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2025年加密货币市场展望显示，2024年比特币减半、ETF批准及特朗普支持政策等事件推动市场显著增长。比特币价格突破新高，机构投资加速，其他加密货币ETF申请增加。真实世界资产（RWA）代币化趋势兴起，弥合传统金融与区块链间的差距。整体市场预计将迎来创新与扩展，前景乐观。
本文涵盖多领域动态：Rumble获Tether 7.75亿美元投资以推动独立基础设施建设；SendAI推出Solana Agent Kit，支持AI代理链上操作；David Sacks从“AI与加密沙皇”降为顾问引发争议；花旗预测美联储降息幅度或超预期；Jump Trading子公司与SEC达成1.23亿美元和解；Hashnote的USYC成最大代币化国债产品；加密市场创新项目如USUAL和Hyperliquid引发关注；比特币储备法案或改变市场周期。
2024年是比特币迈向主流的重要一年。比特币创下历史新高，成为美国总统选举的热门议题，并获得11个比特币ETF的批准。同时，减半事件和全球经济压力使比特币在多个国家发挥了不同作用，从高通胀国家的避险工具，到华尔街机构的投资产品。技术方面，比特币通过重新启用操作码和创新的BitVM研究，增强了可编程性，而Layer 2解决方案和流动质押衍生品则为扩展性和收益创造了新机会。机构投资者的涌入通过ETF等渠道推动比特币的普及，但也带来了关于“自托管”精神的争议。此外，比特币通过Ordinals和Runes等技术推动了NFT和代币化应用的发展，进一步证明了其在去中心化金融和文化创新中的潜力。
12月16日，比特币价格突破107,700美元，创历史新高，主要受现货市场交易量激增、机构资金涌入及市场情绪改善推动。机构投资者如MicroStrategy和Semler Scientific的持续加仓，以及比特币现货ETF的成功落地，进一步提升市场预期。分析师预测，比特币有望挑战115,000美元。全球经济体的通胀预期和流动性环境宽松，使比特币作为避险资产受到青睐。
唐纳德·特朗普可能被《时代》杂志评为“年度人物”，并计划在纽约证券交易所敲响开市钟声。与此同时，纳斯达克指数首次突破20000点，Solana代币价格反弹，市场对其ETF持乐观态度。谷歌发布了其最新的人工智能模型Gemini 2.0。美国参议院对SEC委员Caroline Crenshaw的连任投票结果待定。美联储12月降息的概率高达98.6%。此外，Hyperliquid通过创新的上币拍卖机制吸引了市场关注。
比特币ETF的推出将市场分为中心化的“白色部分”和去中心化的“黑色部分”，削弱了比特币的去中心化特性。美国资本正逐步主导加密市场，香港比特币ETF交易量远低于美国。特朗普的加密友好政策可能会影响美元的全球储备地位。微策略通过资本结构设计在股票、债券和比特币之间实现套利，但依赖于比特币价格的长期上涨。总体来看，比特币通过ETF并非长期利好。
近期，XRP市值一度突破1362亿美元，超越USDT，成为市值第三大加密货币。其价格上涨近四倍，市场对其前景乐观。宏观因素如特朗普当选可能推动SEC与Ripple的诉讼案解决，Ripple的政治捐赠和加密货币顾问委员会的成立也为其带来利好。微观层面，XRP托管锁定和即将发布的稳定币Ripple USD推动了价格上涨。此外，XRP ETF的潜在推出和市场交易活跃度的提升进一步增强了市场信心。
近期，加密货币市场出现波动，比特币价格回调，但以太坊和其他山寨币如Solana、XRP等表现强劲，市场普涨。华尔街对山寨币ETF的兴趣增加，多个ETF申请正在进行中，尽管监管挑战仍存。特朗普政府的潜在政策变化可能为加密市场带来积极影响，尤其是在监管方面。尽管现阶段山寨币ETF面临困难，但长期来看，随着监管放松和投资者兴趣增加，市场对加密资产的投资产品和工具将不断丰富。
11月25日，比特币现货ETF单日净流出4.35亿美元，总资产净值1074.92亿美元。其中，IBIT净流入267.8M美元，FBTC、BITB、ARKB等多个ETF出现净流出。以太坊现货ETF当天净流入290万美元，总资产净值100.72亿美元，主要由Fidelity和Bitwise的净流入推动，而Grayscale ETHE和ETH则出现净流出。
近期，加密货币市场波动显著，BTC价格跌破93000美元，24小时跌幅4.75%。市场总市值下降4.2%，BTC和ETH市占率分别为55%和12.3%。华尔街计划推出新一代加密货币ETF，以满足不同投资者需求。美国海关扣留部分比特大陆矿机，原因不明。Avalanche在测试网上启动重大升级，并推出4000万美元资助计划。FLOKI推迟其Valhalla主网发布至2025年。资金正从BTC转向ETH，衍生品市场活动增加。比特币长期持有者近期抛售量达到新高。
在11月18日至22日期间，比特币现货ETF的单周流入量接近33.76亿美元，总资产净值达到1098亿美元。其中，IBIT和FBTC分别净流入20.53亿美元和7.73亿美元，而BITB和ARKB则分别净流出1.54亿美元和3.02亿美元。以太坊现货ETF在同一时期的单周流出量为6840万美元，总资产净值为96.49亿美元。Blackrock实现了7830万美元的净流入，而Grayscale ETHE则净流出9570万美元。
11月21日，比特币现货ETF单日流入3.96亿美元，总资产净值达1033.7亿美元。其中，FBTC流入301百万美元，BITB流入68百万美元。以太坊现货ETF则出现905万美元的总流出，总资产净值为96.1亿美元，Fidelity流入16.8百万美元，Grayscale ETHE流出27.1百万美元。
IBIT期权于周二首次上线，首日交易量达到近20亿美元，主要集中在看涨期权（比例为4.4:1）。这一新产品预计将吸引更多机构投资者参与比特币市场，提供新的投资和风险管理策略。IBIT期权的引入可能增加市场流动性，改变市场结构，并为专业投资者提供多样化的交易策略。期权交易还可能影响比特币价格走势，尤其是在牛市期间。
贝莱德旗下的iShares比特币信托ETF期权在纳斯达克上线，标志着比特币金融化进程的加速。ETF期权为投资者提供了更多的投资策略选择，增加了市场流动性和参与机会。机构投资者的参与可能降低市场波动性，并推动比特币价格上涨。类似于黄金ETF期权的历史，比特币ETF期权的推出或将逐步提升市场信心和价格。
截至11月18日，比特币现货ETF单日流入1.65亿美元，总资产净值达957亿美元。其中，FBTC流入6000万美元，BITB流入2440万美元，ARKB流入1320万美元，HODL流入770万美元，GBTC流入580万美元，而BTC流出5440万美元。以太坊现货ETF截至11月15日，总流出1517万美元，总资产净值为93亿美元，主要流出来自Grayscale ETHE的1330万美元。
