将衍生品定价理论应用于永续合约的自动化做市

本文探讨了Merton的债券定价模型和Black, Cox模型定价AMM自动化做市策略的历史根源，以及如何将其应用于做市。AMM保持平衡时，交易者将面临较低的滑点，但如果AMM面临风险，滑点就会增加。我们提出了一种新的永续合约AMM，通过估算违约风险中性概率来保守地估算保险费，以提供更好的DeFi产品和服务。