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光模块行业2026年中报业绩爆发，新易盛、长飞光纤、亨通光电等公司净利润大幅增长，核心驱动力是AI数据中心建设带动高速光模块需求激增，中国厂商凭借全球领先出货份额直接兑现海外云厂商资本开支，成为AI行情中业绩最扎实的板块。
文章以APEC数字和人工智能部长会议在成都举办为背景，剖析成都产业跃迁路径：从金融、光伏到光模块，再到人工智能，新易盛成为新‘市值之王’标志光通信与AI产业崛起；成都依托光电全链条基础、多层次算力体系及场景驱动策略，加速打造西部人工智能核心引擎和国家级产业集群。
文章以‘易中天’（新易盛、中际旭创、天孚通信）为切入点，分析三家光模块龙头在2025–2026年AI算力浪潮下的估值逻辑、增长质量与风险差异：新易盛具数字性价比但客户集中、地缘风险高；中际旭创以高确定性获溢价但受制于美国制裁；天孚通信作为上游器件商享有高毛利和架构红利，但增长平缓、估值过热。核心指出真正性价比取决于中国能否突破上游激光芯片等关键环节。
