扫描下载APP
其它方式登录
DeFi
在加密货币交易领域，中心化交易所（CEX）和去中心化交易所（DEX）长期存在性能和用户体验的差异。Hyperliquid通过创建专用应用链，实现了CEX级别的性能和体验，挑战了传统的二元格局。然而，其治理问题在JELLY事件中暴露出潜在风险。面对这种挑战，CEX巨头如Bybit和Coinbase正通过混合金融系统进行战略反击，试图在新兴的混合金融时代中保持竞争力。未来的竞争将围绕基础设施、流动性和治理展开，信任和中立性将成为关键。
生息稳定币正在成为加密投资者的新收益引擎，通过投资美国国债、DeFi策略、借贷等方式产生收益。这些稳定币在保持价格锚定的同时，为持币者带来额外回报。市场上已有多个项目市值超过2000万美元，总价值超百亿美元。尽管生息稳定币提供收益，但投资者需注意潜在的智能合约、协议、市场和抵押品风险。
Spark（SPK）项目在币安和OKX的支持下高调进入加密货币市场，成为DeFi领域的重要创新。作为MakerDAO战略升级为Sky生态系统的一部分，Spark通过分叉Aave V3代码，构建了一个独特的借贷平台，旨在解决流动性碎片化和收益不稳定问题。其核心包括SparkLend借贷引擎、多元化收益体系和Spark流动性层，形成一个去中心化的金融生态系统。Spark不仅是技术上的进化，更是战略整合的典范，标志着新型DeFi机构的崛起。
在加密货币市场中，Zealous ($ZEAL) 是Kaspa KRC-20项目的一部分，短时间内实现了超过十倍的增长，成为Kaspa生态系统的关键金融基础设施。Kaspa通过其BlockDAG技术解决了传统区块链的扩展性问题，支持高性能去中心化应用。Zealous Swap是Kaspa上的首个AMM DEX，提供流动性和价格发现功能。其成功源于与$NACHO的合作、CEX上市及创新叙事，标志着Kaspa生态系统迈向成熟的第一步。
在Pendle的DeFi协议中，Yield Token（YT）代表某收益资产的未来收益权，当前csUSDL-YT市场定价被低估。通过分析Coinshift积分空投的潜在价值，发现YT具有超高杠杆潜力和空投套利价值。投资者可在不到两个月内实现260%的投资回报率，适合愿意承担合理风险并追求高赔率机会的资本配置者。市场对积分资本化的低估提供了套利机会，但需谨慎评估风险。
Hyperliquid 于 2024～2025 年迅速崛起，成为链上流动性聚集地，其未平仓合约总额突破 101 亿美元，USDC 锁仓量超 35 亿美元。通过技术创新（无需 KYC、高性能交易体验）、产品优势（低费率、高杠杆、高收益金库）、营销策略（巨额空投、巨鲸效应）和经济模型（通缩机制、收入闭环），成功吸引用户与资金。其 HyperEVM 扩展生态，涵盖借贷、Meme 和 AMM 等项目，推动生态发展，但需警惕监管压力与市场周期风险。
本文探讨加密领域的叙事投资策略，强调尽早识别技术创新、社区凝聚力、流动性和代币经济学等关键因素的重要性。作者提出了一个评分公式，用于评估叙事的潜力，并分析了多个案例（如Ordinals和Runes）。同时指出市场环境对叙事成功的影响，并建议投资者保持开放心态，及时退出以锁定利润。
6月1日，币安创始人CZ提出“暗池型永续合约DEX”概念，引发市场对加密货币交易隐私与效率的讨论。暗池是传统金融中用于隐藏大额交易意图的私有交易平台，其在Web3领域通过零知识证明和安全多方计算技术实现去中心化与隐私保护。暗池可解决DEX透明性导致的MEV攻击与市场操纵问题，满足大额交易者的隐私需求，同时推动加密市场隐私技术的发展。
2025年，加密行业并购热潮涌现，传统金融与加密企业双向博弈。Robinhood、Stripe、Coinbase等巨头通过收购成熟企业快速扩展业务，获取牌照、技术和客户网络；同时，一些加密企业选择退出以锁定利润。并购成为行业新常态，推动加密与传统金融加速融合，监管与合规性的重要性显著提升。
比特币因美国关税新闻暴跌后反弹至104,300美元上方，成交量强劲，机构买单助力市场企稳。尽管美国现货比特币ETF出现净流出，机构兴趣仍然强劲。技术分析显示比特币在10.32万至10.34万美元区间形成支撑，突破10.4万美元阻力位后复苏动能增强，市场看涨情绪显著。
本文探讨了在加密货币投资中实现长期成功的策略。作者强调设定现实的预期和建立稳健的投资组合的重要性，而不是追求快速暴富。通过持有比特币、短期交易、周期性投资和天使投资等多种策略，作者实现了财富的稳步增长。关键在于持续跑赢比特币的表现，并在市场波动中保持耐心和纪律。作者分享了个人经验，鼓励投资者根据自身风险承受能力和目标，制定适合自己的投资策略。
近年来，越来越多的上市公司效仿 MicroStrategy，通过购买比特币来提升公司估值。然而，这种策略存在风险，因为投资者可能会高估这些公司的股票价值，导致股价与实际资产价值不匹配。分析师警告称，这种现象可能导致市场波动和投资者损失。
加密货币交易者James Wynn在去中心化交易所Hyperliquid上因杠杆比特币押注损失约1亿美元。他最初投入2000万美元，通过借款将押注放大至40倍，但因市场剧烈波动和特朗普宣布关税政策，比特币价格骤跌，导致大规模清算。尽管损失惨重，Wynn仍继续进行高风险交易，表现出"永续赌场"心态。
加密市场吸引许多人追求暴富，但实际上多数投资者面临亏损。成功投资需警惕信息不对称，信任自我判断，避免情绪化操作，并理解市场周期。长期持仓和耐心是关键，年轻时犯错成本较低。追求财务自由而非退休，设定更有意义的目标。全职投入加密市场需高自律和心理韧性，成功后应反思个人成长和社会贡献。
摩根大通分析师指出，尽管以太坊近期进行了多次升级，包括Pectra升级以吸引机构投资者，但链上活动并未显著增长。虽然这些升级提高了以太坊对机构的吸引力，并采用了证券型代币标准以增强与传统金融的兼容性，但每日交易量和活跃地址数仍然低迷。分析师对以太坊持保守态度，认为其可能面临来自竞争公链的激烈竞争。
