近日,比特币价格短时暴跌至94,000美元,引发加密市场剧烈震荡,导致全网爆仓金额达17.16亿美元,涉及近57万交易员。这次事件成为近两年最大规模的清算潮,反映出市场的结构性风险和情绪波动。杠杆交易的集中风险使市场更加脆弱。以太坊在此次动荡中表现出一定韧性,但未能突破关键阻力位。宏观经济因素和市场自身波动加剧了恐慌情绪,未来市场需关注技术面支撑位和杠杆头寸管理。
撰文:Alvis
今天凌晨,比特币价格短时插针式下跌至94,000美元,引发了加密货币市场剧烈震荡,山寨币表现更为惨烈,多数代币跌幅高达20%-30%,截止发稿,比特币已有所回升。此次市场动荡导致全网爆仓金额高达17.16亿美元,涉及570,876名交易员。这一事件不仅成为近2年内规模最大的一次清算潮,也反映了加密市场当前的结构性风险和情绪波动。
本文将深度剖析此次事件的背景、数据、市场影响及未来走势。
此次清算事件以17.16亿美元的爆仓金额刷新了2023年以来的纪录,超过了上月单日约5亿美元清算的规模。其中,多头头寸损失尤为惨重,金额高达15.3亿美元,而空头头寸损失1.55亿美元。数据显示,小型山寨币成为本次清算的“重灾区”,清算金额达到5.64亿美元,其中多头占比96%以上。
币安在此次清算中遥遥领先,总清算金额高达7.4亿美元,占全网清算额的42%。
OKX和Bybit分列第二和第三,清算金额分别为4.22亿美元和3.69亿美元。最大单笔清算交易发生在币安的ETH/USDT合约中,金额高达1969万美元。
比特币和以太坊作为加密市场的两大核心资产,也未能幸免。
比特币在短时间内跌破10万美元心理关口,一天内下跌超6000美元,录得1.82亿美元的清算,其中多头损失占77%。
以太坊在未能突破4,050美元关键阻力位后,价格重新测试3,500美元支撑,录得2.43亿美元清算,其中多头头寸损失2.19亿美元。
加密市场大规模清算事件并不罕见,但此次清算潮的规模显然异常突出。
从趋势看,自2022年以来,随着市场规模的扩大和杠杆率的提升,清算总金额持续增加。更重要的是,杠杆交易者的集中风险暴露,使得市场在面临极端波动时更加脆弱。
值得注意的是,过去一年内市场经历了多次清算高峰,但规模大多在5亿至10亿美元之间徘徊。但本次这一金额之巨已超过2021年519事件以来加密市场爆仓金额新高,或将创下这轮牛市的记录,同时也远超 2020 年312事件。
本次清算潮的原因主要包括:高杠杆头寸的连锁效应、市场剧烈波动引发的清算链条,以及多头仓位的主导结构。尤其是比特币插针暴跌触发杠杆爆仓,加之山寨币市场的高波动性,使多头清算金额占比超过 90%。相比 312 事件的外部冲击,此次更多是内部杠杆失衡的结果。
这再次警示投资者:在高波动市场中,理性控制杠杆是长期参与的关键。
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以太坊作为市场的第二大资产,在此次清算潮中表现出一定的韧性。链上数据显示,过去一周以太坊网络交易量激增24%,达到242亿美元,加上Base、Arbitrum、Polygon等第2层解决方案,总交易量飙升至486亿美元。这一数据远超Solana的295亿美元,显示以太坊网络的活跃度依然高涨。
此外,自11月29日以来,ETH ETF资金流入量达到11.7亿美元的历史新高,为市场注入了流动性。尽管如此,ETH价格仍未能突破4,050美元的长期阻力位,这一技术关口的压力显然对价格走势构成了限制。
从期货和期权市场看,ETH的衍生品市场依然保持了较强的韧性。
以太坊期货的年化溢价维持在17%,远高于10%的中性水平,显示出对ETH杠杆需求的持续热度。
与此同时,以太坊期权的偏度从-7%降至-2%,显示出市场情绪从极端乐观向中性转变,但并未出现明显的看跌信号。
此外,永续合约融资利率目前为2.7%,高于中性门槛的2.1%,表明市场对短期杠杆的需求依然旺盛。然而,融资利率从12月5日的峰值5.4%逐步下降,这也可能反映出部分交易员对市场波动的警惕性增强。
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加密市场波动往往伴随宏观经济变量的变化。此次暴跌也不例外,宏观经济环境对投资者信心造成了明显冲击。
近期,中国11月通胀数据环比下降0.6%,反映出全球经济增长疲软的风险。而英伟达因垄断调查股价下跌,也加剧了科技板块的下行压力,间接影响了投资者对风险资产的偏好。
与此同时,加密货币市场自身的波动性和结构性风险则加剧了恐慌情绪。链上数据的活跃度与ETF资金流入量虽然为市场提供了一定支持,但并未完全抵消外部环境的负面影响。
比特币需要站稳10万美元关键心理关口,以稳定市场情绪;以太坊则需重新挑战4,050美元阻力位,才能恢复对投资者信心的提振。山寨币方面,尽管当前清算比例较高,但市场在经历深度回调后可能存在反弹机会,特别是那些具备强基本面和社区支持的项目。
机构投资者在此次清算事件中的动作值得关注。ETF资金流入与链上数据的改善可能为未来的市场复苏提供基础,但散户交易员的高杠杆操作仍是市场脆弱性的主要来源。短期内,随着市场震荡的逐步平息,专业投资者可能重新布局头寸,为下一轮市场行情奠定基础。
本次清算事件再次凸显了加密货币市场的高波动性和高风险特征。比特币和以太坊的插针式下跌,不仅带来了短期恐慌,也提醒投资者审慎管理杠杆头寸,避免因市场波动而陷入不可控的风险。
根据CoinGlass数据,比特币在过去12年中,12月份与1月份的上涨概率均为一半。这一历史数据表明,年末和年初的加密市场总体表现较为平淡,波动性增加的同时,趋势并不明确。未来投资者需更加关注市场数据、宏观环境以及杠杆头寸的动态变化,在布局时做好风险管理,为长期投资策略提供支持。