功能和框架，dApp 可以利用或扩展这些功能。它是 Sui 上的原生流动性层，以中央限价订单簿（CLOB）的形式存在。尽管它没有内置的用户界面，但 Cetus 最近在其去中心化交易平台上发布了一个界面。今年以来，DeepBook 上的 Gas 费用上涨了 78%，因为越来越多的独立 DeFi 协议和 MEV 机器人利用其 CLOB 来获取流动性。

如表所示，Scallop 和 NAVI 这两个 DeFi 协议的 Gas 支出分别比 Sui 上的其他协议高出一个数量级。让我们深入了解一下。

Scallop 是一个建立在 Sui 上的借贷协议。他们是首个获得 Sui 基金会赠款的项目，以其可靠的安全性著称，并且最近推出了他们的原生治理代币 $SCA。随着越来越多的流动性流入 Sui 平台，其中大部分流入了 Scallop，使其总锁仓量（TVL）达到了 1.21 亿美元，年初至今增长了 256%。Scallop 目前正在举办每两周一次的激励计划，用 Sui 奖励贷方和借款人，以吸引用户及其流动性。从 5 月 13 日开始的双周激励计划为供应商和借款人分别提供了 251,000 Sui 作为更高的收益。激励计划在每个双周期间有所不同。

NAVI 也是一个建立在 Sui 上的 DeFi 平台，提供借贷和流动性质押服务。他们最近推出了治理代币 $NAVX。与 Scallop 不同，NAVI 制定了 2024 年的路线图，计划将业务扩展到更多链上。NAVI 协议的 TVL 达到了 1.49 亿美元，年初至今增长了 366%。他们同样也在每两周运行一次激励计划。例如，从 5 月 13 日开始的计划提供了高达 23.99% 的供应年化收益率。

哪里有 DeFi，哪里就有 MEV。Sui 也不例外，今年迄今为止，MEV 机器人的 Gas 支出增长了 1,905%，在此期间超过了 DeFi 行业的 22%。由于 MEV 智能合约调用 DeFi 协议合约，这里存在一些重复计算，但这也表明，DeFi 活动中有相当一部分实际上源自 MEV 机器人。

考虑到 Sui 上 DeFi 的普及，需要注意的是智能合约在 Sui 上是用 Move 编写的。Move 是一种由 Meta 开发并由 Mysten Labs 扩展的基于 Rust 的编程语言，比 Solidity 更安全可靠。最近的黑客攻击事件，例如 Euler Finance 被盗 1.97 亿美元或 KyberSwap 被盗 5,470 万美元，可能会促使 DeFi 协议的创始人和用户寻找更安全可靠的智能合约，例如用 Move 在 Sui 上编写的合约。

游戏

Sui 较低的 gas 费用和高效的交易能力为游戏的发展提供了良好的生态环境。赞助交易，即一个 Sui 地址为另一个交易地址支付 gas 费用，这种新的交易模式使得用户无需预先支付资金即可在链上与游戏互动。然而，游戏行业仍处于起步阶段，2023 年第四季度仅占 Sui 生态系统的 3%，此后每个季度均降至 0.1% 以下。

尽管活动相对较少，但今年以来，有两个平台在该领域占据了主导地位。

其中第一个是 Blue Jay Games 开发的 Arcade Champion，这是一款移动街机风格的游戏，采用了「玩到拥有」的模式，玩家可以获得「英雄」——这些英雄是可以在游戏中或直接在 Sui 上交易或出售的 NFT。这款游戏在 App Store 上有 4.8 星评分，超过 170 条评价。虽然 2023 年第四季度在 gas 费用上花费了约 10,300 美元，但随着 DeFi 的迅速发展，其活动量似乎在放缓，季度环比下降了 96%。

第二个平台是 DeSuiLabs 的链上投注游戏，如 Sui Coin Flip，其交易量已超过 2000 万美元。2023 年第四季度，用户在 DeSuiLabs 游戏上花费了 1,200 美元的 gas 费用，季度环比下降了 93%。DeSuiLabs 不提供赞助交易。

预计到 2024 年下半年，Sui 的游戏部门将发布更多游戏。Sui Basecamp 上值得注意的公告包括 Ambrus Studio 的 E4C: Final Salvation 和 NDUS Interactive 的 Xociety。基于 Sui 的移动游戏设备 SuiPlay0X1 也宣布了预计发布日期为 2025 年。

社区

Sui 还宣布了 Sui Overflow，这是 Sui 的首个全球黑客马拉松，奖金超过 1,000,000 美元。这肯定会吸引全世界的学生、开发人员和创始人加入 Sui 链，包括那些以前可能没有经验甚至没有兴趣在 Sui 上构建的人。

最后，最近举行的 Sui Basecamp 会议显示出 Sui 正在高度协调地努力，吸引更多新人加入其生态系统，并促进现有社区的发展。根据会议网站，超过 1200 人参加了会议，其中包括来自 Messari、Binance、a16z、Aftermath Finance 和 Mysten Labs 的高管等演讲者。

Sui 正在大力投资其社区发展，并获得顶级行业参与者的认可。

结论

重申一下，Sui 是一个 PoS L1 区块链，具有新颖的架构，旨在将下一个 10 亿用户带入 Web3。其以对象为中心的模型通过验证者的水平扩展实现事务并行化。Sui 生态系统正朝着 DeFi 方向发展，但鉴于其低 gas 费用、赞助交易、高交易容量和 zkLogin，在游戏和社交领域也具有很大的潜力。Sui 代币的固定供应量为 100 亿个这些代币以质押奖励和预挖解锁的形式发布，供私人投资者、Mysten Labs 团队和社区项目使用。Sui 基金会正在加强社区建设计划，包括 DeFi 激励措施、Sui Overflow 黑客马拉松和 Sui Basecamp 会议。当然，使用 Artemis 的 Sui Application Activity 是监控和分析实时 Sui 链活动的一个好方法。