研报解读：半导体板块涨了 155%，伯恩斯坦说 NVDA 和 AVGO 还“荒谬地便宜”

伯恩斯坦研报指出AI驱动半导体板块一年涨155.6%，基本面强劲但估值和交易拥挤度达历史高位；虽整体昂贵，但NVDA和AVGO因核心地位与高增长潜力被称‘荒谬地便宜’，获‘跑赢大盘’评级；AMD获升级，QCOM因消费电子疲软维持谨慎；设备商受看好，模拟芯片估值偏高；库存上升与需求分化构成主要风险。