谁能跑赢比特币?分析总结350个山寨币对BTC的汇率走势

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本文抓取了350个交易对自上市以来的对BTC的汇率变化,试图寻找在长周期中超越BTC的加密货币。

原文作者:Bill Qian,Bonan Yuan

原文来源:Cypher Capital

背景

最近,BTC的市值占比达到了2年来的高点,这引起了我们去分析BTC外的山寨币对BTC的汇率。首先,让我们观察一些主流币对btc的交易对在历史的k线走势。

下为TradingView中,一些过去多年间主流币种对BTC的汇率

  • LTC/BTC

代币

  • BCH/BTC

代币

  • ADA/BTC

代币

  • ETH/BTC

代币

从上面的图表中,我们发现即使表现最好的代币如ETH也仅仅是在其推出后约2年的2017年达到了对BTC的汇率历史最高值, 再此后ETH/BTC的汇率并没有超越前高。

因此,我们决定扩大分析的范围:分析所有山寨币与BTC的历史汇率变化。

方法

  1. 从CoinMarketCap中选择市值最高的500种硬币
  2. gate.io获取这些代币的周线价格(gate拥有大多数代币的最长的历史价格)
  3. 找出所有代币相对于BTC的所有时间最高汇率和日期
  4. 计算从交易开始日期到btc汇率最高点的日期
  5. 计算btc汇率最低点到当前日期的时间
  6. 计算今天的汇率 / 所有时间最高点
  7. 此方法已在GitHub上开源(文末有github链接)
  8. 没有涉及复杂的统计。在未来,我们可以采用更多的统计模型进行分析。

发现

最终被统计的代币范围

一些前500的代币在Gate.io上并未进行交易,同时我们排除了交易时间<1年的代币。最后,我们分析了大约350个代币,涵盖了大部分主流代币。

指标

  1. 排除交易时间<1年的代币
  2. 使用altcoin和比特币的周线高价对比来计算汇率

代币对BTC汇率的历史最高价格(All-Time-High, ATH)通常何时出现?

代币

  • Y轴表示自代币发行以来达到历史最高价格(ATH)的时间跨度(以年为单位)。
  • X轴表示代币已经交易的年数。

从图表中,我们可以找到ATH时间的分布。

  1. 大部分的代币在交易的第一年内达到他们对BTC汇率的ATH
  2. 很少有代币在2年后达到他们的ATH
  3. 让我们通过饼图来更好地观察

图表:自交易开始日期以来的ATH分布

代币

从上面的图表中,我们可以观察到:

  1. 只有5.5%的代币在发布后2年达到了对BTC的ATH,剩下的代币均在交易开始后的2年内达到ATH
  2. 为了更好地观察结果,我们需要筛选出交易时间<2年的代币。
  3. 一旦我们移除了交易时间<2年的代币,我们还剩下大约289个代币。

图表:自开始日期以来的ATH分布,排除了交易超过2年的代币

代币

结果并没有多大变化,只有6.6%的代币在两年后达到了对BTC的ATH。

让我们深入研究这些代币:['BNB','DOGE','ETC','FIL','FRAX','FTM','GT','LEO','LINK','MANA','MATIC','OKB','ONE','TFUEL','THETA','TON','TUSD','VET','WAVES']

在19个代币中,由于Gate的上币延迟,有些可能被错误地包含在内。平均交易长度为4.82年,即2019-01-09,当时BTC的交易价格约为3500美元,此时为上一次熊市的底部。

山寨币的历史最低点(All-Time-LOW, ATL)通常何时发生?

在上一部分中,我们分析了山寨币的最高汇率何时发生,现在让我们探讨一下山寨币的历史最低汇率何时发生。

指标

  1. 排除交易时间 < 1年的代币
  2. 使用altcoin和比特币的周低值来计算汇率

代币

这个图表更为有趣,这个图显示了altcoin/btc汇率ATL几乎与交易时间成线性关系,即交易时间越长,越大概率对BTC的汇率处于ATL。让我们通过饼状图找出更多信息!

由于ATL对于交易时间超过4年的代币更有意义。我们只包括交易时间超过4年的代币。

图表:从当前日期开始,交易超过4年的代币的ATL的分布

代币

因此,只有18.4%的代币交易时间超过4年的代币在最后一个周期中未达到与BTC汇率的最低点。让我们深入研究这些代币:

他们是['ADA','DASH','DOGE','ETH','GT','KNC','LINK','LTC','MANA','MKR','SNT','THETA','TRX','VET']. 这些标记的代币意味着他们在对BTC汇率上并不比上一周期表现更差差。如果我们去掉两个特殊的老代币ETH和LTC,剩下代币平均交易长度为5.77年,彼时是2018-01-25,也就是上一次熊市的结束的时间,以及发币日期和ATL之间的时间差大约是0.35,这将他们的ATL定在大约2018-06-05。

结论

  1. 在我们分析的350个代币中,只有19个代币在上一个周期中对比BTC汇率创下了新的历史最高价格
  2. 它们是:['BNB','DOGE','ETC','FIL','FRAX','FTM','GT','LEO','LINK','MANA','MATIC','OKB','ONE','TFUEL','THETA','TON','TUSD','VET','WAVES']
  3. 它们大约在2019年3月上所,即上一个熊市的底部
  4. 在上一个周期中,350个代币中只有14个代币对BTC没有创造新的ATL:
  5. 它们是['ADA','DASH','DOGE','ETH','GT','KNC','LINK','LTC','MANA','MKR','SNT','THETA','TRX','VET']。
  6. 它们在上一个牛市结束时推出,并在大约4个月后,即上一个熊市开始时,达到了历史最低价
  7. 唯一的重叠是['DOGE', 'GT', 'LINK', 'MANA', 'THETA', 'VET']
  8. 因此,抄底极具风险,且大概率不会带来最高的回报
  9. 尽量避免购买在上一个牛市期间上所的二级市场代币!
  10. 它们中的大多数将继续创造历史最低价
  11. 一些代币将在几个月内看到其BTC兑换率的历史最低价,然后在下一个周期回升。但是这种反弹并不多
  12. 只有在大熊市期间推出的代币才能创造对BTC的新的ATH,甚至ETH也不行
  13. 尽可能将代币在上所后的2年内全部卖出,并在熊市中将其逐步转换为BTC,因为只有6%的代币能在下个周期创造对BTC汇率的新ATH,即比上个周期更加强势!
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