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文章聚焦近期全球宏观与市场动态：美债收益率创2007年以来新高，韩股因单股杠杆ETF引发去杠杆负反馈循环；AI领域关注Kimi K3引发的全球人才与模型竞争格局变化、台积电扩产及内存厂商放弃CXL自研；SpaceX股票解禁、Clarity法案推进受政治时间窗口制约；同时涵盖半导体、韩国股市、AI芯片等产业趋势与政策风险。
台积电二季度净利润大增77.4%并上调全年指引，但股价反跌，引发半导体板块大幅回调，费城半导体指数较高点下跌超22%，正式进入技术性熊市；市场反映AI硬件股估值过高，'买预期卖事实'主导情绪，叠加韩国杠杆ETF监管收紧、对冲基金去杠杆及美元走强等因素，资金从高估值AI芯片股转向中概股等未透支标的。
文章以AI冷战为背景，指出全球大国正展开规模远超登月计划的AI基建竞赛，台湾凭借先进制程与封装产能成为核心供给方；黄仁勋、苏姿丰等科技领袖重金布局台股供应链，NVIDIA等巨头订单排至2028年，推动台股从制造市场重估为AI基建市场，第二阶段资金正向中小市值供应链企业扩散。
美股市场正掀起加密货币储备公司(DAT)投资热潮，多家濒临退市的上市公司通过转型为加密资产储备平台实现股价暴涨。Pantera等加密VC已成立专项基金布局该领域，其中Sharplink等公司股价短期内飙升超10倍。这种新型金融模式通过股票溢价融资购买更多加密资产，但也面临监管和市场泡沫风险。亚洲市场也出现类似趋势，但美股仍被视为最具流动性的主战场。行业预计未来将出现整合，最终仅少数DAT公司能存活。
