牛市暂歇,一览2025年筛选潜力山寨币的四大要点

White55,火星财经
媒体专栏
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当前加密市场回暖,但山寨币投资需谨慎筛选。成功的代币往往具备社交媒体热度、热门叙事(如AI或Meme)和活跃社区支持。此外,需关注增长指标(如TVL、收入)、合理的代币经济学(低通胀、避免大规模解锁)以及社区优先的项目(如空投、团队互动)。避免盲目追涨,等待催化剂出现再布局。

摘要由 Mars AI 生成
本摘要由 Mars AI 模型生成,其生成内容的准确性、完整性还处于迭代更新阶段。

作者:The DeFi Investor

编译:White55,火星财经

加密牛市氛围回来了,至少近期是这样。

问题来了:哪些山寨币的表现会带来超额收益?

2021年大牛市期间,几乎随便什么山寨币都在暴涨。但自那以后,情况已经有所不同了。

目前市面上已经上线了数百万种新山寨币,要想获得超额收益就必须对投资标的进行精心挑选。

在篇文章中,我想分享我的加密项目清单以及项目筛选的关注要点。

我们开始吧

1.叙事热度与用户心智

想一想过去12个月中表现最好的代币。

首先想到的有HYPE、VIRTUAL和memecoins。

它们都有强大的基本面吗?像HYPE这样的平台确实有,不过以下表现最好的名单中的绝大多数肯定没有。

代币经济学

来源:Coingecko’s Top Crypto Gainers in 2024 article

它们都有一个共同点:在社交媒体上拥有极高的用户心智占比,且总有一群死忠粉在X平台上孜孜不倦地宣传。

除此以外,大多数佼佼者的成功还与强有力的叙事相关。

  • Virtual在AI概念走热时持续暴涨
  • Meme币在2024年第四季度至2025年第一季度初因网络Meme流行而上涨

我的建议是寻找当前热门的叙事,并进行搜索,再挑选在推特平台上拥有极高活跃度的社群的代币。


2.增长指标

在牛市中,市场热度(不幸地)远比基本面重要,但好消息是:有些项目既能占据高关注度,又实现了产品与市场的高度匹配。

如果某个项目能同时具备这两点,就可能是一笔很棒的投资。特别是当该项目的各项主要指标近期都呈现爆发式增长时。

我来举个例子:稳定币协议Ethena在过去30天里TVL飙升了50%。与此同时,推特平台上也有不少用户和分析师关注并分析该项目。

结果是?Ethena的代币ENA在过去一个月里上涨了154%。

通过押注那些处在早期且数据指标持续增长(比如TVL、收入、手续费不断增长)同时具备一定社群热度的项目,你就能大赚一笔。

我常常用DeFiLlama来发掘那些增长最快的项目。


3.合理的代币经济学

如果你计划买入代币后仅持有几天,代币经济学的意义不大;但若是中长期投资规划,情况则完全不同。

举个例子,TIA代币在过去17个月暴跌超过90%,原因在于每次代币解锁后早期投资者的大规模抛售。

这就是为什么在购买代币前弄清代币经济学很重要。

我研究某个代币时所关注的几个要点:

代币解锁表

Tokenomist能查许多热门代币的代币经济学和解锁情况。

​​通常来说,我希望流通供应量至少达到30%,且年度代币释放量(即通胀率)最多不超过20%—35%。​​

另外,如果近期有大规模的代币解锁(例如解锁量相当于当前流通供应量的20%以上),我宁愿不买该代币。

代币实用性

我总是问我自己两个问题:

我想购买的这个代币是否会因协议的成功而获益?为什么有人会愿意以比我更高的价格购买它?

分红机制或代币回购方案就是我能想到的最佳方案。

诚然,尽管强劲的代币实用性是巨大优势,但它并非必要条件。我见证过许多几乎没有任何实用性的代币依然表现出色。


4.社区优先

当下,一个奉行社区优先的项目比以往任何时候都更重要。

越来越多人不愿投资那些模糊且无趣的项目,他们更愿意支持那些心系社区的团队。

这也是我认为HYPE和PENGU这类代币最近表现如此亮眼的原因之一。

加密项目以社区优先为导向的一些特征:

  • 进行了大规模的空投
  • 其团队总是轻许诺而重兑现。
  • 团队主导型营销:其团队在X平台上非常活跃,并持续与社区互动
  • 代币供应量的很大一部分分配给了社区。

这些就是我在选择代币时主要考虑的一些因素。

还有一个重要因素可能推动代币价格上涨,那就是即将出现重大催化剂,而该利好尚未计入当前价格。

可能的利好内容包括:即将到来的协议升级、代币经济模型改进,或是发布能显著增加项目收益的新产品。

​​再好的资产,买贵了也是糟糕的投资。​​

静待良机择机而动,切忌贸然FOMO追涨。

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