A股存储的周期魔咒VS真王登场

文章分析A股存储芯片板块近期暴跌原因，指出德明利等模组厂商因库存红利见顶、价格涨幅斜率放缓而遭遇周期拐点；核心矛盾在于其处于产业链中下游，缺乏定价权，与上游原厂（如三星、SK海力士）形成鲜明对比；随着国产DRAM龙头长鑫科技即将登陆科创板，市场资金正从‘映射标的’向真正掌握晶圆产能的‘真王’切换，驱动产业逻辑从库存博弈转向技术自主与产能主导。