扫描下载APP
其它方式登录
谷歌正推进AI芯片供应链多元化，引入联发科作为TPU8i推理芯片新供应商，推行COT模式以降低成本并增强设计主导权；同时Anthropic将与博通的合作从整机柜交付转为仅采购XPU芯片，削弱博通收入规模与议价能力。尽管博通在训练芯片、SerDes IP及双芯片方案上仍具技术领先优势，但面临客户降本压力与竞争围猎。
伯恩斯坦研报指出AI驱动半导体板块一年涨155.6%，基本面强劲但估值和交易拥挤度达历史高位；虽整体昂贵，但NVDA和AVGO因核心地位与高增长潜力被称‘荒谬地便宜’，获‘跑赢大盘’评级；AMD获升级，QCOM因消费电子疲软维持谨慎；设备商受看好，模拟芯片估值偏高；库存上升与需求分化构成主要风险。
