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摩根大通维持对ServiceNow的增持评级，预计其3Q26财报前cRPO有机增长将稳定在17%–19%，短期增长主要依赖续约扩张和AI产品版本升级带来的客单价提升；AI相关消费变现（用量收费）尚未启动，需等到2027年信用池消耗加速及非座位制收入占比提升后才具可见性；估值重估取决于后续有机增长持续性的明确指引。
Meta大幅上调AI资本开支至8250亿美元未来承诺，并发行新股票融资，引发市场对科技巨头融资压力、投资回报周期及AI基建可持续性的担忧；叠加中东局势升级推高油价、触发避险情绪，纳指与费城半导体指数重挫，美债收益率大跌，科技股与半导体产业链全面承压。
曾鸣在演讲中指出AI正处于产业化第二阶段的起点，类似1993年互联网浏览器诞生前夜；强调AI原生需以智能为基础设施重构产品、组织与战略，核心是实现从‘卖产品’到‘实现用户意图’的商业本质变革，并提出智能复利、创智组织、生成式战略等新范式。
美股科技股大幅回调，纳指与半导体指数单日重挫，英伟达、AMD、美光等芯片股集体下跌，市场对AI高投入回报不及预期、算力供需失衡及融资成本上升产生担忧，机构加速减持，空头获利显著，散户逆势抄底，AI交易逻辑正面临全面检验。
a16z宣布将原加密基金升级为「a16z Frontier」前沿探索基金，投资范围扩展至硬件、具身机器人、娱乐游戏、太空生物及去中心化开源智能等硬科技领域；三位合伙人强调AI时代需以开源对抗垄断、重建创作者经济契约，并呼吁创业者追求宏大构想，在物理与数字交汇的边疆成为建造者。
文章探讨AI进入企业级应用阶段后，Token从技术计量单位转变为经营指标的现象，提出‘Token经济学’概念，强调企业需从投入（算力）转向产出（业务价值）视角，通过价值、需求、供给、变现四大支柱系统化管理AI投入，实现智能生产与商业回报的闭环。
a16z crypto正式更名为a16z Frontier，标志Web3叙事缔造者Chris Dixon主导的加密风投机构战略转向AI、机器人等前沿技术，Crypto从核心标签降级为补充方向；此举反映行业集体淡化加密标签的趋势，背后是资金向AI大规模迁移及Web3原教旨理想与主流落地现实之间的深刻裂痕。
智谱AI被曝即将发布GLM-5.5大模型，传闻参数规模达2.5万亿至3.5万亿，拟采用循环Transformer等新架构以提升深度推理能力，并通过MoE优化推理效率；此前因模型‘降智’问题向用户发放补偿及额度重置卡，侧面印证新模型临近发布。
文章聚焦智能电视对老年用户的使用困境，如界面复杂、广告泛滥、系统不互通、预装应用卡顿等，并介绍开源工具Aerial如何通过AI辅助安装与安卓底层机制（如通知监听）实现免root替换系统桌面，简化操作、屏蔽弹窗广告，让电视回归简洁易用本质，体现AI赋能用户自主改造的‘适老化’新路径。
AI漫剧行业正经历价格断崖式下跌，低端动态漫报价从年初5000元/分钟降至几十元/分钟，单日产能达600集，供给爆炸导致内容曝光难度激增、优质作品被稀释。行业转向‘稳供给保本金’策略，流量投放成本占比高达六成，中小团队依赖赌概率生存，而头部玩家依靠产能与质量壁垒获得平台前置评级与回款保障。
AI 3D行业加速商业化，Meshy、VAST、影眸三家由90后创立的公司成为资本焦点，半年融资超80亿元人民币。三家企业聚焦3D模型的生成与局部编辑能力，推动从‘一次性生成’向‘可编辑、可复用、可交互’的工作流演进，覆盖游戏、3D打印、专业设计等场景，并已实现亿元级ARR。
文章聚焦AI、芯片、科技公司及美股动态：Anthropic推全天候AI智能体，OpenAI发布CLI工具，美国禁用DeepSeek引发争议；英伟达扩产封装基板，SK海力士提升HBM散热；Meta上调AI资本开支并计划发行无投票权股票，盘后涨超4%；特斯拉Cybercab进展与FSD落地加速；核心暗线指向技术演进下资产‘所有权’的重构与博弈。
2026年AI短剧出海加速替代真人短剧，导致北美等地真人剧组大幅缩减、演员失业，同时AI短剧自身面临分账系数暴跌、竞争加剧、制作成本攀升等困境；中国团队与海外本土力量（如美国、拉美）共同重构全球短剧生态，拉美因高手机渗透率、强戏剧文化及中产增长成为新主战场。
亚马逊云科技汽车与制造全球总经理Ozgur Tohumcu指出，物理AI规模化落地的关键瓶颈不在技术本身，而在数据基座、智能体治理、组织适配、区域合规及成本控制。文章分析美中欧在模型能力、落地速度与治理规则上的差异，并强调制造业与汽车行业需打通研发、供应链等全价值链，实现从试点到量产的跨越。
宇树科技成立十周年之际，创始人王兴兴在世界物理AI大会上强调必须坚定相信AI，认为AI已击穿信息世界，具身智能将迎来1-3年内的爆发期；其战略核心是依托自身机器人本体制造优势，与大模型公司协同，加速实现硬件规模化量产以匹配AI大脑进化。
