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CPO（共封装光学）商业化推迟至2028–2029年引发光通信板块误杀式下跌，但被误伤的可插拔光模块厂商实则受益于延期；文章指出市场过度简化技术路线，忽视NPO（近封装光学）这一兼顾功耗优化与供应链开放性的中间路径，强调AI数据中心光连接需求持续爆发，当前主流可插拔光模块仍是短期主力，中际旭创等中国厂商占据主导份额。
文章分析CPO（共封装光学）技术产业化时间表分歧引发的光学股回调，指出市场核心争议在于2027–2028年是否为规模放量兑现期而非导入验证期；SemiAnalysis持保守观点认为系统工程难度将延至2028–2029年，Serenity则强调英伟达执行力可能加速进程；NPO作为折中路线重要性上升，估值焦点转向技术路径斜率与生产级数据验证。
SemiAnalysis报告指出英伟达800VDC电源架构和CPO（共封装光学）规模化量产均推迟至2028年甚至2029年，引发光通信板块大跌及市场对技术路线的激烈辩论；同时，分歧观点凸显NPO、可插拔光模块及400VDC等替代路径加速落地的可能性，AI基础设施整体需求未受根本影响。
