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清华校友、MIT双学位出身的Sihao Huang（黄思浩），年仅二十多岁即出任Anthropic前沿计算战略负责人，与GPT-3一作、Anthropic联合创始人Tom Brown搭档，主导其全球算力基础设施扩张、产业联盟建设及长期AI算力规划，涉及AWS超1000亿美元合作与谷歌/Broadcom TPU协议等重大战略布局。
Nebius宣布GPU云服务平均涨价20%，覆盖H100、H200、B200及B300等多款芯片，系今年第二轮提价，累计涨幅最高达56%；背后反映AI算力需求持续过热、供给紧张，客户预订已延至2028年，数据中心运营商议价权显著增强，合同条款向供给侧倾斜。
智谱完成50亿美元融资，用于加速下一代GLM模型研发、完全自训练体系构建及国产算力基础设施扩张；其收入爆发式增长，MaaS平台ARR快速攀升，API价格逆势上涨，凸显强劲需求与议价能力；融资背后是大模型竞争进入算力、资本与RSI能力决胜的下半场。
文章指出AI算力爆发式增长正引发前所未有的电力需求激增，预计2030年中国算力用电量将达4000–8000亿千瓦时，占全社会用电量3%–6%，增速是全社会用电增速的3–6倍；算力不仅耗电量大，更对供电稳定性、绿电占比和电能质量提出极高要求，'算电协同'已成为产业落地的关键前提，电力系统正从配套支撑升级为算力发展的前置条件。
文章指出AI算力需求呈现无限增长态势，而硬件供给长期受限，尤其内存和英伟达芯片因结构性短缺、向后兼容性及生态绑定持续升值；二手GPU涨价、本地算力自给成为战略刚需，算力正从成本项升维为关键战略资源。
摩根士丹利研报维持SpaceX增持评级和300美元目标价，将超半数估值（165美元）赋予企业AI算力业务，核心逻辑是星舰火箭于2026年四季度投入运营后，通过垂直整合实现低成本、快速部署轨道AI算力；估值高度依赖星舰复用进度、Starlink用户增长及neocloud等新订单兑现。
美联储三年来首次加息25个基点，重启加息周期，暗示年内或再加一次；美元指数重返100上方，日元承压，日本央行面临鹰派加息压力；美股下跌，能源与金融板块领跌，AI算力、光通信、半导体等板块相对抗跌；地缘政治风险与三巫日临近加剧市场波动。
2026 AI Builders Day 上海站活动公布完整议程，聚焦模型能力趋同背景下AI开发者的核心挑战：如何构建具备持续付费能力、真实落地的AI产品。活动围绕算力基础设施、多模型调用、投研与音视频创作等垂直场景，探讨产品壁垒来源及Builder的关键能力积累。
比特币矿企正将部分电力与算力资源转向AI/HPC基础设施服务，2026年上半年上市矿企实际算力减少56 EH/s，同期AI/HPC相关收入环比增长52%；AI云业务单位用电收入达941美元/兆瓦时，显著高于比特币挖矿（约179美元），但资本支出巨大，仅14家公司单季投入就达186亿美元，转型成效分化明显。
沐曦股份2026年中报显示营收13.24亿元、归母净利润6.12亿元，表面扭亏为盈，但主要依赖8.87亿元公允价值变动收益，扣非净利润仍为负；主业二季度首次单季盈利0.54亿元，毛利率57.2%，产品线覆盖训推一体卡、推理芯片及超节点集群，生态兼容CUDA并强调Day0适配能力，但面临先进制程受限、集群交付稀释毛利、政企市场准入与全球化拓展等挑战。
香山股份以8亿元收购武珞智慧100%股权，意图从承压的汽车零部件主业跨界切入AI算力赛道，构建双主业格局；但标的公司成立时间短、前期依赖贸易、2025年底才建成自有产线，且业绩承诺跳过2026年、三年累计扣非净利润4亿元目标面临供应链、价格波动及协同落地不确定性等多重挑战。
太空算力正从技术验证迈向工程化早期，国内多地推进星座建设计划，千问大模型完成全球首次在轨部署，产业链覆盖能源、材料、光伏等环节；但面临成本高、芯片代差、寿命短、集群组网难及商业闭环缺失等产业化挑战。
Anthropic CEO提出AI发展‘节奏框架’以放缓模型能力提升速度，但伯恩斯坦研报强调这不改变企业算力支出计划；推理需求激增、中国竞争压力及安全治理诉求共同支撑AI半导体持续高投入，英伟达、博通等硬件厂商仍被列为首选标的。
国产GPU‘四小龙’（摩尔线程、沐曦股份、燧原科技、壁仞科技）已全部登陆资本市场，合计市值6132亿元，标志着国产AI算力替代取得阶段性成果；但四家均未实现扣非盈利，技术路线、客户集中度、毛利率、现金流分化显著，面临从‘有没有’到‘谁跑出来’的真正考验。
文章分析OpenAI和Anthropic如何凭借先发优势、高额利润与长期算力采购协议，快速垄断全球前沿AI算力资源；提出‘数字劳动力’概念，指出一吉瓦算力可等效支撑百万级白领工作量，两家公司算力规模正以年均约10倍速度扩张，未来或将控制全球绝大多数新增算力与数字劳动供给，引发资源集中与产业挤出效应。
