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文章回顾孙正义投资生涯的起伏：从互联网泡沫时代押中雅虎、阿里巴巴一战成名，到Vision Fund重仓WeWork等项目导致巨额亏损并跌入低谷，再到依托Arm芯片架构和重金投资OpenAI，在AI浪潮中实现翻身，重新登顶亚洲首富。
文章聚焦AI热潮下全球资产再配置：美股因AI驱动持续新高，光模块、ARM生态、英伟达产业链成为焦点；比特币失宠暴跌，ETF外流、叙事失效；韩国股市狂涨催生财富效应；同时警示美股6月或面临类似2000年与2008年的崩盘风险。
字节跳动与甲骨文采用Arm自研数据中心CPU芯片Arm AGI，该芯片专为AI智能体基础设施设计，基于台积电3nm工艺，性能强劲；Arm与英伟达、联发科等深化合作推动Arm架构在PC和数据中心落地，黄仁勋公开表达对未收购Arm的遗憾，凸显Arm CPU在AI时代的关键地位。
英伟达联合微软、ARM推出RTX Spark超级芯片，打破延续40年的Wintel联盟，首次在Windows PC中实现CPU与高性能GPU（Blackwell架构）芯片级集成和统一内存架构，旨在推动端侧AI落地；但当前受限于软件生态不成熟、缺乏杀手级本地AI应用及高成本，短期内仍属小众市场，核心战略是将CUDA开发环境从数据中心延伸至终端，锁定开发者生态。
ARM股价三年内暴涨超5倍，核心驱动力是其35年来首次自研并销售成品AI芯片AGI CPU，切入Agentic AI时代数据中心的CPU调度中心新赛道，推动公司从IP授权商向AI基础设施供应商转型，引发华尔街估值逻辑重构。
Arm发布2026财年Q4财报，营收超预期但特许权使用费疲软；公司正从IP授权商转型为AI CPU与计算子系统供应商，押注Agentic AI驱动CPU需求激增，预计服务器CPU市场2030年达1700亿美元；但面临台积电CoWoS封装与HBM产能瓶颈，以及估值透支、关联交易占比高等质疑，多空分歧显著。
本期AI周报涵盖多项关键进展：Anthropic泄露新模型Capybara，性能超越Opus；Claude Code成增长引擎并拓展至非开发者；Pretext突破文本布局瓶颈；Arm首发自研AGI CPU；英伟达联合能源公司打造可调节电网的AI工厂；中国限制Manus AI高管出境；Flash-MoE实现4000亿参数模型在iPhone本地运行；MIT展示AI Agent自主完成粒子物理实验全流程。
Arm发布首颗自研数据中心CPU AGI CPU，搭载136核Neoverse V3架构，瞄准AI推理场景；目标5年内将芯片业务营收从零增至150亿美元，挑战其原有IP授权模式，直面与云厂商客户（如Meta、OpenAI）在硬件层面的竞争。
Arm首次自研数据中心CPU进军AI硬件市场；Anthropic与五角大楼就AI军事化爆发法律冲突，Palantir获134亿美元军方合同；四位亿万富翁同日提出相互矛盾的AI就业影响预言；Circle因监管草案暴跌，Tether启动四大审计；OpenAI关停Sora并列微软为IPO头号风险；全球AI芯片、存储、算力基础设施竞争与地缘供应链紧张加剧。
