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本文探讨了美元流动性、加密货币市场走势及宏观经济政策的关系。作者分析了美联储的量化紧缩（QT）、财政部普通账户（TGA）和逆回购机制（RRP）对市场的影响，预测2025年第一季度美元流动性将增加6120亿美元，推动比特币和股票上涨。尽管特朗普政策可能令人失望，但流动性环境或掩盖其负面影响。作者建议在第一季度末调整投资策略，并看好去中心化科学（DeSci）领域的潜力。
2024年12月，加密市场在经历强劲增长后出现回调，比特币和以太坊分别下跌3%和10%。美联储鹰派信号、宏观经济变化及监管预期影响市场情绪。全年比特币涨幅达121%，现货ETP累计流入380亿美元。去中心化金融（DeFi）和人工智能（AI）相关资产成为市场热点。MicroStrategy继续大规模购入比特币，美国和欧盟的监管动态或将塑造2025年市场前景。
美联储昨夜宣布降息25个基点至4.25%-4.5%，符合预期但措辞鹰派。主席鲍威尔强调未来降息幅度有限，并上调2025年通胀预期至2.5%，引发市场震荡。加密货币市场大幅回调，比特币、以太坊等主流币及山寨币普遍下跌，市场短期或持续承压。分析师认为调整为长期投资者提供布局机会。
美联储宣布将基准利率下调25个基点至4.25%-4.50%，为今年第三次降息。加密货币市场总市值跌破3.7万亿美元，24小时内跌幅达7.5%。特朗普家族的加密项目进行了多项加密货币交易。美国众议院议长约翰逊考虑“Plan B”以避免政府关门。摩根大通认为特朗普胜选将推动美国加密货币发展。美国联邦法官允许Coinbase下架WBTC。特朗普和万斯呼吁国会讨论债务上限问题。
过去一周，比特币（BTC）价格经历剧烈波动，从突破10万美元到大幅回调，最低跌至94,800美元，周内跌幅超13%。市场情绪受到美股波动、英伟达反垄断调查及宏观经济数据影响。MicroStrategy继续增持BTC，显示机构对其长期看涨。俄罗斯议员提议建立国家BTC储备以应对经济制裁。美国就业市场显现疲软迹象，市场关注即将发布的核心通胀数据，以解读美联储未来政策方向。
比特币市场以其剧烈波动著称，即使在牛市中也常出现大幅回调。历史数据显示，比特币从牛市高峰到熊市低谷的跌幅可达80%。在2015至2017年的牛市中，最大回撤为40%，而2018至2021年间则经历了三次超过50%的回调。尽管近期回调相对温和，但比特币的波动性依然显著，尤其在牛市尾声时更为明显。这种不确定性为投资者带来了独特的刺激感。
北京时间21:30，美国将公布消费者价格指数（CPI）年率数据，美联储货币政策机构FOMC将结合CPI数据发表重要讲话。比特币目前处于历史高位，CPI数据和美联储的政策立场对其价格有重要影响。高通胀数据可能促使美联储加息，削弱比特币吸引力；低通胀数据则可能推动比特币价格上涨。比特币技术指标显示其可能处于超买状态，需警惕回调风险。
美股周四大幅下挫，科技股和芯片股领跌，纳指收跌2.76%，为两个月来最大跌幅。市场对科技巨头的业绩指引感到失望。10月非农就业数据即将公布，预计新增就业人数将因飓风和罢工大幅放缓，可能影响即将到来的美国总统大选。与此同时，Mt.Gox地址转出500枚比特币，引发关注。大额比特币和以太坊期权即将到期，可能对市场价格产生影响。
昨夜市场剧震导致比特币和以太坊大幅回调，受美股下跌影响，市场避险情绪升温。然而，这可能为比特币未来反弹蓄力。尽管短期波动剧烈，但长期牛市趋势未变，65000美元成为关键支撑位。市场联动性显示全球资产处于高敏感状态，任何风险事件都可能引发抛售。比特币作为有息资产，可能在避险需求中展现独特价值。投资者需关注市场动向，灵活调整策略。
2020年3月12日，新冠疫情导致全球加密货币市场暴跌39.6%，总市值从2237.4亿美元跌至1351.4亿美元。今年最大抛售幅度为-8.4%，最近连续4天下跌，总市值缩水至1.99万亿美元。加密货币市场修正最长持续2天，比特币和以太坊分别录得最大价格回调为-35.2%和-43.1%。加密市场也曾出现过相继但非连续的调整。2018年是历史上调整最多的一年，今年迄今为止，全球加密货币市场和比特币都没有经历任何调整，但以太坊已经经历了2天的调整。
比特币在创历史新高后暴跌，可能受到美股暴跌、ETF成交和资金费率高的影响。市场预警拉响，多头可能会迫于压力平仓，引发杠杆大清算。有传言称远古巨鲸抛售导致暴跌，但数据显示这并不足以解释跌幅。目前市场存在不确定性，费率高位导致多头补贴空头。最大的增量资金流入是现货ETF，MicroStrategy也将继续购买比特币。合约杠杆风险得到释放，但预计还会有大回调。历史不会简单重复，此次闪跌可能提前释放了一定风险，后续行情仍保持期待。
昨晚比特币突破历史新高，但一夜间价格跌破60,000美元，全网爆仓11.8亿美元。多头仓位平仓导致比特币急跌，市场担心牛市回撤。但比特币ETF日交易量创历史新高，分析师预测比特币最高可达12.5万美元。回撤是自然现象，牛市仍有一半距离。
当前存在情绪过热、交易门槛高、盘口深度差、新币分流等问题，这可能导致短期波动增大，面临回调风险。
